Ouverture Paris : la Fed en ligne de mire, le pétrole continue de grimper
(Boursier.com) — LA TENDANCE
Après un début de semaine très rouge dans le sillage de la correction de la SG de 12% en raison d'objectifs jugés trop timorés, la tendance est plus stable ce mardi en Bourse de Paris (-0,10% à 7.270 points), même si la prudence l'emporte encore avant le verdict de la Fed attendu demain soir, laquelle devrait passer son tour monétaire.... Le regard que portera la banque centrale US sur la trajectoire des prix et de l'activité (sans oublier ceux du pétrole qui continuent de monter) sera essentiel, alors que le marché du travail commence à ralentir mais que l'inflation tarde à refroidir.
Wall Street s'est stabilisée lundi, après sa chute de vendredi emmenée par les grandes valeurs technologiques. Le S&P 500 grappille 0,07% à 4.453 pts, tandis que le Nasdaq gagne symboliquement 0,01%. Le Dow Jones avance de 0,02% à 34.624 pts. La prudence reste donc de mise avant le verdict monétaire de la Fed... Sur le Nymex, le baril de brut WTI poursuit sa progression et grimpe encore de 2% à 92,55$, contre près de 95$ pour le Brent de la mer du Nord. L'indice dollar recule de 0,1% face à un panier de devises de référence. Sur le marché obligataire, le rendement du T-Bond à 10 ans se tend à 4,33%, contre plus de 5% pour le 2 ans.
ECO ET DEVISES
La semaine boursière à Wall Street sera donc largement dominée par la réunion de la Fed, qui se déroule mardi et mercredi. Le communiqué monétaire de la banque centrale américaine est attendu mercredi soir à 20 heures, avant la traditionnelle conférence de presse de Jerome Powell à 20h30... La Fed devrait sans nul doute (probabilité de 99% selon FedWatch) choisir mercredi soir de laisser ses taux inchangés dans une fourchette allant de 5,25 à 5,5%, observant une pause après une phase de durcissement accéléré aux effets économiques décalés. Concernant la réunion suivante, des 31 octobre et 1er novembre, la probabilité est de 68% selon FedWatch que les taux restent au même niveau, contre 31% de 'proba' d'une hausse de taux d'un quart de point.
Une attention particulière sera portée au 'dot plot' de la Fed, qui présente sous forme de graphique à points les estimations des banquiers centraux US concernant les taux. Le 'dot plot' de septembre laisserait donc ouverte la possibilité d'un durcissement de 25 pb pour la réunion suivante, mais il reste à savoir dans quelles proportions.
Les mises en chantier de logements et permis de construire du mois d'août seront par ailleurs annoncés ce mardi à 14h30 aux USA. Mercredi, les opérateurs prendront aussi connaissance du rapport hebdomadaire du Département à l'Énergie sur les stocks pétroliers domestiques. Le pétrole rejoint les 95$ le baril de brent ce matin, tandis que l'euro campe sous les 1,07/$. Le Bitcoin pointe à 26.835$.
- Exane BNP Paribas dégrade la Société Générale à 'neutre' en visant 28 euros.
- RBC Capital abaisse la mire sur la Société Générale de 35 à 32 euros ('performance sectorielle').
- Morgan Stanley ramène son objectif sur la Société Générale de 35 à 32 euros ('surperformer').
- Exane BNP Paribas dégrade ALD à 'neutre' et coupe sa cible de 19 à 9 euros.
- Stifel ajuste son objectif sur ALD de 20 à 19 euros ('achat').
- Barclays réduit sa cible sur Air France KLM de 26 à 22 euros ('surpondérer').
VALEURS EN HAUSSE
Phaxiam : +33%. Le groupe a annoncé aujourd'hui le lancement d'un nouveau programme de développement préclinique ciblant une bactérie caractérisée par sa forte résistance aux antibiotiques, Klebsiella pneumoniae.
Thibaut du Fayet, Directeur Général de PHAXIAM Therapeutics, déclare : "Avec le lancement de ce nouveau programme, PHAXIAM Therapeutics déploie sa stratégie conformément au plan présenté au moment de la fusion et réaffirme son positionnement à l'avant-garde de la lutte contre l'antibiorésistance. La bactérie K. pneumoniae représente une nouvelle cible à fort besoin médical, touchant une population importante à l'échelle mondiale, et pour laquelle les antibiotiques n'offrent qu'une solution thérapeutique limitée. Nos phages anti-Klebsiella viendront ainsi compléter un portefeuille de phages déjà étendu pour les indications cliniques que nous ciblons, et ainsi renforcer notre capacité d'adresser de manière efficiente un large spectre d'infections bactériennes résistantes.
Gensight remonte encore de 10% suivi par AB Science (+4%)
Casino (+3%) : Rallye (+1%) a indiqué avoir déposé un recours contre la décision de la Commission des sanctions de l'Autorité des marchés financiers (AMF) rendue le 7 septembre 2023.
Rappelons que lors de l'audience de la commission des sanctions de l'Autorité des marchés financiers, le régulateur a accusé Rallye et son dirigeant de l'époque, Franck Hattab, d'avoir trompé le marché "en diffusant de l'information fausse ou trompeuse entre mars 2018 et mai 2019, date à laquelle une protection du tribunal de commerce a été demandée". A ce titre, la holding encourt une amende de 25 millions d'euros pour 'manipulation' du marché'.
Renault : +2% suivi de Séché, Forvia, Esso
CGG : +1% avec Eurazeo, Accor, Vantiva, TotalEnergies, TechnipEnergies
Eiffage (stable), à travers Herbosch-Kiere filiale d'Eiffage Benelux, a signé en groupement (50/50) avec Enshore Subsea -une entreprise britannique spécialisée dans le domaine de l'ingénierie sous-marine- un contrat EPCI pour la conception, la fabrication et l'installation de câbles électriques sous-marins à Dakar, au Sénégal, attribué par MCA-Sénégal II.
Cette opération, dont le montant global s'élève à 205 millions de dollars (192 millions d'euros), répond à une demande d'amélioration du réseau haute tension de Dakar et de ses alentours. Elle fait partie des différents projets développés dans le cadre du programme Senegal Power Compact (accord de don d'investissement entre le Sénégal et les Etats-Unis d'Amérique), qui a pour objectif de générer une croissance économique inclusive et de réduire la pauvreté dans le pays. La gestion de ce programme est assurée par la structure publique sénégalaise MCA-Sénégal II.
VALEURS EN BAISSE
Groupe SMCP chute de 22% ! La maison-mère des marques Sandro, Maje, Claudie Pierlot et Fursac, a ajusté ses prévisions annuelles 2023.
Le groupe vise désormais :
- une croissance moyenne à un chiffre de son chiffre d'affaires vs. 2022 à taux de change constants ('mid-single digit') contre "une croissance de son chiffre d'affaires à un chiffre dans la fourchette moyenne à haute", précédemment, et
- une marge d'EBIT ajusté comprise entre 7% et 9%, contre "une amélioration de sa marge d'EBIT ajusté vs. 2022", soit 9,2% du chiffre d'affaires, précédemment.
Depuis la dernière publication du groupe fin juillet, les conditions de marché se sont globalement dégradées, avec un ralentissement de la croissance en Europe dans un environnement durablement inflationniste, comme en France où l'ensemble du marché enregistre une consommation atone depuis le début du mois d'août (indice IFM en recul de 4,6% en août) ou dans d'autres pays comme la Suisse ou l'Italie. La consommation chinoise n'a pas poursuivi la trajectoire escomptée, comme l'indiquent les indicateurs clés en Chine.
Pour le second semestre, le Groupe anticipe une "croissance modérée de ses ventes par rapport à 2022, avec un 3e trimestre stable ou en légère baisse, et un 4e trimestre plus en ligne avec la tendance du 1er semestre, bénéficiant notamment d'un effet de base favorable en Chine".
La revue de l'objectif annuel de chiffre d'affaires entraîne une réduction mécanique de la cible de marge d'Ebit 2023, en dépit d'un pilotage renforcé des coûts.
Dans ce contexte, le Groupe est pleinement "mobilisé et concentré" sur la mise en oeuvre de son plan d'actions articulé autour de quatre grands piliers et en ligne avec sa stratégie RSE :
- la poursuite de la stratégie 'full price' ;
-- la priorisation des investissements avec une attention particulière portée aux dépenses marketing et IT ;
- l'expansion qualitative du réseau physique et digital, avec des effets de périmètre plus visibles d'ici la fin de l'année ;
- et l'amélioration de la productivité des équipes en magasins ainsi que l'ajustement de la politique de recrutement dans les sièges.
En dépit de cet ajustement, et grâce à ce plan d'actions, qui s'appuie sur des équipes engagées et une forte désirabilité de ses marques, SMCP est "confiant dans sa capacité de résilience dans cet environnement dégradé, et va continuer de saisir les opportunités de croissance pour les mois et années à venir".
Adocia retombe de 10% avec Xilam (-5%) et Ose
ALD : encore -3% avec SG (-2%) qui continuent de reculer après leurs prévisions jugées trop prudentes hier
Inventiva : -2% suivi de Stedim, Jacquet Metals
Claranova : -1,5% avec Lectra, Kering, LDC, DS et SergeFerrari
Le conseil d'administration de la société ABC arbitrage (-1%) s'est réuni le 14 septembre 2023, sous la présidence de Dominique Ceolin, pour examiner les comptes consolidés semestriels 2023.
Les données financières se caractérisent comme suit :
Produit de l'activité courante 20,2 ME, contre 31,5 ME.
Résultat semestriel 2023 : 8,8 ME, contre 16,2 ME.
Bénéfice net par action (BNPA) 0,15 euro contre 0,27 euro.
ROE annualisé : 11%.
Actia Group (-1%) a enregistré un chiffre d'affaires de 288,7 ME sur ce 1er semestre 2023, soit une croissance de 16,2% comparée à la même période en 2022. En ligne avec ses perspectives annuelles, le Groupe a une activité soutenue même si la poursuite des tensions sur certains composants continue de limiter la production avec un retard d'une dizaine de millions à fin juin 2023.
Sur ce 1er semestre 2023, avec une conjoncture marquée par l'inflation et un marché de l'emploi tendu, ACTIA Group a dégagé un EBITDA des activités poursuivies en hausse de 3,3%, à 20,7 ME (7,2% du chiffre d'affaires). La saisonnalité des ventes, en particulier dans les SatCom, devrait générer une amélioration significative au 2ème semestre 2023.
