»
»
»
»
»

Consultation

Cotation du 22/03/2019 à 17h35 Marie Brizard Wine & Spirits -0,88% 3,390€
  • MBWS - FR0000060873
  • SRD
  • PEA
  • PEA-PME
  • Consensus Alléger
  • + Ajouter à : Mes portefeuilles | Mes Listes

Marie Brizard Wine & Spirits : Réservé aux audacieux

Réservé aux audacieux
-

Restez à l'écart

(Boursier.com) — Le groupe , déjà aux prises avec son importateur américain Philips Millenium, publie de mauvais résultats semestriels. Belvédère voit son profit semestriel baisser de 8,6 à 6,5 MF. Il explique cette contre-performance par la baisse des marges en Pologne liée au fait qu'il vend des bouteilles pleines de vodka et non plus de simples bouteilles (vides). Le lancement de la bouteille de milieu de gamme Sobieski vodka qu'il espère vendre à 8 millions d'exemplaires en 1998 tire également les marges vers le bas. Cependant , on comprend mal pourquoi avec un chiffre d'affaires en hausse de 72,2%, le profit puisse reculer autant.

Evidemment, le second semestre de Belvédère est plus significatif puisque 60% de son activité se réalise à ce moment là. Mais entre temps la crise russe s'est développée ( Belvédère n'honore plus que les ventes en dollars) et les ventes aux Etats-Unis sont stoppées (litige juridique évoqué ci-dessus). Belvédère prévoit cependant 400 MF de ventes annuelles, ce qui semble supérieur aux dernières estimations. Sous l'hypothèse d'une marge nette réduite à 10%, Belvédère gagnerait 40 MF, un profit capitalisé 17 fois au prix actuel. La valeur est vraiment réservée aux audacieux. Le titre est réservé à la baisse vers 380 francs au premier fixing de 10h30..

— ©1998-2019, Boursier.com

Actualités Marie Brizard Wine & Spirits

Plus d'actualités

Partenaires de Boursier.com