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Bruno Bernstein, Gérant du fonds Finaltis Titans

Bruno Bernstein Gérant du fonds Finaltis Titans

L'Oréal, Pernod Ricard, LVMH, Air Liquide, Essilor, Safran, Airbus ou Zodiac...
Bruno Bernstein, Gérant du fonds Finaltis Titans

Boursier.com : Quel est le principe de ce nouveau fonds ?

B.B. : Le fonds Finaltis Titans investit sur les valeurs les plus résilientes de la cote, celles qui offrent la meilleure visibilité. Ces actions offrent un bon profil rendement/risque et elles constituent un excellent investissement sur la durée...

Boursier.com : Dans le même temps, vous protégez le portefeuille...

B.B. : Cette politique de couverture permet d'assurer le portefeuille contre une baisse des indices... Les valeurs sélectionnées résistent mieux que le marché en régime de stress mais, en période de grave crise, elles se corrèlent aux indices... Des achats de puts sur l'EuroStoxx et le SP500 effectué en temps normal à faible coût permettent de réduire le risque de perte. Ainsi protégée, l'exposition nette du portefeuille peut tendre vers zéro lors d'un choc de marché.

Boursier.com : Quelles sont les valeurs que vous appréciez ?

B.B. : Le processus de constitution de l'univers d'investissement permet de sélectionner 80 à 100 valeurs. Nous avons un filtre qualitatif qui met en avant des critères comme croissance du bénéfice, structure du bilan, marchés en croissance, récurrence des revenus... Il s'agit aussi d'étudier les barrières à l'entrée, le "pricing power" ou la qualité du management. Les valeurs sélectionnées doivent également avoir une valorisation raisonnable...

Boursier.com : Pouvez-vous donner un exemple de valeurs éligibles ?

B.B. : On peut citer Visa, Compass, Shindler, le propriétaire de Zara à savoir Inditex...

Boursier.com : Des sociétés françaises figurent-elles dans cet ensemble ?

B.B. : En France, les sociétés concernées sont L'Oréal, Pernod Ricard, LVMH, Air Liquide, Essilor, Safran, Airbus ou Zodiac.

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