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Cotation du 23/08/2019 à 17h35 Ipsen +0,21% 93,250€
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Ipsen : dégradé par un analyste !

Ipsen : dégradé par un analyste !
Ipsen : dégradé par un analyste !
Crédit photo © Ipsen

Dans un marché parisien en légère hausse, [FR:FR0010259150:0]Ipsen[:FR] rechute de plus de 2% pour revenir à 115 euros ce vendredi matin. Tout en reconnaissant les qualités fondamentales du laboratoire pharmaceutique, confortés par la feuille de route du management qui vise un chiffre d'affaires d'environ 3,2 MdsE et une marge opérationnelle supérieure à 32% à horizon 2022, Bryan, Garnier & Co estime que les conditions ne sont pas réunies actuellement pour rester à l'achat, raison pour laquelle il dégrade sa recommandation à "neutre", tout en abaissant son objectif de 147 à 142 euros.

La suprématie de Somatuline menacée ?

Pour BG, le timing s'est nettement dégradé sur Ipsen alors que Somatuline, le best-seller du groupe (1 milliard d'euros de chiffre estimé en 2019, soit 40% des revenus consolidés), est exposé à la menace des génériques avec en particulier l'arrivée de Sandostatin LAR de Novartis qui pourrait intervenir au second semestre 2019, au plus tôt. La nouvelle donne sur Somatuline ne laisse que peu de marges d'erreur au groupe français pour atteindre ses objectifs, estime le broker en attendant de pied ferme la publication du second semestre, laquelle donnera plus d'indications sur la capacité d'Ipsen à poursuivre sa forte croissance et à digérer l'évolution des prix en Chine.

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