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Tribune de Thomas Hébrard, Président de U’wine.
Le Private Equity est un domaine d'investissement qui suscite l'intérêt auprès des investisseurs avertis à la recherche de diversification et de retourS sur investissement (ROIs), avec un grand “S”. Dans ce contexte, il est essentiel de considérer une classe d'actifs qui offre une combinaison unique d'opportunités d'investissement et d'avantages fiscaux : le vin. Quels sont les avantages fiscaux liés à l'investissement dans le vin ? Est-il judicieux d'investir dans cette filière aujourd’hui ? Quels sont les ROIs ?
Opportunités de défiscalisation via le Private Equity dans le vin
Le Private Equity, également connu sous le nom de capital-investissement, consiste à investir dans des entreprises non cotées en bourse, généralement sous forme d'actions. Les avantages fiscaux liés à l'investissement dans le vin peuvent varier en fonction de la juridiction, de la structure d'investissement et du type d'investisseur. Certains acteurs, proposent ce type d’investissement, tel que U’wine Grands Crus 4, une offre d’actions non cotées pour un prix de souscription de 10€ par action. Le montant minimum de souscription par investisseur est de 10.000 € et 80% des fonds levés serviront à financer la constitution de stocks de Grands Crus.
Ces investissements peuvent offrir sous certaines conditions des avantages fiscaux significatifs. Par exemple, on peut parler d’avantages tels que le dispositif Madelin qui permet une réduction d'impôt sur le revenu de 25% (jusqu’au 31 décembre 2023) pour les résidents fiscaux français. Pour les entrepreneurs ayant récemment cédé leur entreprise, il existe également le mécanisme de remploi d'apport-cession avec l'article 150-0 B ter du CGI. Pour s’assurer de l’éligibilité à ce type de dispositif, il est recommandé de se rapprocher de son conseiller fiscal.
Les points de vigilance du secteur
Attention toutefois, le marché du vin est soumis à des cycles et des variations. Les conditions économiques, la demande mondiale, les tendances de consommation et même les facteurs climatiques peuvent influencer la performance du marché. Les investisseurs doivent être conscients de ces défis et des cycles inhérents à cette industrie.
Comme tout marché, le secteur du vin peut être sujet à des bulles spéculatives, où les prix montent à des niveaux déconnectés de la réalité économique. Lorsque ces bulles éclatent, elles peuvent entraîner une correction des prix, ce qui peut être préjudiciable aux investisseurs qui ont acheté à des sommets de marché. La correction est justement en cours, selon nous, depuis 2022.
De plus, les vins en tant qu'actifs tangibles peuvent être illiquides. Cela signifie que leur vente peut prendre du temps, en particulier en périodes de baisse de la consommation et des reventes. Dans certains cas, cela peut conduire à des décisions radicales telles que l'arrachage de vignes, la diminution ou consolidation des intermédiaires, ce qui impacte la liquidité et la performance. Par conséquent, l'illiquidité peut rendre difficile la réalisation rapide de profits ou la gestion de besoins financiers urgents.
Enfin, attention aux arnaques. Il y a une réglementation de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en place. Il ne faut solliciter que les acteurs qui ont un enregistrement du type “Intermédiaire en Biens Divers”.
Un grand nombre d’opportunités à saisir
Malgré les difficultés actuelles du marché, l'industrie du vin et des spiritueux occupe une place de premier plan dans l'économie française en 2023. Selon Pleinchamp, elle est le deuxième contributeur à la balance commerciale française, devançant même des secteurs renommés tels que les cosmétiques. Cette performance économique exceptionnelle souligne l'importance du secteur vinicole et offre des perspectives d'investissement intéressantes.
Le vin est une classe d'actifs attrayante pour de nombreux investisseurs en raison de ses vertus émotionnelles, sa rareté, de son potentiel de rendement et de sa diversification.
Il existe de nombreuses raisons d'investir en ce moment dans le secteur vinicole, en particulier via le Private Equity. Voici quelques-unes des motivations clés :
- Le vin est éternel : L’Homme consomme du vin depuis –5000 ans av. J.C ; ce produit est le pendant de notre gastronomie. Nous en consommerons toujours dans 5000 ans. Les problèmes de la filière sont systémiques, il suffit de réinventer le système pour remettre la consommation en place. Selon nous, la croissance viendra des nouvelles générations.
- Diversification du portefeuille : Le vin en tant qu'actif d'investissement offre une diversification précieuse par rapport aux investissements plus traditionnels en actions et en obligations. Sa faible corrélation avec les marchés financiers traditionnels peut aider à réduire les risques et à sécuriser un portefeuille.
- Rareté et authenticité : Les vins de qualité, en particulier les millésimes rares et les bouteilles bien conservées, prennent de la valeur avec le temps. L'authenticité et la provenance sont essentielles pour déterminer la valeur d'une bouteille.
- Gestion professionnelle : Les investissements dans le vin en Private Equity offrent un accès aux gestionnaires professionnels du secteur vinicole, qui possèdent une expertise et une expérience inestimables pour maximiser la valeur des investissements.
- Prix d’achat attractif et prise de position : Quand le marché est moins bon sur la vente, c’est qu’il est bon pour l’achat... Il y a en ce moment des opportunités de marché très intéressantes et cela va continuer sur les deux prochaines années. C’est de plus, le bon moment pour prendre des positions auprès des domaines et sur les marchés de consommation.
- Plaisir, patrimoine et sens : Investir dans le vin peut aller au-delà de la simple recherche de rendement. C'est une opportunité d’allier à son investissement plaisir, patrimoine, éducation, émotion, productivité et efficience de sa gestion de cave. C’est aussi donner du sens en participant à des projets d’impact, à soutenir un viticulteur, un modèle qui veut contribuer à bâtir le monde du vin de demain. Et si la bouteille ne performe pas, on peut toujours la déguster avec ses proches.
Conclusion
En fin de compte, le marché du vin offre en ce moment des opportunités qui méritent d'être explorées, que ce soit pour la passion du vin, le soutien de la filière, la diversification du portefeuille ou les avantages fiscaux. Il est recommandé de consulter des experts en vin pour élaborer une stratégie d'investissement adaptée à vos besoins et à vos objectifs.
