Transiciel
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Transiciel : Split du titre, pas des bénéfices

Split du titre, pas des bénéfices
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Achat sur repli, vers 50 euros

(Boursier.com) — Tansiciel va bien, merci. La société vient d'annoncer un bénéfice net en hausse de 117% à 7,6 Millions d'euros, parfaitement en ligne avec les prévisions. Les marges, à 6,6%, progressent de façon significative puisque le CA s'inscrit lui en progression de 68%. On savait les perspectives de la société excellentes pour l'exercice 99, Transiciel le prouve. Le positionnement spécifique de la société (infogérance, conseil et ingénierie confère toutefois un statut spécifique à la société. Mais le marché a clairement fait son choix en attribuant à Transiciel le statut de valeur de croissance.

Des atouts "fondamentaux". D'ailleurs les PER de 32 fois nos estimations de bénéfice et encore 27 fois pour l'an prochain sont là pour le rappeler. Transiciel est boudée depuis son plus haut atteint en mars dernier. Fondamentalement elle offre pourtant des atouts (visibilité, croissance externe et importantes ambitions) qu'il convient toutefois à mesurer compte tenu de la belle remontée depuis le début du mois des valeurs moyennes du secteur de l'informatique. Le groupe aussi réalisé une opération de croissance externe avec l'acquisition d'une SSII spécialisée dans les technologies en temps réel. Au cours actuel, la valorisation est toujours peu attractive sur le titre. Le titre fait l'objet d'un "split" (division du nominal par 2) depuis ce matin. On ne se positionnera que sur repli significatif, vers 50 euros..

Cours à la date du conseil : 58,00€

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