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Cotation du 18/04/2019 à 17h35 Virbac -0,39% 153,000€

Virbac fait de la résistance, analyste en soutien

Virbac fait de la résistance, analyste en soutien
Virbac fait de la résistance, analyste en soutien
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — Dans un marché parisien qui poursuit son repli, Virbac reprend le chemin de la hausse ce lundi, sur un gain de 2% à 137,2 euros. Après avoir analysé à froid la récente publication annuelle, Jefferies a refait ses calculs sur le laboratoire vétérinaire français, qu'il continue de conseiller à "conserver" mais avec une 'fair value' relevée de 112 à 146 euros.

Le bureau de recherche justifie cette revalorisation par la trajectoire ascendante de la marge d'Ebita, tirée notamment par le redressement des activités américaines, qui profitent de la forte croissance de l'ancienne gamme Sentinel et d'une base de comparaison favorable. Jefferies table sur une progression la rentabilité de 130 points de base en 2019, au-dessus de la guidance de +100 points de Virbac, tout en qualifiant d'atteignable l'objectif à horizon 2022 (marge d'Ebita de 15% à change constant), grâce à la bonne discipline sur les coûts et au positionnement géographique prometteur dans les pays émergents hors Chine.

©2019,

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