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Iliad : 5% de parts de marché dans le mobile en 2015 ?

Iliad : 5% de parts de marché dans le mobile en 2015 ?
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(Boursier.com) — Vivendi a-t-il bien fait de racheter les minoritaires de SFR pour 7,8 Milliards d'Euros ? C'est la question que se pose le bureau d'études Barclays, qui estime qu'y répondre revient à jauger l'importance de la menace Iliad dans la téléphonie mobile... Les analystes du courtier se basent sur un scenario central pour Free Mobile d'une part de marché de 5% d'ici 2015 (soit 3,42 millions de clients), une marge brute de 45%, un taux d'attrition (perte de clients) de 20% et un coût d'acquisition client de 200 Euros. Free Mobile parviendrait, sur cette base, à l'équilibre d'EBITDA en 2015.

Le revenu mensuel moyen par abonné (dit "ARPU") de Free Mobile ressortirait lui à 22,70 Euros en 2015. Barclays pense que le service récupérerait 986.000 clients fin 2012, pour 118 Millions d'Euros de revenus, une marge brute de 41 ME et une perte d'EBITDA de -118 ME. Compte-tenu des spécificités du marché et des anticipations de résultats, le bureau d'études estime que Free pourrait ne lancer qu'une offre post-payée...

Au final, et après avoir examiné différents scénarios de rentabilité et leur impact, Barclays conclut que l'entrée d'Iliad sur le marché mobile va créer une forte incertitude, dont les conséquences seront fonction, c'est une évidence, de la capacité du nouvel arrivant à capter des parts de marché. Et sans tirer trop de plans sur la comète, l'analyste est en mesure d'affirmer que la décote dont souffre actuellement Vivendi sur ses pairs s'explique par la crainte des investisseurs quant à l'arrivée du trublion de l'internet dans le mobile.

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