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Cotation du 19/09/2018 à 10h05 Iliad -2,33% 115,050€
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Iliad : qu'en pensent les analystes?

Iliad : qu'en pensent les analystes?
Iliad : qu'en pensent les analystes?
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — Iliad semble finalement prendre le chemin de la hausse après une première heure d'échanges mouvementés. En fin de matinée, l'action de l'opérateur télécoms avance de près de 4% à 112,3 euros.

Les analystes sont logiquement nombreux à réagir aux derniers comptes du groupe de Xavier Niel. Bryan Garnier, toujours à l''achat' sur la valeur, évoque des résultats médiocres du côté mobile en France et décevants du côté fixe, mais "le pire devrait bientôt être derrière nous". L'analyse met également en avant l'impact positif du plan commercial attendu au 3e trimestre et les résultats très encourageants en Italie où l'opérateur a franchi le cap du million et demi d'abonnés. La 'fair value' est sous revue.

Raymond James, à 'achat fort' sur le dossier, continue de croire qu'Iliad a une chance de se redresser commercialement en septembre avec sa nouvelle box et sa politique commerciale agressive.

Kepler Cheuvreux se montre plus circonspect, estimant que l'histoire boursière d'Iliad a pris un coup alors que le groupe perd des clients en France, que le chiffre d'affaires chute et que le cash-flow libre reste profondément en territoire négatif, tandis que l'Italie a toujours une visibilité très limitée. "Il semble que tous les leviers de croissance traditionnels soient maintenant épuisés et qu'Iliad est passé d'un statu de preneur de parts de marché à celui de victime alors que la concurrence s'intensifie". "La façon dont les investisseurs regardent et valorisent Iliad évolue rapidement et il faudra peut-être un certain temps pour la restaurer", ajoute le courtier, à 'réduire' sur le titre avec une cible de 125 euros.

©2018,

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