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Wall Street dans le vert, alors que l'inflation demeure à très haut niveau

Wall Street dans le vert, alors que l'inflation demeure à très haut niveau
Wall Street dans le vert, alors que l'inflation demeure à très haut niveau
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — Wall Street s'affiche incertain ce mercredi, extrêmement volatil suite aux chiffres toujours préoccupants de l'inflation américaine. Le Nasdaq repasse dans le vert désormais et prend 0,4% à 11.788 pts, alors que le Dow Jones rebondit de 1,2% à 32.546 pts. Le S&P 500 avance de 1,06% à 4.043 pts. Le baril de brut WTI prend 5,6% sur le Nymex à 105,4$. L'once d'or consolide à 1.851$. L'indice dollar cède 0,3% face à un panier de devises. Le bitcoin évolue autour des 31.000$, peinant toujours après sa chute accélérée.

Les chiffres américains de l'inflation étaient très fébrilement attendus ce mercredi, après un pic de plus de 40 ans en mars à 8,5% en glissement annuel. Les chiffres du jour n'offrent pas de grand réconfort, avec une inflation annoncée à 8,3% en avril, par rapport à l'an dernier, à comparer à un consensus de 8,1%. Hors alimentaire et énergie, l'inflation s'établit à 6,2% en avril, en glissement annuel, contre 6% de consensus de marché. Le CPI progresse de 0,3% en avril par rapport au mois antérieur, niveau proche du consensus, et de 0,6% hors alimentaire et énergie, niveau supérieur aux attentes. Ces chiffres devraient donc inciter la Fed à maintenir ou accentuer la pression en remontant ses taux à un rythme soutenu.

Joe Biden s'est dit aujourd'hui confiant quant au fait que la Fed fasse le nécessaire pour lutter contre l'inflation... "S'il est réconfortant de voir que l'inflation annuelle s'est modérée en avril, il n'en demeure pas moins que l'inflation est à un niveau inacceptable et qu'elle est ma principale priorité économique. Mon plan réduira les coûts, tandis que le seul plan des républicains du Congrès est d'augmenter les impôts des familles", a tweeté le président américain.

L'indice des anticipations d'inflation de la Fed d'Atlanta du mois de mai 2022 est ressorti à +3,7%, contre +3,8% un mois avant. Il mesure les anticipations d'inflation à un an du point de vue des firmes.

Les cours du brut se maintiennent en vive hausse et ne réagissent guère à l'annonce d'une envolée des réserves de pétrole aux Etats-Unis la semaine passée. D'après le Département américain à l'Energie, les stocks domestiques de brut, hors réserve stratégique, ont bondi de 8,5 millions de barils lors de la semaine close le 6 mai à 424,2 mb. Le consensus tablait sur une baisse de 0,5 mb. En revanche, les stocks d'essence ont reculé de 3,6 millions de barils (-1,6 mb de consensus), et ceux de produits distillés ont baissé de 0,9 million de barils (-1,3 mb de consensus).

La balance budgétaire américaine du mois d'avril sera révélée à 20 heures (consensus FactSet à 216 milliards dollars d'excédent, consensus Bloomberg de 200 milliards).

Enfin, Raphael Bostic, patron de la Fed d'Atlanta, s'exprimera durant la journée.

Les actions américaines tentent encore un rebond ce mercredi, après avoir échoué à soutenir un rallye hier. Les récents commentaires de la Fed laissent envisager des durcissements de 50 points de base (au lieu de 75 points de base) au cours des deux prochaines réunions. La banque centrale américaine veut toujours croire à un atterrissage en douceur.

En pleine résurgence épidémique de Covid en Chine, certains espèrent par ailleurs des mesures de soutien supplémentaires de Pékin.

Comme cela a été le cas avec d'autres tentatives de rebond boursier, il y a encore beaucoup de discussions sur les conditions de survente et les indicateurs de positionnement et de sentiment déprimés.

Les responsables de Shanghai ont déclaré que la moitié de la ville avait atteint le statut zéro Covid, mais ont également souligné qu'il n'était pas temps d'assouplir les restrictions malgré les pressions externes et internes. Les données sur l'inflation en Chine sont plus fermes que prévu bien que l'inflation à la sortie des usines ait encore diminué à son plus bas niveau en un an. L'indice chinois des prix à la production du mois d'avril a augmenté de 8,5% en glissement annuel, contre 7,8% de consensus FactSet et 8,7% un mois avant.

Christine Lagarde, patronne de la BCE, a donné sa bénédiction à un début de relèvement des taux en juillet, conformément à la récente vague de commentaires d'autres responsables de la banque centrale européenne.

Les valeurs

Philip Morris International (+3%) a confirmé une offre d'acquisition de 161,2 milliards de couronnes suédoises (environ 16 milliards de dollars) portant sur le spécialiste des produits à base de tabac et de nicotine Swedish Match. PMI entend ainsi se renforcer sur le marché des alternatives à la cigarette. L'opération à 106 couronnes en cash par action offre une prime de 11% environ sur les cours antérieurs de Swedish Match, qui bondit vers le prix d'offre en bourse de Stockholm à 103,50 couronnes. Le titre s'était déjà envolé hier sur une confirmation par le groupe de discussions avec PMI. Le Suédois réalise l'essentiel de ses résultats grâce au "snus", poudre de tabac. Il détient aussi la marque de sachets de nicotine sans tabac Zyn. PMI, propriétaire de la marque de cigarettes Marlboro à l'international, est né en 2008 d'une scission d'Altria. Le groupe est basé aux USA mais ne commercialise pas ses produits sur le marché américain.

Krispy Kreme tente un sursaut de 7% à Wall Street ce mercredi, alors que ses profits et revenus du trimestre clos ont dépassé les attentes de marché. Pour le premier trimestre fiscal, clos début avril, le groupe a réalisé des revenus en progression de 16% en glissement annuel à 373 millions de dollars, avec une croissance organique de 15% et une forte expansion des trois segments. Le bénéfice net consolidé a représenté 6,5 millions de dollars, contre un léger déficit un an avant. Le bénéfice ajusté par action a été de 8 cents, contre 11 cents un an plus tôt. L'Ebitda ajusté a grimpé de 5,4% à 48,9 millions de dollars, avec des marges accrues en Amérique du Nord.

Coinbase décroche de 24% à Wall Street. Alors que le bitcoin a plongé de plus de 30% depuis le début de l'année, les revenus de Coinbase ont plongé de 27% sur un an pour revenir à 1,17 milliard de dollars contre 1,48 Md$ attendu par les analystes du consensus Refinitiv. Coinbase a en outre encaissé une perte nette de 430 millions de dollars, soit 1,98$ par action, au premier trimestre. Les utilisateurs actifs mensuels sont tombés à 9,2 millions contre 11,4 millions au 4e trimestre 2021, et le volume total de transactions a baissé de 547 Mds$ au T4 2021 à 309 Mds$ au T1 2022. Les dépenses opérationnelles du groupe ont fortement augmenté, à 1,72 Md$, dépassant le montant du chiffre d'affaires.

Dans une lettre aux actionnaires, la direction reste néanmoins confiante pour le long terme et souligne que "nous pensons que les conditions de marché ne sont pas durables et nous restons concentrés sur le long terme". La compagnie a précisé qu'elle se focalisait sur la prochaine génération d'opportunités liées à l'univers des cryptos, au-delà de leur simple négociation, à savoir les NFT et la finance décentralisée.

Electronic Arts (+12%) a publié mardi soir des résultats mitigés pour son 4e trimestre fiscal, avec des bénéfices supérieurs aux attentes, mais des prévisions jugées un peu justes pour le 1er trimestre fiscal en cours. Les revenus ajustés du 4e trimestre fiscal sont ainsi ressortis un peu inférieurs aux attentes à 1,75 milliard de dollars (+17,4% sur un an), contre 1,77 Md$ attendu par le consensus Refinitiv. Pour le premier trimestre de l'exercice décalé entamé en avril, Electronic Arts prévoit un chiffre d'affaires ajusté compris entre 1,20 et 1,25 Md$, contre 1,44 M$ attendu par les analystes. Le bénéfice net du groupe a flambé à 225 millions de dollars (80 cents par action) contre 76 M$ (26 cents) pour la même période de 2021. C'est mieux que les attentes du marché, logées à 66 cents par action. Pour le 1er trimestre, EA prévoit un bénéfice par action de 76 à 85 cents par action, supérieur aux 68 cents visés par le consensus.

Pour le trimestre en cours, le groupe s'attend notamment à des ventes plus faibles que prévu de son jeu "Battlefield 2042" et à un ralentissement de la demande après la fin des confinements liés à la pandémie de Covid-19 et sur fond d'inflation, qui rabote le pouvoir d'achat des "gamers". Quelques heure avant l'annonces de ses comptes, EA avait officialisé son divorce avec la Fifa après 3 décennies de partenariat autour du célèbre jeu de football du groupe. Cette année, il y aura un dernier opus sous le nom connu des gamers depuis près de 30 ans, à savoir "FIFA 23", mais l'année prochaine, le jeu de football le plus connu du monde sera rebaptisé "EA SPORTS FC". EA revendique plus de 150 millions de joueurs actifs pour ce jeu, mais aucun accord n'a pu être trouvé avec la Fifa pour prolonger le partenariat.

Unity Software, autre acteur sectoriel du développement de jeux vidéo, s'effondre en revanche de 30% à Wall Street, suite à la publication d'une perte nette au titre du premier trimestre et d'un abaissement de la guidance de revenus annuels.

Wendy's, chaîne américaine de restauration rapide, trébuche de 9% à Wall Street ce jour, le groupe ayant raté le consensus en termes de croissance domestique à périmètre comparable sur le trimestre clos, du fait de la concurrence accrue et des contraintes de supply chain ou main-d'oeuvre.

Wynn Resorts (stable), opérateur de casinos, n'a pas démérité sur le trimestre clos, malgré certaines restrictions persistantes liées au covid. Le groupe a affiché près de 30% de croissance des revenus sur le trimestre clos, en glissement annuel.

Occidental Petroleum (+4%) a dévoilé un bénéfice trimestriel supérieur aux attentes, malgré la baisse des volumes de production.

Tesla (stable) a expédié depuis Shanghai 4 767 véhicules destinés à la Slovénie, son premier lot de véhicules exporté depuis la réouverture du site il y a deux semaines. Notons également qu'un tribunal américain a jugé hier que le tweet de 2018 d'Elon Musk, CEO de Tesla, à propos d'une potentielle sortie de la cote au "financement garanti", était "inexact et imprudent".

Alphabet (+1%). Google a confirmé à Reuters la signature d'un accord avec plus de 300 éditeurs de presse en Allemagne, en France et dans quatre autres pays européens pour leur verser une rémunération dans le cadre de l'utilisation de leurs informations.

Walt Disney (+2%) annoncera après bourse ce soir ses derniers résultats financiers trimestriels. Le consensus est logé à 1,2$ de bénéfice par action, contre 79 cents un an plus tôt. Le groupe joue gros et les chiffres du service de streaming Disney+ seront scrutés. Le plongeon boursier impressionnant de Netflix ces dernières semaines, suite à la publication d'une baisse des abonnements, montre que les marchés ne font pas dans la nuance actuellement. Les multiples de valorisation de Disney, eux, restent exigeants, même après la chute de plus de 30% de la valeur en six mois.

Rivian (+2%) annonce aussi ce soir ses résultats financiers trimestriels, en pleine phase de panique boursière. Ford a cédé 8 millions de titres du fabricant de véhicules électriques Rivian pour 214 millions de dollars, soit 26,80 dollars par action, selon un avis boursier.

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