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Petit Forestier : Sur la bonne route

Sur la bonne route
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Conservez si vous avez participé à l'introduction. Achetez pour le long terme à 20,51 euros dans le cas contraire

(Boursier.com) — 31 % de hausse. Avec près de 8500 camions frigorifiques, Petit Forestier est aujourd'hui le leader européen de la location de ce type de véhicule. Introduite en Bourse le 29 juin à 15,6 euros la valeur n'a pas démérité, elle s'échange à 20,50 euros en hausse de 31 %. Ceux qui ont suivi notre conseil (cf rubrique intro) réalisent déjà une bonne affaire, mais nous préférons vous recommander de conserver car le dossier recèle encore du potentiel. Pour son premier semestre, la société annonce une progression de 32 % de son résultat net après survaleurs à 2,9 millions d'euros, pour un CA en hausse de 16,3 % à 51,7 millions d'euros. L'amélioration de la rentabilité provient exclusivement de l'exploitation qui s'inscrit en hausse de 19,3 % à 7 millions d'euros sur le semestre.

Révision en hausse. La société fait preuve de confiance pour l'avenir : d'une part elle confirme ses prévisions de CA pour 99 à 107 millions d'euros, d'autre part elle révise en hausse ses résultats à 7,62 millions d'euros (1,53 euros par action) après amortissement des écarts d'acquisition. Pour mémoire, rappelons que la société prévoyait de réaliser 7,66 millions d'euros, mais avant survaleurs. Dans ces conditions, le PER ressort à 13,3 sur 99, une valorisation que nous jugeons attractive compte tenu du taux de croissance des profits. Reste toujours la question de l'endettement avec des frais financiers qui atteignent 3,85 % du CA et près de 30 % du résultat d'exploitation, cela constitue le seul vrai risque du dossier : la société est condamnée à la croissance.

Cours à la date du conseil : 20,50€

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