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Wall Street consolide prudemment à l'approche des sommets

Wall Street consolide prudemment à l'approche des sommets
Wall Street consolide prudemment à l'approche des sommets
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — Wall Street poursuit sa consolidation de la veille ce mercredi, après une belle série haussière (6 séances de hausse pour le DJIA) alimentée par les espoirs monétaires et commerciaux. En début de séance ce jour, le S&P500 est orienté en retrait de 0,10% à 2.883 pts et le Nasdaq en baisse de 0,33% à 7.796 pts. Le DJIA s'affiche pour sa part pratiquement stable (-0,04%) à 26.037 pts. Sur le marché des changes, l'indice dollar avance de 0,1% à 96,7.

Hier soir, les investisseurs avaient déjà opté pour la prudence, en attendant d'en savoir plus sur l'hypothétique rencontre entre Donald Trump et Xi Jinping fin juin au sommet du G20 d'Osaka. Le président américain a menacé d'imposer des taxes supplémentaires à la Chine si son homologue chinois se dérobe à ce rendez-vous... Pour les marchés, l'enjeu d'un accord avec la Chine est bien plus élevé qu'avec le Mexique, avec lequel un compromis a été trouvé ce week-end. Par ailleurs, les critiques répétées de Trump contre la Fed compliquent la tâche de la banque centrale, qui doit se réunir la semaine prochaine pour statuer sur ses taux directeurs.

Cette semaine, le président américain a défendu une fois encore l'usage et l'intérêt des droits de douane. La Chine a menacé également de représailles en cas de nouvelles sanctions 'tarifaires', ce qui montre que l'heure n'est pas encore à l'apaisement entre les deux superpuissances.

Les marchés devraient donc jouer la prudence, avant la réunion de la Fed des 18 et 19 juin. Selon l'outil Fedwatch, la probabilité reste élevée d'un statu quo à cette occasion, à 82,5%, contre 17,5% de chances d'une baisse d'un quart de point des taux, actuellement logés entre 2,25 et 2,50% sur les fonds fédéraux. En revanche, les marchés espèrent désormais très clairement un assouplissement monétaire d'un quart de point pour la réunion du 31 juillet.

L'indice des prix à la consommation aux États-Unis pour le mois de mai 2019 est ressorti en hausse de 0,1% en comparaison du mois antérieur, en ligne avec le consensus de place. Il grimpe de 1,8% en glissement annuel. Hors alimentation et énergie, le 'CPI' affiche également une augmentation timide de 0,1% par rapport au mois d'avril (+2% en comparaison de l'an dernier).

L'indice des anticipations d'inflation de la Fed d'Atlanta pour le mois de juin 2019 est ressorti à +2%, inchangé en comparaison du mois antérieur. Cet indicateur mesure les anticipations d'inflation à un an du point de vue des firmes.

La balance budgétaire du mois de mai sera annoncée à 20h (consensus 198 Mds$ de déficit).

Les prix du pétrole corrigent quant à eux ce jour. Le baril de brut WTI perd 2,8% à 51,8$ sur le Nymex, alors que le baril de Brent de la mer du Nord cède 2,2% à 60,9$, suite à une réduction des prévisions de croissance de la demande mondiale 2019 de l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA). Par ailleurs, d'après le Département américain à l'énergie, les stocks de brut domestiques, hors réserve stratégique, ont progressé de 2,2 millions de barils lors de la semaine close le 7 juin à 485,5 millions de barils, au plus haut depuis juillet 2017. Le consensus tablait sur un repli de 1 mb. Les stocks d'essence ont quant à eux progressé de 0,8 million de barils, alors que les stocks de produits distillés ont reculé de 1 million de barils.

Les valeurs

Tesla (-2%) souffle après sa revalorisation boursière récente à Wall Street. Le leader californien de l'automobile électrique tenait hier son assemblée générale. Après avoir touché début juin un plancher de trois ans, le titre venait de reprendre plus de 20% en ligne droite... Elon Musk, fondateur et CEO de la firme, a confié hier lors de l'assemblée que le groupe pourrait afficher un deuxième trimestre record. En outre, le groupe serait en bonne voie en vue de l'atteinte des objectifs de production de fin d'année.

Les perspectives précédemment affichées semblent toujours d'actualité. Tesla avait auparavant indiqué tabler sur les livraisons de 90.000 à 100.000 unités sur le deuxième trimestre, contre 63.000 pour le premier trimestre. Le groupe californien table sur 360.000 à 400.000 livraisons pour l'année 2019. Il mène dans le même temps un programme de réduction des dépenses. Enfin, le gros projet international des prochains mois est celui de la construction de l'usine chinoise dédiée au Model 3. Hier, Musk a souligné toute la difficulté d'être rentable dans un contexte de forte croissance, tout en assurant de sa confiance dans la génération d'un cash flow positif.

KKR (stable) lance une offre sur Axel Springer, le groupe de presse allemand, dans le but d'en détenir plus de 20%. L'offre se situe à 63 euros par action, valorisant la société basée à Berlin près de 6,8 milliards d'euros. La proposition de KKR, en numéraire, matérialise une prime de 32% sur le cours moyen d'Axel Springer au cours des trois derniers mois. Le Directoire et le Conseil de Surveillance d'Axel Springer soutiennent l'offre et le partenariat stratégique envisagé et ont l'intention de recommander aux actionnaires d'accepter la proposition.

Beyond Meat (+8%). Dernier analyste à recommander d''acheter' le titre du spécialiste du burger végétarien, Sanford C.Bernstein & Co a dégradé la valeur à 'performance de marché' après l'incroyable envolée de l'action depuis son arrivée à Wall Street le mois dernier. "La dégradation se base sur des éléments de valorisation alors que l'action se négocie de manière très volatile depuis son introduction en bourse, probablement en raison de son flottant limité", explique le courtier. "Bien que Beyond Meat soit l'un des leaders dans un secteur en pleine croissance, il reste peu de potentiel haussier pour le titre".

Kroger (+1%). La liste des vendeurs de CBD s'allonge aux Etats-Unis. Le dernier en date est Kroger. La chaîne de grande distribution va en effet commercialiser des produits à base de cannabis dans 945 magasins à travers 17 Etats. L'entreprise basée à Cincinnati proposera des crèmes, des pommades et des huiles contenant du cannabidiol (CBD). La demande pour le CBD, un composé non toxique que l'on trouve dans la marijuana, explose depuis que plusieurs Etats ont légalisé l'usage médical du cannabis, voire son usage récréatif. Walgreens Boots Alliance et CVS vendent déjà des produits contenant du CBD...

Medidata Solutions (-3%). Dassault Systèmes a signé un accord en vue d'acquérir l'Américain Medidata, spécialiste de l'innovation technologique dans le domaine de la santé, dans le cadre d'une opération valorisant le groupe 5,8 milliards de dollars. Le Français prévoit de débourser 92,25 dollars par action pour mettre la main sur la société cotée au Nasdaq dont le chiffre d'affaires a atteint 636 millions de dollars en 2018. Le titre Medidata avait déjà flambé ces dernières semaines à Wall Street sur la rumeur d'un intérêt de Dassault Systèmes.

Apple (+1%) négocierait l'acquisition d'une portion significative des opération d'Intel dans la conception de modems pour smartphones selon le site 'The Information'. Le deal éventuel pourrait concerner la filiale allemande, ex-division modems d'Infineon acquise par le groupe californien de Santa Clara en 2011 pour un montant totalisant 1,4 milliard de dollars.

Mattel (+9%). Le géant américain du jouet a repoussé une offre non sollicitée du groupe californien MGA Entertainment, connu pour les poupées Bratz. Isaac Larian, dirigeant de MGA, a confirmé ce rejet. Une offre antérieure aurait été effectuée l'an dernier.

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