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Consultation

Cotation du 20/05/2019 à 09h49 Remy Cointreau -0,17% 119,200€
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Remy Cointreau : Confirme son recovery

Confirme son recovery
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Prise de bénéfices

(Boursier.com) — Forte croissance. La société annonce une progression de 24,8 % de son CA à 381 millions d'euros, pour son premier semestre d'activité. Sans surprise, c'est l'activité Vins et Champagne qui tire la croissance du groupe avec une progression de 56,2 % à 97 millions d'euros. Le secteur Cognac n'a pas démérité avec une progression de 25 % de ses ventes à 139 millions d'euros. Reste que le périmètre de Rémy-Cointreau a considérablement évolué avec la création de la structure de distribution Maxxium, joint venture détenue avec les sociétés Highland Distrillers et Jim Bean Brands mais aussi du fait de certaines cession (Krug, de Venoge, etc). La comparaison des semestriels à périmètre identique est donc essentielle sur ce dossier. Elle traduit le recovery de Rémy-Cointreau avec une progression de 14,6 % pour le Cognac, de 51 % pour les Champagnes & Vins et de 15,8 % pour les liqueurs.

27 % de plus-values. Le recovery sur laquelle nous avions parié en décembre dernier à l'occasion de la publication des comptes, est donc bien engagée. D'ailleurs, la société note avec satisfaction la bonne tenue du marché US et la reprise de ses ventes en Asie et confirme attendre un résultat net d'au moins 38 millions d'euros. Le titre se paye donc actuellement près de 18 fois ses profits sur l'exercice en cours, il nous semble à son prix. Notre plus-value s'élève actuellement à 27 % sur la base d'un cours de 18,35 euros, nous choisissons de prendre nos bénéfices..

Cours à la date du conseil : 18,35€

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