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Elis : à l'assaut de Berendsen

Elis : à l'assaut de Berendsen
Crédit photo © Société Elis

(Boursier.com) — Elis annonce avoir remis à Berendsen une proposition améliorée de rapprochement des deux groupes en vue de créer "un leader pan-européen de la location-entretien d'articles textiles et d'hygiène", qui a été rejetée par le conseil d'administration de Berendsen.

Le 12 mai dernier, le Conseil de Berendsen a rejeté l'offre initiale et a refusé d'engager des discussions avec Elis. Le 16 mai, Elis a remis à Berendsen l'Offre Améliorée, valorisant chaque action ordinaire Berendsen à 11,75 £, au 15 mai 2017, soit une prime d'environ 41 % par rapport au cours de l'action Berendsen à cette date. L'Offre Améliorée a été rejetée le jour même par le Conseil de Berendsen qui a refusé d'engager des discussions.

Offre améliorée

En conséquence, Elis a jugé nécessaire de rendre publique l'Offre Améliorée afin que celle-ci puisse être considérée par les actionnaires de Berendsen. L'offre améliorée en numéraire et en titres adressée par Elis consiste en l'acquisition de chaque action ordinaire de Berendsen contre la remise de : 4,40 £ en numéraire ; et 0,426 action ordinaire nouvelle Elis.

Sur la base du cours de clôture des actions ordinaires d'Elis à 19,99 Euros au 17 mai 2017 et d'un taux de change de 1 £ = 1,161 Euro, l'Offre Améliorée valorise chaque action ordinaire Berendsen à 11,73 £, soit une valeur de Berendsen d'environ 2,05 milliards £ pour la totalité du capital émis ou à émettre.

Ratios

L'Offre Améliorée représente un multiple implicite Valeur d'Entreprise / EBITDA 2016 ajusté de 7,2x et un multiple implicite Valeur des Fonds Propres / Résultat Net après Impôt 2016 de 19.

Le groupe combiné dégagerait un chiffre d'affaires supérieur à 3 milliards d'euros et un EBITDA d'environ 960 millions d'euros, avec plus de 440 sites et des activités dans 28 pays.

©2017,

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