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Digigram projette une levée de fonds et une filialisation

Digigram projette une levée de fonds et une filialisation
Digigram projette une levée de fonds et une filialisation
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — Digigram SA envisage de procéder à une restructuration juridique de ses activités ainsi qu'à une levée de fonds.

En effet, Digigram entend poursuivre son plan de lancement de produits afin de compléter sa gamme et d'être en mesure de proposer à son marché du Broadcast une offre complète, innovante et adaptée aux besoins de ses clients. La poursuite des activités d'entreprise et la mise en oeuvre de ce plan de développement, nécessitent par ailleurs de procéder à une levée de fonds au cours du second semestre 2019.

Or, les frais de mise en oeuvre d'une levée de fonds réalisée via la structure cotée Digigram SA et dans le cadre d'une opération avec établissement d'un prospectus visé par l'Autorité des Marchés Financiers seraient prohibitifs, d'autant plus que les investisseurs pressentis refusent généralement d'investir dans une société cotée et dont le titre est faiblement liquide.

Dans ce contexte, afin de réduire les coûts de cette levée de fonds et préparer l'avenir, il est prévu de procéder dans une première étape à la filialisation totale des activités opérationnelles de Digigram SA et de ses filiales, par voie d'apport à Digigram Digital (société par actions simplifiée actuellement sans activité et détenue à 100% par Digigram SA).

Dans une seconde étape et postérieurement aux apports, une émission d'Obligations Convertibles serait réalisée au sein de Digigram Digital afin d'assurer la poursuite des activités et le financement partiel du plan de développement du groupe sans dilution pour l'actionnaire Digigram.

Principe de levée de fonds et de la filialisation

Il est ainsi envisagé de procéder à une levée de fonds sous forme d'Obligations Convertibles pour un montant estimé à 400 kE auprès de Safe and Sound Group et d'investisseurs tiers de type Fonds de Private Equity.

Afin d'éviter tout conflit d'intérêt relatif tant à la gouvernance du groupe, qu'au prix de conversion des obligations convertibles à émettre, la détermination du prix de conversion serait encadrée de la façon suivante :
- Cas no1 : Si un évènement capitalistique visant à modifier la structure actuelle de gouvernance et de contrôle de Digigram intervient dans un délai de 18 mois à compter de l'émission des obligations convertibles, le prix de conversion sera défini à dire d'expert désigné à cette fin ;
- Cas no2 : Si aucune opération n'intervient dans ce délai, le prix de conversion sera définitivement fixé à la valeur réelle des apports telle qu'appréciée par le commissaire à la scission et présentée à l'AGE des actionnaires, soit 1,2 ME.

Les caractéristiques définitives des Obligations Convertibles (Taux, maturité, clauses de défaut, etc.) seront précisées ultérieurement, lorsque le financement sera finalisé.

Il est précisé que la conversion des Obligations Convertibles en actions Digigram Digital ne sera possible qu'en cas de lancement d'une offre publique sur les titres de Digigram SA et qu'en toute hypothèse elle donnera lieu à l'intervention d'un expert indépendant.

La valeur comptable des apports de Digigram SA est estimée à 0,7 million d'euros. Dans le cadre de l'appréciation des éléments apportés et notamment l'absence de surévaluation des apports, une valorisation traditionnelle par approche multicritères a été réalisée faisant ressortir une valeur réelle des apports de 1,2 ME.

Un commissaire à la scission a été désigné, le 24 avril 2019, par le Tribunal de Commerce de Grenoble afin d'établir un rapport sur la valeur des apports d'une part et d'autre part un rapport sur la rémunération des apports.

L'opération d'apports sera soumise au vote des actionnaires de Digigram lors de la prochaine Assemblée générale mixte fixée au 28 juin. Le conseil d'administration de Digigram s'est réuni, le 21 mai, afin d'arrêter les modalités définitives des apports et de convoquer cette Assemblée générale.

©2019,

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