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Vallourec s'effondre après l'annonce d'un appel au marché

Vallourec s'effondre après l'annonce d'un appel au marché
Vallourec s'effondre après l'annonce d'un appel au marché
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — Vallourec, qui a plongé de plus de 25% à l'ouverture du marché parisien, abandonne désormais 14% à 2,04 euros. Le titre du fabricant de tubes sans soudure est plombé par l'annonce d'un projet d'augmentation de capital d'environ 800 millions d'euros pour renforcer son bilan. Lancée au deuxième trimestre, l'opération qui sera souscrite par Bpifrance au prorata de sa part du capital et par Nippon Steel pour un montant lui permettant de conserver une participation d'environ 10%, doit lui permettre de ramener son ratio d'endettement à environ 2,8 fois son RBE à fin 2020 contre 5,9 fois l'an dernier.

Vallourec a enregistré en 2019 un RBE de 347 ME (150 ME en 2018) pour un chiffre d'affaires en hausse de 6% à 4,2 MdsE. Compte tenu des tendances actuelles sur le plan économique et sur ses marchés, le Groupe se fixe pour objectifs 2020, un résultat brut d'exploitation de 500 ME et un flux de trésorerie disponible légèrement positif.

Pour Jefferies ('conserver'), cet appel au marché "éclipse" les résultats du 4e trimestre et le calendrier est une surprise alors que la société dispose d'une certaine marge de manoeuvre pour respecter ses covenants et anticipe un free cash-flow positif en 2020.

©2020,

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