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Cotation du 19/10/2018 à 23h20 Tesla Motors Inc -1,48% 260,000$
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Tesla flambe de 17,3% après l'accord entre Musk et la SEC !

Tesla flambe de 17,3% après l'accord entre Musk et la SEC !
Tesla flambe de 17,3% après l'accord entre Musk et la SEC !
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — Tesla s'est enflammé de 17,35% lundi à Wall Street, terminant à 310,70$, après avoir dévissé vendredi de 13,9% en clôture à l'annonce de poursuites de la Securities & Exchange Commission américaine (SEC). Le gendarme de la bourse américaine, qui accusait de fraude le CEO du groupe, Elon Musk, et voulait l'empêcher d'exercer en tant que dirigeant ou administrateur d'une société cotée, a néanmoins annoncé durant le week-end un accord avec Musk !

Accord salvateur

Tesla et Musk vont verser une amende de 20 millions de dollars chacun. Par ailleurs, le dirigeant et fondateur du constructeur californien de voitures électriques va quitter ses fonctions de président du conseil d'administration, mais conserver la direction opérationnelle en tant que directeur général (CEO), a précisé la Securities and Exchange Commission. L'accord dévoilé samedi, deux jours seulement après l'annonce des poursuites contre Musk, est une réelle bonne nouvelle pour Tesla. Il permet au groupe de repartir de l'avant sans craindre un départ de Musk. De plus, le montant des amendes est tel qu'il ne déstabilise pas financièrement les intéressés, mais leur servira (peut-être) de leçon. Musk doit abandonner ses fonctions de président du conseil dans un délai de 45 jours. Il ne pourra être réélu pendant trois ans. Tesla devra par ailleurs nommer deux administrateurs indépendants au conseil d'administration, ce qui est une très bonne nouvelle du point de vue de la gouvernance pour Tesla. Ni Musk, ni son groupe, n'ont eu à reconnaître de culpabilité.

Pour quelques tweets de trop

L'affaire est en lien direct avec le fameux tweet du 7 août d'Elon Musk, directeur général de Tesla, qui avait alors surpris en fin de séance - pendant les horaires de cotation -, en dévoilant un supposé projet de sortie de la cote de son groupe à 420$ par action.

La Securities and Exchange Commission accusait ainsi le CEO de Tesla d'avoir fraudé et trompé les investisseurs en tweetant à propos de cette sortie de la bourse. La SEC jugeait que Musk avait affirmé de manière erronée qu'il pouvait sortir Tesla de la cote à un prix reflétant une prime substantielle sur les cours alors cotés. L'affirmation du patron de Tesla concernant le financement garanti du 'deal' potentiel était également fausse, selon la SEC. De même, Musk ne pouvait assurer que la seule contingence était le vote des actionnaires, précise le gendarme de marché. Le procès visait à obtenir une injonction afin que Musk rétrocède les gains indus éventuels, paye des amendes et soit interdit de gestion en tant que dirigeant ou administrateur d'une entreprise cotée. Musk s'en sort donc finalement très bien avec cet accord rapidement scellé.

"Le 7 août 2018, Musk a tweeté à ses 22 millions de followers sur Twitter qu'il pouvait sortir Tesla de la cote à 420 dollars par action (une prime substantielle par rapport à son cours à ce moment-là), que le financement de la transaction était garanti et que la seule incertitude était un vote des actionnaires", rappelait la SEC jeudi, qui jugeait qu'en vérité, Musk n'avait pas discuté de conditions de transaction spécifiques avec des partenaires financiers potentiels, et qu'il savait que la transaction potentielle était incertaine et sujette à de nombreuses conditions. Selon la plainte initiale de la SEC, les tweets de Musk avaient fait grimper de plus de 6% le cours de l'action de Tesla le 7 août, entraînant une perturbation significative du marché... Le titre avait d'ailleurs été brièvement suspendu le temps qu'un communiqué soit publié, reprenant les termes des 'tweets' de Musk en les détaillant.

"Cette action injustifiée de la SEC me laisse profondément attristé et déçu", avait déploré Musk dans un communiqué jeudi soir, avant que n'intervienne l'accord. "J'ai toujours agi dans le meilleur intérêt de la vérité, de la transparence et des investisseurs. L'intégrité est la valeur la plus importante de ma vie et les faits montreront que je n'ai jamais compromis cela", s'était défendu le patron le plus médiatique de Wall Street. Selon plusieurs médias anglo-saxons, Musk avait d'ailleurs initialement refusé de conclure un accord avec la SEC, dont les termes ressemblent tout de même étrangement à ceux finalement acceptés.

La SEC écrivait dans sa plainte initiale que les déclarations de Musk datant du 7 août "avaient donné l'impression trompeuse que certains termes d'une transaction visant à sortir Tesla de la cote avaient été fixés alors qu'ils n'avaient même pas été explorés, et qu'ils étaient dans certains cas, irréalisables".

Mettre un terme aux accusations de fraude

La Securities and Exchange Commission a annoncé qu'Elon Musk, PDG de Tesla, avait accepté un accord afin de mettre un terme aux accusations de fraude en matière de valeurs mobilières introduites par la SEC à son encontre la semaine dernière. La SEC a également accusé Tesla de ne pas avoir exigé de contrôles et de procédures concernant les tweets de Musk, une accusation que Tesla a accepté de régler. Les règlements, qui sont soumis à l'approbation de la cour, entraîneront des réformes globales de la gouvernance et d'autres réformes chez Tesla, y compris la révocation de Musk en tant que président du conseil de Tesla, et le paiement d'amendes par Musk et Tesla. Le CEO et son groupe n'ont ni admis ni nié les allégations de la SEC. Musk quittera ses fonctions de président de Tesla et sera remplacé par un président indépendant. Musk ne pourra être réélu Président pour trois ans. Tesla nommera au total deux nouveaux administrateurs indépendants à son conseil d'administration. Tesla établira un nouveau comité d'administrateurs indépendants et mettra en place des contrôles et des procédures supplémentaires pour superviser les communications de Musk. Musk et Tesla paieront chacun une pénalité de 20 millions de dollars. Les pénalités de 40 millions de dollars seront distribuées aux investisseurs lésés dans le cadre d'un processus approuvé par les tribunaux.

Empêcher toute nouvelle perturbation du marché

"L'ensemble des remèdes et des mesures correctives annoncés est spécifiquement conçu pour répondre à la mauvaise conduite en renforçant la gouvernance et la surveillance de Tesla afin de protéger les investisseurs", a déclaré Stephanie Avakian, codirectrice de la Division 'Enforcement' de la SEC. "En conséquence du règlement, Elon Musk ne sera plus président de Tesla, le conseil d'administration de Tesla adoptera d'importantes réformes, y compris l'obligation de superviser les communications de Musk avec les investisseurs, et les deux paieront des pénalités financières", a ajouté Steven Peikin de la Division Enforcement. "La résolution vise à empêcher toute nouvelle perturbation du marché et tout préjudice causé aux actionnaires de Tesla".

Victoire épique ?

L'accord conclu lève l'incertitude concernant la présence de Musk - opérationnelle au moins - à la tête du groupe, et résout les problèmes de gouvernance pointés du doigt par plusieurs analystes et investisseurs. Il va permettre au groupe se se concentrer à court terme sur son activité concrète et ses livraisons. Selon un message interne de Musk, relayé notamment par le 'Telegraph' britannique, le dirigeant de Tesla aurait par ailleurs affirmé que son groupe était "très proche" de la rentabilité. Musk aurait demandé à ses troupes "d'ignorer toutes les distractions". Le directeur général de Tesla affirme que le groupe serait sur le point de remporter "une victoire épique au-delà de toute attente". Les actionnaires de Tesla devraient donc respirer un grand coup aujourd'hui.

©2018,

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