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Crédit Agricole Assurances et Credito Valtellinese s'unissent sur le marché italien de la bancassurance

Crédit Agricole Assurances et Credito Valtellinese s'unissent sur le marché italien de la bancassurance
Crédit Agricole Assurances et Credito Valtellinese s'unissent sur le marché italien de la bancassurance
Crédit photo © Philippe Wojazer / Reuters

(Boursier.com) — Le Groupe Crédit Agricole SA (Groupe CASA), Crédit Agricole Assurances SA (CAA) et Credito Valtellinese S.p.A. (CreVal) ont conclu un accord pour mettre en oeuvre un partenariat de distribution exclusif à long terme en matière d'assurance-vie. Le partenariat conférera à CAA, via sa filiale italienne Crédit Agricole Vita S.p.A. (CA Vita), l'accès au réseau de distribution de CreVal pour tous les produits d'épargne ainsi que pour certains produits de prévoyance pour une durée pouvant aller jusqu'à 15 ans.

Dans le cadre de ce partenariat, CAA se portera acquéreur de la totalité du capital de Global Assicurazioni SpA. (GA). GA fera, préalablement à la réalisation de son acquisition, l'objet d'une restructuration de manière à être contrôlé à 100% par CreVal et recentré sur les seules activités vie et prévoyance distribuées par le réseau CreVal.

L'acquisition de GA par CAA se fera pour un prix pouvant aller jusque 80 millions d'euros, dont 70 ME payables à la conclusion de la transaction et un montant différé pouvant aller jusqu'à 10 ME, payable à l'issue de la 5e année du partenariat, en fonction de l'atteinte d'un certain nombre d'objectifs prédéfinis.

Acquisition de 5% de CreVal

Afin de renforcer ce partenariat stratégique de long terme, CAA procédera à l'acquisition d'une participation minoritaire de 5% dans le capital de CreVal.

Par ailleurs, les parties sont convenues d'étudier ensemble la possibilité d'étendre le partenariat entre le Groupe CASA et CreVal à d'autres domaines d'activité. Dans une telle hypothèse, le Groupe Crédit Agricole SA pourrait envisager de renforcer sa participation dans CreVal jusqu'à un maximum de 9,9%. A ce jour, CAA et le Groupe CASA n'ont pas l'intention de porter leur participation au-delà de ce seuil.

Cette transaction permettra à CAA et à CreVal de renforcer leur compétitivité en matière de bancassurance-vie en s'appuyant sur le savoir-faire industriel de CAA et l'exploitation de la franchise et du potentiel de distribution du réseau CreVal.

Pilier du Plan Stratégique 2018-2020

La réorganisation et le renforcement de l'activité de bancassurance est l'un des piliers du Plan Stratégique 2018-2020 du Groupe CreVal dont l'objectif est de parvenir à une amélioration durable de la rentabilité grâce à des initiatives visant à développer les activités génératrices de commissions et faiblement consommatrices de fonds propres.

Le lancement de ce partenariat en assurance-vie avec CAA s'inscrit dans un projet plus large d'évolution du modèle global de bancassurance de CreVal.

La finalisation de la transaction devrait avoir lieu au cours du 4e trimestre 2018, après obtention des autorisations nécessaires de la part de l'IVASS et de l'AGCM.

-2 pb de ratio CET1

L'opération devrait avoir un impact négatif inférieur à 2 points de base sur le ratio CET1 du Groupe Crédit Agricole SA et réduire le ratio Solvency 2 de CAA de moins de 1 point de pourcentage.

La réorganisation globale de l'activité de bancassurance de CreVal, incluant l'accord avec Gruppo Assicurativo Ri-Fin Srl. par CreVal devrait avoir un impact positif d'environ 35 point de base sur le ratio CET1 non phasé du Groupe CreVal.

©2018,

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