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Wall Street : place à la Fed !

Wall Street : place à la Fed !
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — Wall Street reste hésitant ce mercredi soir à trois heures de la clôture, malgré les résultats solides de la première capitalisation mondiale, Apple (+4% actuellement en bourse). Sur le front économique, le rapport ADP sur l'emploi privé ressort plus solide que prévu en attendant les chiffres officiels de l'emploi mensuel de vendredi. La soirée sera évidemment marquée par le communiquée monétaire de la Fed qui devrait, sauf surprise, annoncer un statu quo sur les taux d'intérêt... Du côté des devises, le dollar poursuit sa progression, avec une parité euro/dollar qui passe sous 1,20 (1,197 désormais). Le DJIA perd 0,23% à 24.043 pts, le Nasdaq monte de 0,08% à 7.124 pts, et le S&P500 cède 0,27% à 2.647 pts.

D'après le dernier rapport d'ADP concernant l'emploi privé non-agricole aux États-Unis, pour le mois d'avril 2018, les créations de postes se sont établies au nombre de 204.000, alors que le consensus de place était de 190.000 sur la période considérée. Les créations de postes dans le privé pour le mois de mars, auparavant estimées à 241.000, ont été néanmoins révisées en baisse à 228.000. Les créations de postes mesurées par ADP dépassent les 200.000 depuis six mois. En avril 2018, les petites entreprises ont généré 62.000 emplois, contre 88.000 pour les moyennes et 54.000 pour les grandes entreprises. Le secteur de la production de biens a créé 44.000 postes, contre 160.000 pour le segment des services, détaille encore ADP. Globalement, le rapport du jour n'offre donc pas de surprise évidente concernant le marché de l'emploi aux États-Unis...

D'après le Département américain à l'énergie ce mercredi, les stocks domestiques de brut pour la semaine close au 27 avril, hors réserve stratégique, ont progressé de 6,2 millions de barils en comparaison de la semaine antérieure. Le consensus des économistes était logé à +1 million de barils sur la période. Les stocks d'essence ont augmenté quant à eux de 1,2 million de barils. Les stocks de distillés, enfin, ont régressé de 3,9 millions de barils par rapport à la semaine précédente.

Enfin, le communiqué monétaire de la Fed sera dévoilé à 20 heures, à l'issue d'une réunion qui avait débuté hier mardi. Le taux des fonds fédéraux est attendu inchangé entre 1,50 et 1,75% (probabilité de 94,3% selon l'outil FedWatch du CME Group). La prochaine hausse des taux devrait intervenir le 13 juin, avec un taux porté entre 1,75% et 2% (probabilité de plus de 94%)...

Il n'y aura pas de conférence de presse de Jerome Powell ce soir, pas plus d'ailleurs que de mise à jour des prévisions économiques de la Fed.

LES VALEURS

Apple (+4%) a publié hier soir ses résultats du second trimestre fiscal 2018. Le groupe californien à la pomme a dévoilé un bénéfice supérieur aux attentes, des ventes d'iPhone proches du consensus, et des plans massifs de retour de cash aux actionnaires. Les revenus trimestriels du groupe de Cupertino sont ressortis à 61,1 Mds$, en hausse de 16% en glissement annuel, alors que le consensus était de 60,8 Mds$. Tim Cook, directeur général du colosse technologique américain, ajoute qu'Apple a réalisé de la croissance sur toutes ses zones géographiques, avec une progression de plus de 20% sur la zone de Grande Chine et du Japon. Les profits se sont élevés à 13,8 Mds$, contre 11 Mds$ un an plus tôt. Le bénéfice par action s'est établi à 2,73$, en croissance de 30%, alors que le consensus était de 2,68$. Apple a écoulé 52,2 millions d'iPhones sur le trimestre, ce qui représente une expansion de 3% par rapport à l'an dernier. Les revenus de la branche ont augmenté de 14% pour ressortir à 38 Mds$. Les ventes unitaires d'iPhones sont très proches du consensus (52,3 millions selon Reuters)... Cook souligne par ailleurs que l'iPhone X a dominé les ventes chaque semaine sur ce trimestre de mars, alors que les investisseurs craignaient une faiblesse particulière de cet appareil onéreux du dixième anniversaire. Pour le trimestre entamé, troisième trimestre fiscal 2018, le groupe vise des revenus allant de 51,5 à 53,5 Mds$. Le consensus était de 51,6 Mds$. Les opérateurs saluent par ailleurs les plans d'allocation de capital du groupe californien. Ainsi, le conseil d'administration du groupe a approuvé une nouvelle autorisation de rachat d'actions d'un montant record de... 100 milliards de dollars ! Une augmentation de 16% du dividende trimestriel a par ailleurs été validée, après une majoration de 10,5% l'an dernier. Apple avait déjà procédé à des rachats d'actions historiques sur le trimestre clos (pour 23 Mds$ !), mais conservait à fin mars une position de trésorerie nette de 145 milliards de dollars.

Snap (-18% !), maison-mère de Snapchat, a réduit ses pertes au 1er trimestre, mais ses ventes et le nombre de ses utilisateurs actifs ont fortement déçu les marchés. La perte nette de Snap s'est réduite à 385,8 millions de dollars au 1er trimestre, soit 30 cents par action, après une perte de 2,2 milliards de dollars (-2,31$ par action) un an plus tôt. En excluant les éléments exceptionnels, la perte nette par action s'établit à 17 cents, conforme au consensus établi par Thomson Reuters. Le chiffre d'affaires a progressé de 54% pour atteindre 230,7 millions de dollars contre 149,6 M$ pendant la même période de 2017. Toutefois, les analystes tablaient sur des ventes supérieures, de l'ordre de 244,3 M$. Quant aux utilisateurs actifs quotidiens, leur nombre a atteint 191 millions au premier trimestre, ce qui correspond à un revenu moyen par utilisateur de 1,21$, alors que les analystes tablaient sur 194,2 millions d'utilisateurs et un revenu par utilisateur de 1,27$, selon le consensus Factset (groupe Dow Jones). En outre, la compagnie a inquiété les marchés en indiquant qu'elle s'attendait à une "décélération substantielle" de la croissance annuelle de ses ventes au 2ème trimestre par rapport à la performance du 1er trimestre (une croissance de 54% par rapport à la même période de 2017).

Gilead Sciences (-6%) a présenté ses résultats du premier trimestre. Les bénéfices sont de 1,54 Md$ (1,17$ par action), contre 2,7 Mds$ (2,05$ par action) un an avant. Le bpa ajusté ressort à 1,48$, contre 2,23$ sur la même période de l'exercice précédent. Les revenus s'élèvent à 5,1 Mds$, contre 6,5 Mds$ un an plus tôt. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 1,67$, pour des revenus de 5,4 Mds$. Sur l'exercice, le groupe vise des ventes entre 20 et 21 Mds$.

Mondelez (-2%) a dévoilé ses comptes du premier trimestre. Les bénéfices sont de 938 M$ (0,62$ par action), contre 630 M$ (0,41$ par action) un an avant. Les ventes s'élèvent à 6,77 Mds$, contre 6,41 Mds$ un an plus tôt. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 0,58$, pour des ventes de 6,7 Mds$.

Juniper Networks (+2%) a publié ses comptes du premier trimestre. Les profits sont de 34,4 M$ (0,10$ par action), contre 108,8 M$ (0,28$ par action) un an avant. Le bpa ajusté ressort à 0,28$, contre 0,46$ un an plus tôt. Les ventes baissent de 11% à 1,08 Md$. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 0,25$, pour des ventes de 1,05 Md$. Sur 2018, le groupe vise des revenus de 1,175 Md$ (plus ou moins 30 M$), pour un bpa entre 0,41 et 0,47$.

Clorox (+1%) a dévoilé ses comptes du troisième trimestre fiscal. Les profits sont de 181 M$ (1,37$ par action), contre 172 M$ (1,31$ par action) un an avant. Les revenus s'élèvent à 1,52 Md$, contre 1,48 Md$ un an plus tôt. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 1,31$, pour des revenus de 1,51 Md$. Sur 2018, le groupe vise désormais un bpa logé entre 6,15 et 6,30$, contre une précédente fourchette de 6,17/6,37$.

Yum! Brands (-5%) a annoncé ses résultats du premier trimestre. Les bénéfices sont de 433 M$ (1,27$ par action), contre 280 M$ (0,77$ par action) un an avant. Le bpa ajusté ressort à 0,90$, contre 0,65$ sur la même période de l'exercice précédent. Les revenus s'élèvent à 1,37 Md$, contre 1,42 Md$ un an plus tôt. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 0,68$, pour des revenus de 1,08 Md$. Les ventes "comparables" sont en croissance de 1% (+2% pour KFC, +1% pour Pizza Hut, +1% pour Taco Bell).

Estee Lauder (-5%) a publié ses résultats du troisième trimestre fiscal. Les bénéfices sont de 372 M$ (0,99$ par action), contre 298 M$ (0,80$ par action) un an avant. Le bpa ajusté ressort à 1,17$. Les ventes s'élèvent à 3,37 Mds$, contre 2,86 Mds$ un an plus tôt. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 1,07$, pour des ventes de 3,25 Mds$. Sur l'exercice, le groupe vise des ventes en hausse de 15 à 16%, pour un bpa entre 4,38 et 4,42$.

CVS Health (-3%) a présenté ses comptes du premier trimestre. Les bénéfices sont de 998 M$ (0,98$ par action), contre 953 M$ (0,92$ par action) un an avant. Le bpa ajusté ressort à 1,48$. Les revenus s'élèvent à 45,7 Mds$, en hausse de 2,6%. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 1,41$, pour des revenus de 45,8 Mds$. Sur 2018, le groupe vise un bpa situé entre 6,87 et 7,08$.

MasterCard (+3%) a publié ses résultats du premier trimestre. Les revenus grimpent de 31% à 3,6 Mds$. Les bénéfices s'élèvent à 1,5 Md$, en croissance de 38%, faisant ressortir un bénéfice par action de 1,41$, contre 1$ sur la même période de l'exercice précédent. En non-GAAP, le bpa progresse de 49% à 1,50$. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 1,26$, pour des revenus de 3,3 Mds$.

Tesla (stable). Le groupe d'Elon Musk publiera ses comptes trimestriels ce soir, après la clôture de Wall Street. Les analystes de la place anticipent en moyenne une perte trimestrielle ajustée par action de 3,42$, pour des revenus de 3,32 Mds$. Les spécialistes étudieront surtout les commentaires éventuels du management concernant la production et les ventes du Model 3 grand public... Kraft Heinz, Fitbit et Square, publient aussi ce soir.

Walt Disney (stable). Le dernier volet de la saga des Avengers de Marvel (Disney) a battu tous les records de lancement ce week-end. 'Avengers: Infinity War' a engrangé ainsi plus de 258 M$ sur le marché nord-américain. Le film de super-héros a réalisé des revenus stratosphériques de près de 641 M$ dans le monde, ce qui constitue un record de lancement toutes catégories. Ainsi, Iron Man, Hulk, Thor, Captain America, Spider-Man, les Gardiens de la Galaxie et leurs acolytes, réunis dans ce dernier film de l'univers Marvel, ont atomisé le record précédemment détenu par 'The Fate of the Furious', qui avait amassé 542 M$ dans le monde l'an dernier pour son week-end de lancement. Notons par ailleurs que le dernier Avengers n'était pas encore sorti en Chine ou en Russie. Le blockbuster au budget estimé de 300 M$ (selon le 'Wall Street Journal') a par ailleurs battu le record de la meilleure 'ouverture' précédemment détenu par 'Star Wars: The Force Awakens' en Amérique du Nord, avec 258 M$ contre 248 M$ pour le Star Wars. 'Avengers: Infinity War' réalise le meilleur samedi de lancement (83 M$) et le meilleur dimanche (69 M$) sur son marché domestique. Enfin, il s'agit du sixième film à dépasser les 200 M$ de recettes de lancement sur le marché nord-américain.

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