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BNP Paribas : des avis en plus...

BNP Paribas : des avis en plus...
BNP Paribas : des avis en plus...
Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — La révision à la baisse des objectifs 2020 de BNP Paribas avait pesé sur le titre récemment, alors que les brokers ont refait leurs comptes sur le dossier... AlphaValue reste ainsi acheteur sur la valeur, mais tout en ramenant de 56,40 à 50,60 euros son cours cible. L'établissement de la rue d'Antin anticipe désormais une croissance de son produit net bancaire sur la période 2016-2020 de 1,5% par an (+2,5% par an dans le plan initial) tandis que le rendement des fonds propres (ROE) devrait être de 9,5% en 2020 (contre 10% visés précédemment) avec un CET1 supérieur ou égal à 12%. Le plan d'économies récurrentes de coûts à partir de 2020 est par ailleurs porté de 2,7 à 3,3 milliards d'euros.

"La performance est décevante au T4 et les réductions de coûts annoncées sont largement en ligne", observait JP Morgan qui reste 'neutre' sur le titre avec un objectif de cours de 51 euros. Jefferies a souligné également logiquement la mauvaise qualité des activités de marché de la banque au cours du dernier trimestre de 2018. Toutefois, l'objectif d'économies supplémentaires est bien accueilli selon le broker... Le titre remonte de 0,8% ce mercredi à 41,30 euros.

A l'image de nombre de ses concurrents, les activités de marché de la BNP ont souffert... Les revenus de la division ont ainsi chuté de 15,4% l'an dernier, avec un plongeon de plus de 39% sur le seul quatrième trimestre avec le retour brutal de la volatilité, ce qui s'est soldé par une perte avant impôts de 225 millions d'euros pour le pôle "global markets". Sur le seul quatrième trimestre, les revenus de la banque ont globalement reculé de 3,5% à 10,160 MdsE alors que le bénéfice net a progressé de 1,1% à 1.442 millions d'euros. Le coefficient d'exploitation ressort à 71,9% à fin 2018, contre 69,4% à fin 2017, et le ROE s'établit à 8,2%.

La banque prévoit de verser un dividende de 3,02 euros par action au titre de l'exercice 2018, stable par rapport à 2017.

©2019,

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