Palm : vif sursaut après l'accord de recapitalisation
(Boursier.com) -- Palm grimpe de 8,8% sur le Nasdaq Composite, sur les 17,5$ dans 23 MT négociés. Le californien de Sunnyvale, leader des assistants personnels, a annoncé une "recapitalisation stratégique" avec Elevation Partners, ainsi que des changements à son Conseil d'administration. Palm a donc dévoilé une relation stratégique avec la firme de private equity Elevation Partners, mais aussi un plan de recapitalisation qui positionnera Palm au mieux pour "mener la nouvelle phase" des marchés smartphone et "mobile-computing".
Selon la recapitalisation prévue, les actionnaires de Palm recevront une distribution de 9$ par titre en cash, alors qu'Elevation investira 325 M$ au sein de Palm. Palm utilisera les produits de l'investissement d'Elevation, ainsi que le cash existant et 400 M$ de nouvelle dette, pour financer la distribution en cash.
A la finalisation de la transaction, Jon Rubinstein, ancien senior vice president, hardware engineering, et dirigeant de la division iPod d'Apple, rejoindra Palm en tant que Président exécutif du Conseil d'administration. Fred Anderson et Roger McNamee, directeurs et co-fondateurs d'Elevation, rejoindront le Conseil d'administration de Palm. Rubinstein, Anderson, et McNamee, remplaceront Eric Benhamou et D. Scott Mercer, qui démissionneront du Board de Palm. Le nombre d'administrateurs de Palm sera porté de 8 à 9 suite à la transaction.
Selon le PDG de Palm, Ed Colligan, cette opération renforcera ainsi la Direction du Groupe et créera une structure de capital plus efficace. Roger McNamee ajoute de son côté qu'il s'agit, de loin, de l'investissement le plus important d'Elevation, ce qui reflète l'optimisme de la firme concernant les perspectives de Palm.
Selon les termes de la recapitalisation, Elevation va acquérir 325 M$ de titres convertibles, le prix de conversion, à 8,50$ par action Palm, représentant une prime de 16% environ sur le cours moyen à 10 jours de trading jusqu'au 1er juin, ajusté du dividende de 9$ par action en cash. A la finalisation de l'opération, Elevation détiendra l'équivalent d'environ 25% des titres Palm sur une base convertie.
