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BNY Mellon IM étoffe sa gamme de fonds obligataires 'Efficient beta'

BNY Mellon IM étoffe sa gamme de fonds obligataires 'Efficient beta'
BNY Mellon IM étoffe sa gamme de fonds obligataires 'Efficient beta'
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — BNY Mellon Investment Management, l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde avec 2.000 milliards de dollars d'encours, lance deux nouveaux fonds au sein de sa gamme de fonds obligataires efficient beta qui seront distribués via la sicav irlandaise, BNY Mellon Global Funds, plc. Les fonds seront gérés par Mellon Investments Corporation (Mellon), une société d'investissement de BNY Mellon Investment Management connue pour son approche innovante de la gestion indicielle, du trading obligataire et de la gestion de stratégies quantitatives actives.

Le BNY Mellon Efficient Global IG Corporate Beta Fund et le BNY Mellon Efficient Global High Yield Beta Fund viennent compléter la gamme déjà existante de fonds obligataires efficient beta. Celle-ci affiche un encours total de 8,8 milliards USD au 30 juin 2020 et inclut le BNY Mellon Efficient U.S. High Yield Beta Fund, qui a attiré près de 1,1 milliard USD d'actifs depuis son lancement en 2017.

Le BNY Mellon Efficient Global IG Corporate Beta Fund cherche à dégager une performance supérieure à celle de son indice, tandis que le BNY Mellon Efficient Global High Yield Fund vise une performance en ligne avec celle de son indice.

Techniques innovantes

L'efficient beta désigne les techniques innovantes employées pour essayer de dégager des performances compétitives, supérieures ou similaires à celles d'un indice de référence obligataire (en fonction de l'objectif du fonds) en corrigeant les inefficiences inhérentes à cet indice, comme par exemple des règles d'indice trop strictes et des coûts de transaction importants. Chaque fonds vise à utiliser ces techniques innovantes pour éviter de telles inefficiences dans sa catégorie d'actifs, qu'il s'agisse d'obligations d'entreprises investment grade ou de titres high yield globaux.
Les techniques généralement employées pour corriger ces inefficiences incluent le trading de portefeuille de crédit afin de réduire les coûts de transaction et d'améliorer la liquidité, les dérivés de crédit et les ETF pour réduire le taux de rotation et gérer le bêta général du portefeuille, et l'amélioration de l'échantillonnage des portefeuilles à l'aide d'un modèle éprouvé de Mellon.

Anne-Laure Frischlander-Jacobson, Directrice Générale de BNY Mellon Investment Management France, commente : "De nombreux produits de taux présentent des inefficiences structurelles qui posent des difficultés aux gestionnaires actifs comme passifs pour dégager une performance régulière par rapport aux indices. Il s'agit là d'un problème récurrent pour nombre de nos clients qui peinent à obtenir des rendements obligataires satisfaisants. Cette gamme de solutions obligataires efficient beta est notre réponse pour défier le statu quo lorsqu'il s'agit d'offrir à nos clients une exposition efficiente au bêta en termes de coûts. Avec Mellon, pionnière des stratégies d'indexation et systématiques basées sur les fondamentaux, nous sommes bien placés pour continuer à proposer des stratégies obligataires efficient beta."

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