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Wall Street grimpe, avec les ventes de détail, Goldman Sachs et Alcoa

Wall Street grimpe, avec les ventes de détail, Goldman Sachs et Alcoa
Wall Street grimpe, avec les ventes de détail, Goldman Sachs et Alcoa
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — La cote américaine poursuit pour l'heure sur sa lancée de la veille ce vendredi, stimulée par une hausse inattendue de la consommation, ainsi que de bons chiffres de Goldman Sachs et d'Alcoa. Le DJIA prend 0,8% à 35.193 pts et le S&P 500 0,58% à 4.464 pts, tandis que le Nasdaq s'accorde 0,38% à 14.880 pts. Le baril de brut WTI avance de 1,1% sur les 82$ sur le Nymex. L'once d'or recule de 1,3% à 1.775$. L'indice dollar se stabilise. Le bitcoin avance de 4,4% vers les 60 000$, dopé par la perspective d'un premier fonds ETF Bitcoin américain...

Les ventes de détail aux États-Unis pour le mois de septembre surprennent positivement. Elles progressent ainsi de 0,7% en comparaison du mois antérieur, alors que le consensus était de -0,1%. Hors automobile, elles grimpent même de 0,8%, contre 0,6% de consensus FactSet. Enfin, hors automobile et essence, ces ventes s'apprécient de 0,7% contre 0,4% de consensus de marché.

L'indice manufacturier Empire State de la Fed de New York pour le mois d'octobre 2021 est ressorti à 19,8, contre un consensus de place de 25 et un niveau de 34,3 un mois auparavant, ce qui signale donc un net ralentissement de l'expansion de l'activité manufacturière dans la région considérée.

L'indice américain des prix à l'import pour le mois de septembre 2021 a progressé de 0,4% en comparaison du mois antérieur, contre 0,6% de consensus. Il grimpe de 9,2% sur un an. L'indice des prix à l'export s'est apprécié de 0,1% seulement par rapport au mois précédent, contre 0,6% de consensus. Il augmente de 16,3% en glissement annuel.

L'indice préliminaire du sentiment des consommateurs américains mesuré par l'Université du Michigan pour le mois d'octobre 2021 est ressorti à 71,4, contre un consensus de 74 et un niveau déjà déprimé de 72,8 en septembre.

Les stocks des entreprises américaines du mois d'août, qui viennent aussi d'être publiés, sont ressortis en croissance de 0,6% par rapport au mois précédent, en ligne avec le consensus de marché et la performance du mois antérieur.

Dans un discours virtuel devant le groupe informel d'économistes du Prosperity Caucus, à Washington DC, le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker (membre non-votant de la banque centrale), a déclaré qu'il faisait partie du camp qui pensait qu'il serait bientôt temps de commencer à progressivement procéder au fameux 'tapering', autrement dit à l'allègement des achats d'actifs obligataires mensuels de la Fed actuellement logés à 120 milliards de dollars. Des achats d'actifs importants ont été nécessaires pour maintenir le fonctionnement des marchés pendant la phase aiguë de la crise. Mais dans la mesure où les USA font maintenant face à un problème de main-d'oeuvre, le problème réside dans l'offre et non la demande, selon le responsable.

Harker ne s'attend à aucune hausse des taux d'intérêt avant la fin de l'année prochaine ou début 2023, à moins que la situation de l'inflation ne change radicalement. La croissance du PIB est attendue autour de 5,5% en 2021, 3,5% en 2022 et 2,5% en 2023, précise le président d'antenne régionale de la Fed. L'inflation est attendue à 4% en 2021 (mais avec des risques à la hausse).

La Banque populaire de Chine s'est montrée rassurante ce vendredi à propos de plusieurs risques majeurs, dont celui de l'inflation, jugé "contrôlable", même si la hausse des coûts pourrait affecter les petites entreprises. Sun Guofeng, qui dirige le département de politique monétaire, a tout de même prévenu que l'inflation des prix à la production devrait rester élevée à court terme, avant de retomber vers la fin de l'année.

Le risque de contagion lié aux déboires du colosse chinois de l'immobilier Evergrande, qui croule sous une dette d'environ 300 milliards de dollars, est également relativisé, tout comme son impact potentiel sur le système bancaire chinois, jugé "maîtrisable", alors que les expositions individuelles des institutions financières ne seraient pas importantes d'après la Banque populaire de Chine (BPC). Les autorités chinoises appellent le groupe à accélérer ses cessions d'actifs et la relance de ses projets, selon Zou Lan, responsable des marchés financiers au sein de la banque. Selon lui, Evergrande s'est diversifié et développé sans discernement. Notons également que l'autorité de tutelle des sociétés d'audit de Hong Kong enquête sur les comptes 2020 d'Evergrande et sur sa publication du premier semestre 2021, ainsi que sur leur certification par PricewaterhouseCoopers. L'autorité s'interroge sur la sincérité des comptes et s'inquiéte de la capacité du groupe à poursuivre ses opérations.

Les valeurs

Alcoa (+14% !), le géant américain de l'aluminium, a publié hier soir un profit record et annoncé la restauration de son dividende. Pour le troisième trimestre fiscal, le groupe a réalisé des revenus de 3,11 milliards de dollars, en croissance séquentielle de 10%, alors que le bénéfice net a atteint un record de 337 millions de dollars et 1,76$ par titre. Un an avant, les revenus étaient de seulement 2,37 milliards de dollars.

Le bénéfice net ajusté a progressé séquentiellement de 39% en comparaison du précédent trimestre, pour atteindre 391 millions de dollars. L'Ebitda ajusté hors éléments a atteint 728 millions de dollars, en hausse séquentielle de 18%. Le groupe a généré 435 millions de dollars de cash opérationnel sur le trimestre. Ainsi, le groupe a pleinement bénéficié de la hausse des prix de l'aluminium et de l'alumine. Son bénéfice ajusté trimestriel par action a été de 2,05$, contre 1,76$ de consensus. Le consensus de revenus était de 2,93 milliards de dollars...

Alcoa va payer un dividende de 10 cents par titre le 19 novembre prochain aux actionnaires enregistrés le 29 octobre. Il s'agira du premier dividende du groupe depuis 2016. Le groupe a aussi annoncé un programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars.

Goldman Sachs (+2%), le géant américain de la banque d'affaires, n'a fait qu'une bouchée du consensus de marché sur le troisième trimestre fiscal, profitant notamment de la flambée de 88% des revenus de banque d'investissement. Goldman a publié des bénéfices pour les trois mois se terminant en septembre logés à 14,93$ par action, soit près de 55% de plus que l'an dernier, contre un consensus de 10,1$ par action. Les revenus du groupe ont augmenté de 26% à 13,6 milliards de dollars, dépassant nettement les prévisions des analystes, logées à 11,67 milliards de dollars. "Le troisième trimestre a été marqué par de solides performances opérationnelles et une accélération de notre investissement dans la croissance de Goldman Sachs", a résumé le directeur général David Solomon. "Nous avons annoncé deux acquisitions stratégiques dans nos activités de gestion d'actifs et de consommation qui renforceront notre taille et notre capacité à générer des rendements plus élevés et durables".

PNC Financial Services (-2%), le groupe bancaire américain, a annoncé pour son troisième trimestre fiscal des revenus totalisant 5,2 milliards de dollars, contre 4,28 milliards un an avant et 4,67 milliards sur le précédent trimestre. Les reprises de provisions ont été de 203 millions de dollars sur le trimestre clos. Le bénéfice net a représenté 1,49 milliard de dollars soit 3,3$ par titre, contre 1,53 milliard pour la période correspondante de l'an dernier. Le bénéfice ajusté par action a été de 3,75$, contre 2,64$ sur le trimestre antérieur. Le consensus était de 3,2$ de bénéfice ajusté par action et 5,03 milliards de revenus.

JB Hunt (+6%), le géant américain du transport de marchandises, a annoncé pour son troisième trimestre fiscal 2021 des revenus totalisant 3,14 milliards de dollars, en augmentation de 27% en glissement annuel, pour un bénéfice opérationnel de 274 millions de dollars en très forte progression de 56%. Le bénéfice dilué par action pour le trimestre clos a été de 1,88$, contre 1,18$ un an avant. Le consensus était de 1,77$ de bpa ajusté pour 3,01 milliards de dollars de revenus trimestriels.

Virgin Galactic décroche de 14%. Le groupe de tourisme spatial de Richard Branson a repoussé le lancement de son service commercial complet de vol privé dans l'espace vers la fin de l'année prochaine. Le groupe entend ainsi travailler à améliorer ses véhicules spatiaux.

Moderna gagne 1% à Wall Street, alors que les experts conseillant la Food & Drug Administration ont voté à 19 contre 0 en faveur d'une recommandation d'autorisation d'un vaccin anti-Covid-19 de rappel du laboratoire américain. La dose de rappel concernerait les personnes âgées de 65 ans et plus et celles présentant un risque élevé de développer des formes graves de la maladie ou étant particulièrement exposées au coronavirus.

Tesla (+1%) est soutenu ce jour par une note de Jefferies, qui vient de relever son cours-cible de 850 à 950$. Le broker juge que le constructeur de véhicules électriques devrait produire entre 1,3 et 1,7 million d'unités en 2022-2023.

Apple (stable). La Corée du Sud exhorte le groupe à la pomme à se mettre en conformité avec la nouvelle réglementation sur les magasins d'applications en ligne qui interdit aux grandes plateformes d'imposer aux développeurs un système de paiement.

Amazon (+1%). La sénatrice Elizabeth Warren est très remontée contre le groupe de Jeff Bezos, en appelant à un démantèlement du géant du commerce en ligne après qu'une enquête de Reuters a révélé que le groupe s'était livré à une manipulation des résultats de recherche pour favoriser ses propres marques en Inde, quand il ne copiait pas les produits des autres vendeurs sur sa place de marché.

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