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Cotation du 12/08/2020 Kirao Smallcaps AC +0,21% 164,760€
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La Sicav de la semaine : Kirao Smallcaps

La Sicav de la semaine : Kirao Smallcaps

(Boursier.com) — La gestion du fonds Kirao Smallcaps est exécutée selon un process d'analyse fondamentale rigoureux.

Analyse.

L'analyse stratégique et financière est grandement réalisée en interne. Elle est écrite, archivée, comprend une modélisation des prévisions financières et une valorisation. L'analyse du contexte boursier complète ce process.

Prévisions.

Le gérant du fonds indique que faire des prévisions de marché est un exercice délicat car la performance du fonds est la somme de nombreuses décisions d'investissements prises indépendamment les unes des autres.

Rendement.

De plus, une année est un horizon de temps relativement court en matière d'investissement. Battre l'indice chaque année n'est d'ailleurs pas un objectif en soi. Ce qui intéresse initialement le fonds c'est de réussir à obtenir pour chaque investissement un rendement cible supérieur au coût du capital, sur une période de 24 à 36 mois.

Démarche.

La démarche suivie est donc absolue avant d'être relative. Ainsi, plus le gérant a des difficultés à identifier des situations qui rémunèrent correctement le risque, plus il est prudent. L'inverse est tout aussi vrai.

Couple.

Quand des opportunités se présentent et que l'asymétrie du couple rendement/risque est favorable, Kirao Smallcaps augmente son exposition. En revanche, il ne prend jamais de paris directionnels sur les marchés, qu'ils soient thématiques, sectoriels, géographiques ou autre.

Approche.

A aucun moment la macro économie n'intervient dans la construction du portefeuille. En ce sens, l'approche est purement bottom up.

Lignes.

Au vu du dernier reporting, les plus grosses lignes sont IGE + XAO, Elis, Sopra Steria, Akka Technologies et Harvest...

Conclusion

Une approche prudente qui permet au fonds de délivrer de solides performances sur la durée.

©2019-2020,

Nombre de caractères autorisés : 500

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