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Cotation du 24/04/2019 à 17h24 Theranexus -0,32% 6,320€
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Theranexus : à quel prix ?

Theranexus : à quel prix ?
Theranexus : à quel prix ?

(Boursier.com) — Theranexus monte de 0,6% ce mercredi à 6,58 euros, alors que Midcap Partners Louis Capital Markets reste 'neutre' sur le dossier, mais avec un cours cible coupé en deux, ou presque, de 14 à 7,50 euros. La société biopharmaceutique a annoncé des résultats annuels au 31 décembre 2018 marqués par une perte d'exploitation passée de -2.719 KE en 2017 à -6.990 KE en 2018. Le résultat financier, lié principalement aux intérêts sur des emprunts et avances remboursables, est ressorti à -31 KE en 2018, contre -126 KE en 2017.
Le Crédit d'Impôt Recherche de l'exercice 2018 s'élève à 1.706 KE contre 719 KE en 2017. Après comptabilisation de 1.721 KE de produit d'impôt, principalement du Crédit Impôt Recherche, le résultat net est négatif à hauteur de -5.301 KE en 2018 contre -2.115 KE en 2017.

La trésorerie s'inscrit au final à 15.170 KE au 31 décembre 2018 et 12.446 KE au 31 mars 2019. La consommation de trésorerie de l'exercice (hors flux de trésorerie liés aux opérations de financement) est restée maîtrisée : 6.000 KE en 2018 contre 2.242 KE en 2017, globalement en lien avec l'évolution du résultat net...

"Nous avions suspendu notre recommandation et notre objectif de cours après l'annonce des résultats de phase 2 dans la narcolepsie. Nous profitons de cette publication pour revoir nos hypothèses de valorisation et publions un nouvel objectif à 13,4 euros" commente de son côté Portzamparc qui poursuit : "Nous n'incluons plus l'indication clinique de la narcolepsie, nous révisons à la baisse nos estimations de deal sur le produit THN102, mais maintenons nos probabilités de succès pour l'étude en cours dans la maladie de Parkinson. Après échange avec les dirigeants et au regard des données de littérature, nous pensons en effet que cette indication devrait être considérée séparément de celle de la narcolepsie, dans la mesure où les patients parkinsoniens seront naïfs de tout traitement au modafinil. Autrement dit, le produit conserve toujours de bonnes chances de démontrer son efficacité chez ces patients". Verdict : Acheter !

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