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Consultation

Cotation du 23/05/2019 à 17h35 Cegedim -3,93% 24,450€
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Cegedim : changement de tendance ?

changement de tendance ?
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Achat de moyen terme

(Boursier.com) — Retournement. Cegedim a connu une véritable descente aux enfers : après avoir culminé à près de 130 euros en début d'année, le titre est descendu jusqu'à 60 euros à peine, avant de rebondir. Il s'échange aujourd'hui à 70 euros. En cause, la classification tardive de Cegedim en valeur bénéficiant du boom des technologiques, qui expliquait l'envolée du titre, puis son plongeon. Reste que l'annonce d'une hausse de 19 % du CA, et de perspectives intéressantes de Medidep en Allemagne a contribué à rassurer les investisseurs. L'annonce de la reprise de l'activité informatisation d'officines et de cabinets médicaux d'Alliance Unichem, numéro 2 européen des répartiteurs pharmaceutiques pourrait redonner du tonus au dossier. En effet, avec cette opération, Cegedim aquiert une part de marché de 30 % sur cette activité en France, et dope son CA de 32 millions d'euros, soit 15 % de CA en plus.

Potentiel. Actuellement, la société pèse en Bourse 588 millions d'euros, soit 2 fois son CA attendu en 2000, avec l'apport d'Alliance Unichem. Nous attendons un résultat de 1,9 euros par action cette année et de 2,3 euros en 2001, laissant apparaître des Pe de 37 et de 30,4, qui nous semblent très raisonnables compte tenu des perspectives de la société. En effet, l'interconnexion des professionnels de santé français via l'intranet sécurisé "santésurf" constitue un énorme chantier qui justifie une valorisation nettement plus généreuse du titre. On peut intervenir à 70 euros sur la valeur..

Cours à la date du conseil : 70,00€

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