L’introduction en Bourse

La fonction première d’un marché boursier est de contribuer au financement des entreprises en leur permettant de lever des fonds propres auprès d’investisseurs.  Pour autant, les sociétés franchissant les portes du Marché boursier bénéficient aussi de nombreux avantages indirects...

Comment lever des fonds

L’apport d’argent frais est la première raison qui motive une entreprise à franchir les portes de la Bourse. Elle trouve parmi les investisseurs présents sur le « Marché » une surface financière bien supérieure à celle que pourrait lui proposer une banque... Le principe même du marché boursier est d’organiser la rencontre entre les détenteurs de capitaux souhaitant les faire fructifier et les entreprises cherchant des sources de financement.

Ainsi, dans la très grande majorité des cas, l’introduction en Bourse prend la forme d’une augmentation de capital : l’entreprise émet de nouvelles actions représentant une part variable de son capital, selon la volonté de la direction de céder ou non toute ou partie du contrôle. En échange, les investisseurs lui apportent de "l’argent frais" que l’entreprise utilise comme bon lui semble. Mais pour séduire lesdits investisseurs, elle devra expliquer l’usage qu’elle compte faire de cette manne : acquisitions, développements de nouveaux produits, efforts de "R&D", développement de forces commerciales, désendettement… Cela dépend du secteur économique, du profil et des ambitions de la société. Une fois cotée, la société pourra solliciter à nouveau ce levier de l’augmentation de capital pour se financer...

Cette création de titres peut parfois être accompagnée d’une cession de la part d’actionnaires déjà au capital qui jugent opportun de profiter de l’introduction en Bourse pour monétiser leur investissement. Attention cependant, plus la part de cessions sera importante lors d’une introduction en Bourse, plus les nouveaux investisseurs risquent d'interpréter une sortie massive des anciens actionnaires comme un manque de confiance dans les perspectives de la société...

Une notoriété nouvelle

L’introduction en Bourse  d’une entreprise la fait changer de statut auprès de ses partenaires, clients, fournisseurs, banquiers... La cotation et « la mise à nu » qu’elle réclame, c’est-à-dire l’obligation de communiquer un certain nombre d’éléments comme ses comptes, rend une société plus transparente, donc plus fiable auprès de ses interlocuteurs. Elle trouvera aussi, via la cotation, un relais de notoriété important auprès du grand public. 

La Bourse facilite les démarches de la société, tant au niveau commercial, qu’institutionnel. La reconnaissance boursière lui permettra aussi d’être plus attrayante sur le plan du recrutement pour de jeunes diplômes ou des cadres de haut niveau.  Ils seront aussi potentiellement motivés par la possibilité de bénéficier de systèmes d’actions gratuites et de stock-options rendues possible par la cotation...

Valoriser un patrimoine

L’introduction en Bourse met un prix sur une entreprise... Ce prix fluctue au grès des échanges sur le marché boursier, mais il a la vertu première d’être connu, identifié et fixé par les acteurs du marché, ce qui est impossible dans le non-coté ! Les propriétaires valorisent ainsi leurs titres de façon précise... La liquidité du marché boursier permet aussi aux actionnaires fondateurs de céder des titres et de sécuriser ainsi leur patrimoine.  De plus, l’exposition médiatique, la transparence sur l’évolution de l’activité et un capital ouvert,  peuvent susciter l’intérêt de sociétés prédatrices en quête de cibles, valorisant souvent la société cible à un prix supérieur à celui du marché.

Un gage d'indépendance 

L’introduction en Bourse peut aussi s’avérer être un gage d’indépendance pour une société... Un capital ventilé et réparti entre une multitude d’investisseurs, qu’ils soient particuliers ou bien professionnels, permet en effet de ne pas dépendre d’un seul ou de quelques actionnaires susceptibles de peser sur la stratégie de la société dans un sens pas forcément conforme à celui voulu par le dirigeant...

Structurer une entreprise

Parce qu’elle est exigeante, la Bourse pousse les sociétés qui franchissent le pas à une professionnalisation et à tendre vers l’excellence dans un certain nombre de domaines : La Bourse pousse à l’efficacité... Le fait de s’exposer au marché, aux investisseurs, au grand public impose transparence et rigueur. Le marché, par le suivi quotidien qu’il opère sur les sociétés cotées, sanctionne toute promesse non tenue et toutes déceptions. Avec la cotation boursière, la société doit renforcer ses services financiers et parvient souvent de ce fait à mieux anticiper et gérer les risques...

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