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StreamWIDE : semestriels publiés

StreamWIDE : semestriels publiés
StreamWIDE : semestriels publiés
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — StreamWIDE annonce un résultat opérationnel courant positif (+0,2 ME) avant amortissements, en augmentation de 0,1 ME malgré la diminution des revenus semestriels de -0,2 ME. Après amortissements et dépréciations, le résultat opérationnel courant est négatif de -1,1 ME, mais en progression de 0,5 ME par rapport au premier semestre 2017. Le résultat net, également en augmentation, ressort quant à lui déficitaire à -0,9 ME au titre du premier semestre 2018.

La diminution des revenus constatée au premier semestre 2018 (-0,1 ME) n'impacte pas directement le résultat opérationnel courant avant amortissement qui reste positif (+0,2 ME). Le résultat opérationnel courant est quant à lui déficitaire de -1,1 ME mais progresse cependant de 0,5 ME sur la période. Enfin, le résultat net, impacté par des effets de change positifs et par des produits fiscaux en diminution, est de -0,9 ME au 30 juin 2018, en augmentation de 0,4 ME par rapport au premier semestre 2017.

Les coûts opérationnels sont de 2,5 ME au premier semestre 2018 contre 2,8 ME au premier semestre 2017.

Cette diminution provient essentiellement d'un contrôle efficace des charges externes, qui diminuent de -0,1 ME au premier semestre 2018 (diminution des prestations de services, de la sous-traitance et des honoraires), ainsi que de la diminution de la masse salariale "nette", après retraitement des frais de développement activés au 30 juin 2018. Avant activation des frais de personnel liés au développement produits, la masse salariale semestrielle reste stable à 3,1 ME, malgré une progression des effectifs de + 14 personnes au 30 juin 2018 par rapport au 30 juin 2017.
L'impact net de l'activation des frais de développement est de 0,6 ME et augmente de 0,5 ME au premier semestre 2018 : le montant brut activé au 30 juin 2018 est de 1,4 ME contre 1,2 ME au premier semestre 2017, alors que les amortissements et les reprises de Crédit d'Impôt Recherche sont de -1,1 MEUR et 0,3 ME.

Après prise en compte d'un résultat financier positif de 0,1 ME suite à des effets de change favorables au premier semestre 2018 (parité EUR/USD) et d'un produit fiscal de 0,1 ME (impôts différés actifs; pour mémoire, les déficits fiscaux sur reports déficitaires français avaient été activés au 30 juin 2017, ce qui n'est pas le cas au 30 juin 2018), le résultat net ressort négatif à -0,9 ME, en augmentation de 0,4 ME par rapport au premier semestre 2017.

Au 30 juin 2018, le total du bilan est de 16,6 ME contre 17,4 ME au 31 décembre 2017. Cette diminution de -0,8 ME provient essentiellement de celle du poste clients (-0,7 ME), en lien direct avec celle des revenus, de celle des actifs fiscaux (remboursement des créances de CIR 2016), de l'augmentation de 0,4 ME des actifs incorporels et de la diminution des fonds propres (-1 ME) suite aux résultats des périodes présentées.

Dans un contexte de stabilité des revenus, le flux de trésorerie opérationnel reste positif de +0,9 ME alors que les investissements récurrents réalisés dans le développement des produits restent élevés à 1,4 ME. A noter également que dans le cadre du Crédit d'Impôt Recherche, la créance au titre de 2016 (728 KE) a été remboursée en mars 2018, ce qui réduit le décalage de trésorerie constaté sur les périodes précédentes. La créance au titre de 2017 (635 KE) devrait être remboursée au cours du second semestre de l'exercice.

La structure financière du Groupe reste solide au 30 juin 2018, avec des fonds propres de 10,4 ME et une trésorerie nette significative de près de 3 ME. Le Groupe a commencé à rembourser trimestriellement (90 KE) l'emprunt obligataire émis par le GIAC en 2013, et dont le solde est de 1,5 MEUR au 30 juin 2018.

PERSPECTIVES

Comme indiqué précédemment, le second semestre 2018 est d'ores et déjà bien orienté et les revenus 2018 devraient ainsi être supérieurs à ceux de l'exercice 2017. Outre l'impact financier non négligeable du marché PCSTORM, cette réussite démontre la forte capacité du Groupe à se repositionner sur de nouveaux marchés stratégiques et porteurs, en développant et proposant une des solution les plus innovantes, complètes et performantes du marché actuel. Fort de ce succès, le Groupe va donc pouvoir continuer de développer de façon continue et soutenue ses deux dernières solutions, Team On Mission et Team On The Run.

Le marché des communications en environnements critiques (Team On Mission) est en pleine structuration. La rupture technologique liée notamment aux réseaux de communication actuels (4G LTE) accompagnant celle liée aux services proposés, modifie les besoins et les moyens d'y répondre. L'appel d'offres français remporté par le Groupe est novateur et ambitieux, mais il est aussi et surtout annonciateur de transformations similaires qui vont impacter à terme toutes les agences gouvernementales et les OIV (Opérateurs d'Importance Vitale).
En parallèle, la gestion de crise en environnement privé devient également une problématique forte et un enjeu actuel important. La pertinence du Groupe dans ce secteur est d'autant plus forte que les solutions proposées embarquent une gestion simple, intuitive et parfaitement évolutive des process (module "My Mission" / "My Business"). Les plateformes proposées sont ainsi de véritables outils de transformation digitale et répondent de façon efficace aux différents défis actuels mêlant temps réel, communication et gestion opérationnelle de crises.

Le Groupe reste donc confiant dans l'avenir de ses solutions Team On Mission et Team On The Run, dotées d'une technologie disruptive, et dans la perspective de succès commerciaux importants à venir. Sa capacité de résilience et ses moyens financiers lui permettent d'appréhender les prochains mois avec prudence mais assurance.

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