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Klépierre propose de racheter Hammerson, qui refuse !

Klépierre propose de racheter Hammerson, qui refuse !
Crédit photo © Klépierre

(Boursier.com) — C'est l'offre secrète pour Hammerson, a révélé cette nuit le 'Times' de Londres : la foncière française Klépierre aurait proposé 5 milliards de livres (5,7 milliards d'euros) pour racheter son homologue britannique Hammerson. Il y a une quinzaine de jours, le PDG de Klépierre Jean-Marc Jestin, aurait directement approché le patron d'Hammerson, David Tyler, pour lui faire une offre comprenant une combinaison de numéraire et de titres. Cette offre représentait à l'époque une prime de plus de 30% sur la capitalisation du britannique, qui ressortait à quelque 3,7 Mds£ (3,5 Mds£ actuellement), mais elle aurait immédiatement été repoussée comme trop faible.

Pas de ménage à trois

Le problème, ou bien est-ce le déclencheur, c'est qu'Hammerson est engagé depuis décembre dans une fusion avec son compatriote Intu, via un échange de titres valorisé 3,4 Mds£. Une opération critiquée outre-Manche car elle ne fait qu'accentuer l'ancrage insulaire des deux groupes. Selon 'The Times', Klépierre se positionnerait en amont de l'accord, qui doit être finalisé dans l'année, ce qui revient à dire que la Française n'aurait pas l'intention de voir ce mariage aboutir si elle venait à racheter Hammerson. Les patrimoines réunis des deux foncières représenteraient 36 MdsE. La plus grosse foncière européenne actuelle, Unibail-Rodamco, affichait un patrimoine de 43,1 MdsE fin 2017 (avant le projet de rapprochement avec Westfield).

Klépierre pèse actuellement près de 11 MdsE en bourse, plus du double d'Hammerson, avec une diversification géographique bien plus prononcée, en particulier depuis le rachat du néerlandais Corio en 2014. La société compte en outre à hauteur du quart de son capital la plus grosse foncière du monde, l'américain Simon Property, qui s'était cassé les dents en 2011 sur le rachat d'un certain... Intu !

Klépierre confirme

Klépierre pris acte de la diffusion des rumeurs, en confirmant ce matin avoir adressé à Hammerson une offre indicative et amicale en vue de racheter le Britannique dans son périmètre actuel (c'est-à-dire sans Intu) à 615 pence par action, soit une prime de près de 41% sur le cours actuel de 437,10 pence, et une valorisation globale de 4,9 Mds£ environ sur la base du nombre de titres actuellement en circulation. Le conseil d'administration de Hammerson a rejeté la proposition le 9 mars 2018, moins de 24 heures après l'avoir reçue, regrette Klépierre, qui rappelle que la proposition ne constitue pas une offre mais une invitation à dialoguer. Conformément à la loi britannique, Klépierre devra annoncer, au plus tard à 17h00 le 16 avril 2018, soit son intention ferme de déposer une offre, soit son renoncement. Le prétendant ne désespère pas d'arriver à ses fins.

A l'ouverture, Klépierre perd -3% à 33,74 euros à la Bourse de Paris, tandis qu'Hammerson s'envole de 28% autour de 560 pence à Londres. Chez Jefferies, Mike Prew n'est pas tellement surpris de l'intérêt suscité par Hammerson, dont le titre a chuté de 20% depuis le début de l'année, avec l'opération contestée sur Intu.

©2018,
Attention, notre rubrique "Rumeurs" se veut l'écho des informations qui circulent dans les salles de marché. Ces rumeurs ne pouvant être vérifiées, elles doivent donc être considérées avec précaution.

Klépierre propose de racheter Hammerson, qui refuse !

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