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Wall Street : winter is coming ?

Wall Street : winter is coming ?
Wall Street : winter is coming ?
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — La cote américaine s'affiche en ordre dispersé avant bourse ce mardi. Le DJIA pointe marginalement dans le vert, tandis que le S&P 500 consolide. Le Nasdaq régresse de 0,1%. Le baril de brut WTI grappille 0,2% à 76,9$. L'once d'or cède 1% à 1.789$. L'indice dollar se stabilise face à un panier de devises. Le bitcoin abandonne 3% à environ 56.700$.

Les opérateurs ont réagi initialement en hausse hier lundi à la confirmation de la reconduction de Jerome Powell à la tête de la Fed, accompagné cette fois de la gouverneure Lael Brainard en tant que vice-présidente. La séance d'hier s'est toutefois terminée sous le signe des prises de bénéfices, certains craignant une accélération de la levée du soutien monétaire de la banque centrale américaine dans un contexte d'inflation pesante. Raphael Bostic, patron de la Fed d'Atlanta, a d'ailleurs indiqué hier que la Fed pourrait avoir besoin d'accélérer le 'tapering' afin de se donner plus de flexibilité concernant la hausse ultérieure des taux. Bostic évoque ainsi la possibilité de lever le 'QE' (achats d'actifs obligataires mensuels de la Fed) d'ici la fin du premier trimestre 2022.

Les cours du brut consolident, alors que Biden a annoncé que les États-Unis allaient puiser dans leurs réserves stratégiques de pétrole. 50 millions de barils seront rendus disponibles afin d'enrayer la hausse des prix. La mesure a été prise de concert avec la Chine, l'Inde, la Corée du Sud, le Japon et le Royaume-Uni.

Sur le front économique ce mardi à Wall Street, l'indice flash PMI composite américain du mois de novembre sera révélé à 15h45 (consensus 57,8 pour l'indicateur composite, 58,6 pour l'indice manufacturier et 59 pour les services). L'indice manufacturier de la Fed de Richmond pour le mois de novembre sera quant à lui publié à 16 heures (consensus 11).

Rappelons par ailleurs que Wall Street sera fermé jeudi pour Thanksgiving, et ne rouvrira vendredi que pour une demi-séance.

Par conséquent, la journée de demain sera très dense du point de vue des publications économiques, avec notamment les commandes de biens durables, le PIB américain du troisième trimestre, la balance commerciale, les inscriptions au chômage, les stocks de grossistes, les ventes de logements neufs, les revenus et dépenses des ménages, l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan, l'indice de confiance des investisseurs de State Street et le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques américains. Les Minutes de la dernière réunion monétaire de la Fed seront révélées demain dans la soirée.

L'actualité sanitaire est quant à elle marquée par une recrudescence des cas aux USA et en Europe, ce qui fait craindre de nouvelles restrictions qui affecteraient potentiellement l'économie. Néanmoins, le déploiement des vaccins et les prometteurs traitements contre les formes graves, en particulier la pilule de Pfizer, atténuent ce risque sanitaire.

Quelques publications trimestrielles intéressantes sont à suivre ce mardi à Wall Street, avec Abercrombie & Fitch, Analog Devices, American Eagle Outfitters, Anaplan, Autodesk, Best Buy, JM Smucker, Dell Technologies, Dollar Tree, Gap, Guess, HP Inc, Nordstrom, VMware et Medtronic.

Les valeurs

Zoom Video dévissait après bourse à Wall Street hier soir, suite à sa publication financière trimestrielle. Le fournisseur californien d'outils de visioconférence, dopé l'an dernier par les confinements, a annoncé pour le troisième trimestre fiscal clos fin octobre 2021 des revenus de 1,05 milliard de dollars, en croissance de 35%, après un bond de 54% sur le trimestre antérieur et une flambée de 360% un an auparavant. Le marché se montre donc difficile, alors que le taux de croissance demeure honorable sur une base de comparaison très difficile. Le groupe fait par ailleurs face à la concurrence de Webex (Cisco) et Teams (Microsoft). Le bénéfice ajusté par action sur le trimestre clos a été de 1,11$, contre 1,09$ de consensus.

La guidance de bénéfices et de revenus pour le trimestre entamé dépasse les attentes. Le groupe rehausse enfin son estimation annuelle de revenus à environ 4,08 milliards de dollars, contre 4,01 milliards précédemment. Le bénéfice non-GAAP annuel des opérations est espéré entre 1,598 et 1,6 milliard de dollars, soit un bpa allant de 4,84 à 4,85$.

Agilent, fournisseur américain d'instruments de mesure, a annoncé hier soir, pour son quatrième trimestre fiscal, un bénéfice ajusté par action de 1,21$ à comparer à un consensus de marché de 1,17$ et un bpa de 98 cents un an avant. Les revenus ont totalisé quant à eux 1,66 milliard de dollars sur ce trimestre clos en octobre, contre 1,48 milliard un an auparavant et 1,65 milliard de consensus. La croissance atteint donc 12% dont 11% sur une base organique. Le bénéfice net consolidé a été de 442 millions de dollars pour un bpa de 1,45$, doublant de montant en glissement annuel. Le bénéfice ajusté par action a grimpé quant à lui de 23%. Pour l'exercice 2022, les revenus sont attendus entre 6,65 et 6,73 milliards de dollars, en hausse de 5,2 à 6,5%. Le bpa ajusté est anticipé entre 4,76 et 4,86$.

Urban Outfitters plongeait après bourse hier soir à Wall Street. Le groupe a pourtant révélé pour le troisième trimestre des comptes supérieurs aux attentes. Le bénéfice ajusté par action a représenté 89 cents, contre 84 cents de consensus et 78 cents un an avant. Le détaillant en vêtements a réalisé des revenus 'record' de 1,13 milliard de dollars sur ce trimestre clos en octobre, contre 1,12 milliard de consensus de marché et 970 millions de dollars un an plus tôt. Néanmoins, la croissance à comparable a déçu sur la période, ralentie par les soucis de supply chain.

Medtronic, le géant des équipements médicaux, a annoncé pour son second trimestre fiscal 2022 des revenus totalisant 7,8 milliards de dollars, en augmentation de 3% en glissement annuel et 2% sur une base organique. Le bénéfice GAAP dilué par action a été de 97 cents, alors que le bpa ajusté s'est établi à 1,32$. Le consensus était de 1,29$ de bpa ajusté et 7,96 milliards de dollars de ventes. Le bénéfice net consolidé a atteint 1,31 milliard de dollars, en augmentation de... 168% en glissement annuel. Les revenus sont un peu courts du fait de la performance américaine, avec des recettes US de 3,99 milliards de dollars en déclin de 1%.

J.M. Smucker, groupe alimentaire américain aux marques Folgers ou Jif, vient de dévoiler des comptes supérieurs aux attentes pour le deuxième trimestre fiscal. Le bénéfice ajusté par action a été de 2,43$, à comparer à un consensus d'environ 2$, tandis que le bpa GAAP s'est élevé à 1,90$. Les revenus se sont améliorés de 1% à 2,05 milliards de dollars, ce qui dépasse également le consensus des analystes de la place. Pour l'exercice 2022 en cours, le fabricant de beurre de cacahuètes table désormais sur un bénéfice ajusté par action dans une fourchette allant de 8,35 à 8,75$, le milieu de cette fourchette dépassant les attentes.

Best Buy, le distributeur américain de produits électroniques, s'effondre littéralement avant bourse à Wall Street. Le groupe a publié pour son troisième trimestre fiscal 2022, clos fin octobre 2021, des revenus totalisant 11,91 milliards de dollars, en légère hausse en glissement annuel, avec une progression de 2% à comparable sur le marché domestique. La base de comparaison était très difficile, avec une expansion de 22,6% l'an dernier, à la même époque, sur le marché US. Le bénéfice dilué GAAP trimestriel par action a grimpé de 35% à 2$. Le bpa ajusté a progressé de 1% à 2,08$. Le consensus était de 1,91$ de bénéfice trimestriel ajusté par action pour 11,58 milliard de revenus.

Best Buy dope par ailleurs sa guidance de croissance à comparable entre 10,5 et 11,5% sur l'exercice. Néanmoins, le groupe se montre prudent concernant la si cruciale période des fêtes de fin d'année. Il table, pour son quatrième trimestre fiscal 2022, sur des revenus allant de 16,4 à 16,9 milliards (consensus 16,7 milliards) et une évolution à comparable allant de -2% à +1%. Le taux de marge brute non-GAAP est anticipé en déclin de 30 points de base environ en glissement annuel. Sur l'exercice, les ventes ressortiraient ainsi entre 51,8 et 52,3 milliards de dollars, pour un taux non-GAAP de marge brute en légère hausse.

Dollar Tree va relever ses prix, a confirmé le détaillant discount américain en marge de sa publication trimestrielle. Le groupe entend ainsi offrir une plus large gamme de marchandises. Pour le trimestre écoulé, le groupe a publié un bénéfice conforme aux attentes et des revenus meilleurs que prévu, mais a vu sa marge brute décliner. Les revenus se sont appréciés de 4% à 6,42 milliards de dollars, alors que le bénéfice net s'est établi à 217 millions de dollars soit 96 cents par titre, contre 330 millions de dollars un an plus tôt. Le bpa du quatrième trimestre est anticipé entre 1,69 et 1,79$. Dollar Tree, connu pour vendre de nombreux produits, du maquillage aux articles ménagers, au prix de 1$, a déclaré en septembre qu'il prévoyait d'ajouter de nouveaux prix de 1,25$ et 1,50$ dans certains de ses magasins.

Analog Devices, concepteur américain de semi-conducteurs, a déclaré mardi que son bénéfice net du quatrième trimestre fiscal avait chuté de 79% à 99 millions de dollars, ou 16 cents par action, contre 462 millions de dollars ou 1,04 dollar par action il y a un an. Le bénéfice ajusté a augmenté en revanche à 1,73$ par action, contre 1,44$ par action un an plus tôt. Le chiffre d'affaires a grimpé de 53% pour atteindre 2,34 milliards de dollars. Les analystes s'attendaient à ce que la société gagne 1,70$ par action sur une base ajustée, pour un chiffre d'affaires de 2,25 milliards de dollars (consensus FactSet). En termes de perspectives, la société s'attend à un bénéfice ajusté du premier trimestre allant de 1,68$ à 1,88$ par action, contre 1,7$ de consensus.

Amazon / Apple. L'autorité italienne de concurrence a infligé une amende d'un montant total de plus de 200 millions d'euros aux deux groupes pour pratiques anticoncurrentielles concernant les ventes de produits Apple et Beats sur le site italien du géant américain du commerce. Apple et Amazon vont faire appel.

Pfizer / BioNTech. L'Agence européenne des médicaments va étudier un éventuel élargissement aux enfants de cinq à 11 ans de l'utilisation du Comirnaty, vaccin contre le covid des deux partenaires. Israël administre depuis lundi ce vaccin aux jeunes enfants.

Comcast. Sa filiale NBCUniversal entend retirer de Hulu, une plateforme de vidéo à la demande de Walt Disney, une grande partie de ses contenus pour les proposer en exclusivité sur Peacock, son service d'abonnement payant.

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