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Cotation du 25/11/2020 à 17h35 Claranova -0,28% 7,130€
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Claranova : Forte croissance

Forte croissance
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Restez à l'écart

(Boursier.com) — Confirmation . Avec l'annonce d'une forte croissance de son activité à 141,6 millions de CA, BVRP dépasse légèrement les prévisions faites le 16 mars dernier, qui faisaient état d'un CA attendu à 140 MF. Toujours est-il que la croissance d'activité atteint 86 % sur l'exercice clos au 30 août 1999. Pour les 12 prochains mois, la société anticipe un CA de 30,5 millions d'euros (+41 %), avec une rentabilité de 9 %. Si ces prévisions sont tenues, BVRP pourrait dégager 1,93 euros par action, soit nettement plus que notre précédente estimation qui ressortait à 1,6 euros.

Un dossier très spéculatif. Il reste cependant à déterminer si la société aura la capacité à bien mener sa migration de produits "minitel" vers des produits "internet". Le concept développé par BVRP repose sur l'intranet familial, une stratégie innovante et peut être même un peu trop en avance. Dans le même temps, le risque des produits de communication "minitel" vendus actuellement par BVRP est d'être de moins en moins présent dans les offres des fournisseurs de modems, ainsi que de subir une pression importante sur les prix. Au delà des chiffres qui paraissent séduisants et sans remettre en cause le potentiel de la société, le dossier ne nous paraît pas sans risque, nous maintenons donc notre opinion sur le titre : restez à l'écart pour le moment.

Cours à la date du conseil : 42,00€

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