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Elior : PAI Partners serait bien placé pour reprendre Areas

Elior : PAI Partners serait bien placé pour reprendre Areas
Elior : PAI Partners serait bien placé pour reprendre Areas
Crédit photo © Société Elior

(Boursier.com) — Elior, qui restait sur quatre belles séances de hausse, recule de près de 6% à 12,7 euros à l'ouverture du marché parisien. Selon les informations de Reuters, qui cite quatre sources proches du dossier, PAI Partners serait en pole position pour reprendre les activités de restauration de concession du groupe français. La société américaine d'investissement Lone Star et le groupe suisse de restauration embarquée Gategroup seraient également encore en lice.

Une dizaine de fonds ainsi que des groupes industriels comme les italiens Autogrill et Cremonini où le français Lagardère avaient été cités initialement parmi les candidats potentiels pour le rachat d'Areas, qui a réalisé un chiffre d'affaires de 1,8 milliard d'euros soit 27% des ventes totales d'Elior sur l'exercice 2017-2018.

L'opération pourrait être bouclée dans les semaines à venir et rapporter entre 1 et 1,5 milliard d'euros à Elior. Areas serait ainsi valorisé jusqu'à 7,5 fois son Ebit de 200 millions d'euros. "Le prix de cession évoqué est "plutôt en bas de fourchette des estimations d'analystes à mon avis (nous étions à 1,6 milliard d'euros)", explique Florent Thy-Tine, chez Midcap Partners. "De plus, la cession de l'activité Concession est selon nous difficilement compréhensible sur le plan stratégique et met en risque les objectifs de croissance du groupe de 3% par an puisque l'activité Catering à un rythme de croissance beaucoup moins élevé".

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