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Wall Street proche de l'équilibre, mais Snap et Intel chutent

Wall Street proche de l'équilibre, mais Snap et Intel chutent
Wall Street proche de l'équilibre, mais Snap et Intel chutent
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — La cote américaine, qui relativise toujours le risque d'inflation et la perspective toute proche du 'tapering' de la Fed, évolue proche de l'équilibre et de ses records historiques avant bourse ce vendredi. Le DJIA prend 0,1% et le S&P 500 s'affiche stable, tandis que le Nasdaq rend 0,2%. Le baril de brut WTI gagne 0,8% à 83,2$ sur le Nymex. L'once d'or progresse de 1,4% à 1.807$. L'indice dollar cède 0,1% face à un panier de devises. Le bitcoin fléchit de 2% sous les 64 000$.

Dans l'actualité politique américaine, les démocrates semblent plus proches d'un accord sur un package de dépenses sociales d'un montant inférieur à 2 000 milliards de dollars. Des pierres d'achoppement persisteraient toutefois concernant Medicare, les prix des médicaments, le climat et quelques autres points essentiels. Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, les pressions sur les coûts des intrants et les pénuries de main-d'oeuvre continuent par ailleurs de faire les gros titres avec les publications des résultats du troisième trimestre.

Sur le front économique ce vendredi à Wall Street, l'indice flash PMI composite américain du mois d'octobre sera révélé à 15h45 (consensus FactSet 55,9, avec un indice manufacturier de 60,2 et un indicateur des services de 55,2). Le patron de la Fed Jerome Powell, ainsi que Mary Daly, qui dirige l'antenne de San Francisco, interviendront dans la journée.

Dans l'actualité des entreprises, les publications financières trimestrielles se poursuivent. American Express, Honeywell, VF Corp, Seagate, HCA et Schlumberger, annonceront durant la journée.

Les valeurs

Intel a publié des bénéfices supérieurs aux attentes des marchés pour le 3e trimestre, mais les ventes et les prévisions du géant américain des microprocesseurs ont déçu, notamment dans sa branche puces pour serveurs. Intel a a aussi annoncé que son directeur financier George Davis prendrait sa retraite en mai 2022. Le bénéfice net du groupe basé à Santa Clara, en Californie, a bondi de 60% sur un an pour atteindre 6,82 milliards de dollars au 3e trimestre (1,67$ par action) contre 4,28 Mds$ (1,02$ par action) au 3e trimestre 2020. Après ajustements pour tenir compte des éléments non récurrents, le bpa s'élève à 1,71$, nettement plus élevé que les attentes du consensus FactSet qui était logé à 1,11$. Les revenus ont augmenté de 4,7% pour atteindre 19,19 Mds$, mettant fin à quatre trimestres consécutifs de recul des ventes. Mais hors division mémoires (en cours de cession), les ventes ont atteint 18,09 Mds$, là où les analystes tablaient sur des revenus de 18,24 Mds$.

La division puces pour centres de données, très suivie par les analystes, a déçu en dégageant un chiffre d'affaires de 6,5 Mds$ (+10%) inférieur aux estimations de 6,67 Mds$ du consensus. Les revenus de la branche historique de processeurs pour PC ont reculé de 2% à 9,7 Mds$, mais ont fait mieux que les attentes ( 9,61 Md$). Pour le 4e trimestre, Intel prévoit des ventes de 19,2 Mds$ (18,3 Mds$ hors puces mémoires) et un bpa aux normes comptable générales (GAAP) de 78 cents et un bpa non GAAP (ou ajusté) de 90 cents. Des prévisions inférieures aux attentes des analystes, qui tablaient sur des ventes de 18,25 Mds$ (hors mémoires) et un bpa ajusté de 1,01$. Pour l'ensemble de l'année 2021, Intel s'attend à un chiffre d'affaires de 77,7 Mds$ (73,5 Mds$ hors mémoires), un bpa GAAP de 4,50$ et non GAAP de 5,28$, là où Wall Street comptait sur un bpa ajusté de 4,79$ et des ventes de 73,59 Mds$.

Snap plonge et pèse également par extension sur Facebook ou Twitter. L'atterrissage était douloureux jeudi soir pour la maison mère de l'application de partage de photos et de vidéos SnapChat. Le titre Snap plongeait après la publication des comptes du groupe au 3e trimestre. Ces derniers ont déçu en raison d'un chiffre d'affaires moins élevé que prévu, une contreperformance pour lequel le groupe a blâmé le changement, cet été, de la politique de confidentialité d'Apple, qui a pesé sur les revenus publicitaires. Les ventes du réseau social incarné par un petit fantôme ont pourtant bondi de 57% au 3e trimestre, pour atteindre 1,07 milliard de dollars, le premier trimestre supérieur à 1 Md$ dans l'histoire de Snap. Mais Wall Street s'attendait à mieux, autour de 1,1 Md$, selon le consensus FactSet.

Snap a aussi annoncé une perte nette inférieure aux attentes, à 71,9 millions de dollars (5 cents par action) réduite par rapport à la perte de 199,8 M$ (-14 cents par action) au 3e trimestre 2020. Wall Street tablait sur une perte de 10 cents par action. Le résultat net ajusté de Snap est ressorti à -17 cents par action. Le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens de Snap a atteint 306 millions au 3e trimestre, supérieur aux attentes des analystes (301,8 millions). La direction de Snap a blâmé le manque à gagner sur ses revenus publicitaires sur le changement par Apple de sa politique de confidentialité, qui a empêché les annonceurs sur des applications comme Snap de mesurer l'impact de leurs campagnes publicitaires sur les possesseurs d'iPhone. "Notre business publicitaire a été bouleversé par les changements d'iOS en matière de suivi publicitaire, qu'Apple a mis en place largement en juin et juillet", a déploré Snap. Ces changements "ont complètement renversé beaucoup de normes de l'industrie et les comportements des annonceurs, qui étaient basés depuis une décennie sur l'IDFA" (le système d'identification d'Apple pour la publicité), a ajouté le groupe.

Digital World Acquisition s'est envolé hier soir de 357% en clôture à Wall Street à 45,5$, porté en particulier par l'euphorie des traders sociaux de Reddit. Trump Media & Technology Group va en effet être coté via une fusion avec Digital World Acquisition. TMTG sera coté au Nasdaq dans le cadre d'un accord le valorisant jusqu'à 1,7 milliard de dollars. CNBC rapporte que Trump présidera la société, dont l'adresse est indiquée comme étant sa résidence de Mar-a-Lago. La SPAC n'a rien déposé pour l'heure à propos de la fusion. StreetAccount note que le tweet indique que l'accord attribue à la société une valeur d'entreprise de 875 millions de dollars, avec un gain potentiel supplémentaire de 825 millions de dollars, et que la mission de la société est de "créer un rival du consortium médiatique libéral et de lutter contre les grandes entreprises technologiques de la Silicon Valley".

Trump va ainsi lancer son réseau social, Truth Social, qui tiendra tête aux grandes firmes technologiques telles que Twitter ou Facebook, qui l'ont banni de leurs plateformes. "Nous vivons dans un monde où les talibans bénéficient d'une forte présence sur Twitter, mais où votre président américain préféré a été réduit au silence. C'est inacceptable", a lancé Trump dans un communiqué. Truth Social sera donc créé via une nouvelle société issue de la fusion du Trump Media & Technology Group et d'une société d'acquisition à vocation spécifique. "Je suis excité à l'idée de publier très bientôt ma première Vérité sur Truth Social. TMTG a été fondé avec l'idée de donner une voix à tous. Je suis enthousiaste à l'idée de partager mes pensées sur Truth Social et de reprendre le combat contre les Big Tech", a insisté Trump.

Mattel, le géant américain du jouet, a dépassé les attentes de marché pour son troisième trimestre, affichant sur la période un bénéfice ajusté par action de 84 cents, contre un consensus de 72 cents et un niveau de 95 cents sur la période comparable de l'an dernier. Les revenus de la firme ont totalisé 1,76 milliard de dollars sur ce trimestre clos en septembre (+8%), contre 1,63 milliard un an plus tôt. Les revenus dépassent de 4% le consensus. En outre, le concepteur de jouets prévoit une solide saison des fêtes de fin d'année et se permet même de relever sa guidance de ventes, après avoir "navigué avec succès" au milieu des difficultés de supply chain. Mattel a déclaré qu'il s'attendait à ce que les ventes à devises constantes pour l'ensemble de l'année augmentent d'environ 15%, par rapport à une précédente guidance allant de +12% à +14%.

Whirlpool, le spécialiste américain des appareils électroménagers, a réalisé un bénéfice trimestriel de 6,68$ par action sur une base ajustée, dépassant nettement l'estimation du consensus (6,15$). Cela se compare à un bénéfice de 6,91$ par action il y a un an. Le groupe aux marques Maytag et KitchenAid a enregistré sur ce troisième trimestre des revenus de 5,49 milliards de dollars, manquant de 3% le consensus, contre 5,29 milliards de dollars il y a un an. Face aux perturbations de supply chain et production, le groupe annonce des objectifs long terme de création de valeur accrus. Il porte sa guidance 2021 de bpa dilué à environ 27,8$ en GAAP et 26,25$ sur une base ajustée.

Schlumberger a annoncé une hausse de son bénéfice pour le trimestre clos, porté par la reprise de la demande en services pétroliers et la progression des cours du brut. Le bénéfice ajusté trimestriel a été de 514 millions de dollars, 36 cents par action, contre 228 millions de dollars pour la période correspondante de l'an dernier. Le chiffre d'affaires mondial a été de 5,85 milliards de dollars. Il a augmenté de 4% en séquentiel et de 11% en glissement annuel. Le chiffre d'affaires international était de 4,68 milliards de dollars et le chiffre d'affaires en Amérique du Nord de 1,13 milliard de dollars. Le consensus sur le trimestre était de 0,3$ de bpa et 5,09 milliards de revenus. Les flux de trésorerie liés à l'exploitation ont été de 1,07 milliard de dollars et les flux de trésorerie disponibles de 671 millions de dollars. Le conseil a approuvé un dividende en espèces trimestriel de 0,125$ par action.

Honeywell a réduit ce vendredi ses prévisions de ventes pour l'ensemble de l'année, alors que le conglomérat industriel américain anticipe la pression continue des perturbations de la chaîne d'approvisionnement. La société a mis à jour ses prévisions annuelles pour refléter les effets persistants de l'environnement macroéconomique difficile ainsi que les résultats du troisième trimestre. Il a réduit ses estimations de ventes pour l'année complète entre 34,2 et 34,6 milliards de dollars, contre une guidance précédente de 34,6 à 35,2 milliards de dollars. Il a également réduit la fourchette des prévisions de bénéfices pour l'année entre 8 et 8,1$. Sur le troisième trimestre clos fin septembre, le bénéfice net attribuable à la société a atteint 1,26 milliard de dollars, soit 1,80$ par action, contre 758 millions de dollars un an plus tôt. Le bpa ajusté a grimpé de 29% à 2,02$, contre 1,99$ de consensus FactSet. Les ventes ont totalisé 8,47 milliards de dollars, en hausse de 9%.

American Express a gagné 2,27$ par action au troisième trimestre pour un chiffre d'affaires de 10,9 milliards de dollars, dépassant les estimations des analystes. Le bénéfice net de la période s'est élevé à 1,83 milliard de dollars contre 1,07 milliard de dollars un an plus tôt. Les analystes s'attendaient à ce que le géant des cartes de crédit déclare un bénéfice de 1,80 dollar par action au troisième trimestre pour un chiffre d'affaires de 10,52 milliards de dollars. Les dépenses des titulaires de cartes ont atteint un niveau record et ont augmenté de 19% par rapport au troisième trimestre de 2019. American Express avait gagné 1,30$ par action pour des revenus de 8,75 milliards de dollars au cours de la période comparable de l'année précédente. La banque a déclaré avoir constaté un "rebond continu des dépenses de voyages et de divertissement, les dépenses de restauration étant particulièrement résistantes, dépassant les niveaux d'avant la pandémie" au troisième trimestre.

VF Corp chute dans les échanges avant bourse ce vendredi à Wall Street, après que la société mère de The North Face et Vans a annoncé des bénéfices et des revenus du deuxième trimestre fiscal inférieurs aux attentes. Le bénéfice net a totalisé 464,1 millions de dollars, ou 1,18$ par action, contre 256,7 millions de dollars, ou 66 cents par action, l'an dernier. Le bpa ajusté de 1,11$ a manqué le consensus FactSet, qui était de 1,15$. Le chiffre d'affaires de 3,198 milliards de dollars est en hausse par rapport aux 2,608 milliards de dollars de l'année dernière, mais s'affiche inférieur au consensus FactSet de 3,490 milliards de dollars.

HCA Healthcare a dépassé les estimations de bénéfices pour le troisième trimestre et a offert des prévisions supérieures au consensus, la pandémie de coronavirus ayant provoqué une augmentation de la demande de soins hospitaliers. L'exploitant hospitalier basé à Nashville, dans le Tennessee, a déclaré qu'il avait enregistré un bénéfice net de 2,269 milliards de dollars, ou 7,00$ par action, contre 668 millions de dollars, ou 1,95$ par action diluée, sur la période comparable de l'année précédente. Le chiffre d'affaires est passé de 13,31 milliards de dollars à 15,28 milliards de dollars. Le consensus FactSet était de 4,06$ de bpa pour 14,5 milliards de revenus.

Seagate gagne du terrain à Wall Street après les comptes. Pour son premier trimestre fiscal 2022, le fabricant de disques durs a réalisé des revenus de 3,11 milliards de dollars, contre 2,31 milliards un an avant. La marge opérationnelle a grimpé à 18,8% contre 10,8% un an plus tôt. Le bénéfice net a plus que doublé à 526 millions de dollars, contre 223 millions de dollars un an auparavant. Le bpa dilué est ressorti à 2,28$, contre 86 cents sur la période correspondante, un an avant. Sur une base non-GAAP, la marge opérationnelle atteint 20,1% et le bénéfice totalise 544 millions de dollars, 2,35$ par action.

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