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Première obligation verte de la Société du Grand Paris

Première obligation verte de la Société du Grand Paris

La Société du Grand Paris a établi le premier programme vert au monde dit "Green Euro Medium Term Note" dont les fonds levés serviront exclusivement au financement du métro automatique du Grand Paris Express

Première obligation verte de la Société du Grand Paris
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — La Société du Grand Paris a émis sa première obligation verte de son programme "Green Euro Medium Term Note", d'un montant de 1,75 milliard d'euros et d'échéance 22 octobre 2028.

Cette annonce succède à l'organisation d'un "roadshow" européen de deux semaines qui s'est tenu du 24 septembre au 5 octobre.

Rappelons qu'en juillet dernier, la Société du Grand Paris avait établi le premier programme vert au monde dit "Green Euro Medium Term Note" dont les fonds levés serviront exclusivement au financement du métro automatique du Grand Paris Express. BNP Paribas a agi en tant que coordinateur global, co-chef de file de l'obligation verte et arrangeur du programme "Green Euro Medium Term Note". Crédit Agricole a agi en tant que coordinateur global, co-chef de file de l'obligation verte et conseiller en structuration du cadre des obligations vertes. Barclays, HSBC, Natixis, SG CIB ont agi en tant que co-chefs de file de l'obligation verte.

Déroulement sans faute

Sur la base d'expression d'intérêts de 1,6 milliards d'euros, le livre d'ordre a été formellement ouvert le lendemain à 9:00 CET avec une marge indicative autour de 27 points de base au-dessus de la courbe OAT interpolée. Une heure plus tard, le livre d'ordre était déjà souscrit à plus de 3 milliards d'euros et la marge indicative révisée à 25 points de base +/-1 au-dessus de la courbe OAT interpolée. La demande d'investisseur a continué à croître dans la matinée et le livre d'ordre a ainsi atteint 3.4 milliards d'euros (hors intérêts des chefs de file). La marge a été finalement fixé à 24 points de base au-dessus de la courbe OAT interpolée...

A 12:15 CET, le livre d'ordres a été clos avec plus de 3.6 milliards d'euros de demande. La taille de l'obligation a été fixée à 1,75 milliard d'euros avec un écart de 24 points de base au-dessus de la courbe OAT interpolée et le prix de la transaction a été formellement fixé à 14:15 CET.

Demande exceptionnelle

Cette première obligation verte a bénéficié d'un niveau de demande exceptionnel composé de plus de 150 investisseurs de référence... La distribution géographique est diversifiée à travers l'Europe avec une participation majoritaire en France (49%) suivie des Pays-Bas (14%), de la Scandinavie (14%), mais aussi d'intérêts internationaux notamment en Asie (2%).

La hausse récente des rendements des obligations de références gouvernementales en Europe a stimulé la demande des assurances et fonds de pension (45%), suivie des banques et banques privées (24%), des gestionnaires d'actifs (22%) et banques centrales et institutions officielles (9%).

Thierry Dallard, Président du directoire de la Société du Grand Paris, a commenté : "La première émission inaugurale de la Société du Grand Paris, plus importante émission verte d'une agence française, est une grande réussite... Elle a en effet suscité un intérêt deux fois supérieur au montant émis, témoignant ainsi de l'intérêt des investisseurs, notamment internationaux, pour le Grand Paris Express. Au-delà de la qualité de crédit reflétant le soutien de l'État, le succès de notre émission inaugurale confirme l'attractivité internationale du Grand Paris, dont le nouveau métro est une composante structurante. Cette émission verte confirme de surcroît le rôle de la plus grande infrastructure de transport en Europe en faveur de la transition énergétique nécessaire au développement des grandes métropoles, conformément aux engagements de la France dans le cadre de la COP 21. Premier émetteur 100% vert, la Société du Grand Paris et son projet contribuent à asseoir Paris comme la première place de la finance verte dans le monde".

©2018,

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