Wall Street : consolidation légère
(Boursier.com) -- Wall Street fléchit ce vendredi, après une belle série haussière qui incite à quelques prises de profits. Les volumes sont limités en l'absence d'une bonne partie des opérateurs en ce lendemain de "Thanksgiving". Il n'y aura pas de statistiques aux États-Unis, pas plus que de publications financières marquantes. La séance est par ailleurs écourtée sur la cote américaine, avec une clôture à 19 heures (heure française). Dans l'actualité plus générale, le secteur de la distribution s'active en ce "Black Friday" d'ordinaire propice aux achats des fêtes, mais la crise économique est évidemment passée par là et pèse sur le moral des consommateurs... Le DJIA perd actuellement 0,05% à 8.723 pts, alors que le Nasdaq recule de 1,13% à 1.515 pts.
Selon le Wall Street Journal ce vendredi, le Département américain au Trésor aurait bien du mal à embaucher les talents nécessaires pour mener à bien le plan de sauvetage de 700 Mds$ de l'industrie financière voté par le Congrès en octobre. Ainsi, de nombreuses décisions récentes prises dans le cadre de ce package de relance auraient été laissées à des membres intérimaires du staff, souvent à d'autres régulateurs bancaires fédéraux temporairement présents au Trésor US, mais qui doivent retrouver prochainement leurs anciennes fonctions.
Le jeune Neel Kashkari, 35 ans et frais sorti de Goldman Sachs, est "Assistant Treasury Secretary" et dirigeant intérimaire du TARP (Troubled Asset Relief Program). Il aurait avoué que l'Office of Financial Stability du Département américain au Trésor opérait avec la moitié des effectifs nécessaires, avec environ 40 employés à plein temps. Kashkari dit cependant vouloir doubler le nombre des employés à plein temps d'ici le serment du Président-élu américain Barack Obama, le 20 janvier. Des observateurs extérieurs cités par le WSJ ajoutent que la difficulté de la constitution rapide d'un staff qualifié serait l'une des raisons pour lesquelles Henry Paulson et le Trésor ont détourné le plan de sa vocation initiale. Ainsi, le "TARP", qui devait servir aux rachats des actifs toxiques des banques, a en fait désormais pour but de prendre des participations et d'injecter ainsi des capitaux dans le système bancaire.
VALEURS DU JOUR
General Motors (+11%). Selon le Financial Times, le Groupe automobile de Detroit General Motors afficherait des plans de cessions d'actifs de 200 ME en Europe. GM a demandé à Jones Lang LaSalle de l'épauler dans cette levée de capitaux équivalente à 257 M$ au travers de ventes et "leaseback" (cession-bail) de bureaux européens et autres propriétés. Ceci entrerait dans le cadre de projets globaux du constructeur pour lever jusqu'à 4 Mds$ par des cessions d'actifs et des transactions de marchés de capitaux, alors qu'il approche de la panne de cash, ajoute le FT. Aux États-Unis cette fois, General Motors chercherait à vendre ou à opérer une cession-bail du Renaissance Center, le gratte-ciel de Detroit qui lui sert pour l'heure de siège.
General Motors. Lors de l'annonce des comptes du 3ème trimestre fiscal, GM avait avoué étudier des manières additionnelles de générer du cash, dont des cessions d'actifs non-manufacturiers. Le Financial Times ajoute que General Motors essaye aussi de vendre sa marque Hummer, une usine de transmission à Strasbourg, ainsi que des opérations dans les équipements automobiles (AC Delco). En Europe, le FT croit savoir que GM pourrait vendre les bureaux de Saab en Suède, ainsi que le siège de Vauxhall en Angleterre, à Luton. Denis Chick, directeur de la communication de GM pour la Grande-Bretagne et l'Irlande, reconnaît, interrogé par le FT, que le constructeur a engagé Jones Lang LaSalle pour conseiller le Groupe sur certains actifs non-manufacturiers. Compte tenu de marchés difficiles, le Financial Times rappelle que des analystes ont exprimé leurs doutes à propos de la capacité de GM à atteindre son objectif global de 4 Mds$ de cessions d'actifs et financements nouveaux.
eBay (-4%). Le broker Argus change d'opinion sur le dossier eBay, en recommandant désormais de "conserver" le titre contre "acheter" auparavant.
Bank of America (+2%). UBS réitère sa recommandation "neutre" sur le dossier Bank of America, mais réduit de 29 à 15 dollars son objectif de cours. Le courtier base son analyse sur les incertitudes qui planent sur le rapprochement avec Merrill Lynch, et sur les pertes liées à l'activité 'crédit' sur 2009.
Tenet (+7%). Le Groupe hospitalier de Dallas Tenet Healthcare profite ce jour d'un conseil rehaussé de la firme UBS à Wall Street. Le broker est passé de "vendre" à "neutre" sur Tenet. Le Groupe avait publié ce mois ses comptes du T3 2008, affichant un bénéfice net de 104 M$, en hausse de 163 M$ en comparaison de la perte de 59 M$ encaissée un an plus tôt. Le bénéfice des opérations continues avait été de 114 M$, contre une perte de 41 M$ l'an passé. Le Groupe citait des gains sur vente d'investissement de 140 M$ avant imposition sur le trimestre clos. Sur l'exercice 2008, Tenet anticipe un bénéfice net allant du simple équilibre financier à un profit positif de 75 M$, sur un Ebitda ajusté attendu entre 700 et 750 M$.
Eli Lilly (+2%). Le Groupe pharmaceutique d'Indianapolis reporte une 'application' auprès de la FDA (Food & Drug Administration) concernant son traitement Cymbalta, dans l'attente de nouvelles données. Lilly prévoit de soumettre de nouveau le traitement au 1er semestre de l'année prochaine.
Yahoo! (+2%). Mercredi, on apprenait que l'investisseur activiste Carl Icahn, également membre du Board de Yahoo!, avait augmenté sa participation au capital de la firme Internet. Selon les informations fournies à la Securities & Exchange Commission, autorité de marché américaine, Icahn a acquis encore environ 6,8 millions d'actions Yahoo! entre le 24 et le 26 novembre, et ce sur un cours moyen de 9,9$. Icahn portait ainsi ses parts au sein de Yahoo! à 75,6 millions de titres. En juillet, après l'acquisition de 68 millions de titres, Icahn avait rejoint le Conseil d'administration du portail Web. Il possède maintenant 5,5% du capital du Groupe. Rappelons que les négociations entre Microsoft et Yahoo! en vue d'une fusion, discussions soutenues par Icahn, ont tourné court, sur des questions de prix essentiellement. Steve Ballmer, le PDG de Microsoft, a dernièrement expliqué lors d'une réunion d'actionnaires que Microsoft n'était plus intéressé par une fusion, mais étudierait un partenariat ou une alliance avec Yahoo!.
Yahoo! avait annoncé mi-novembre que son Conseil avait initié la recherche d'un nouveau Chief executive officer. Jerry Yang, le co-fondateur de Yahoo!, a décidé en effet de quitter ses fonctions pour retrouver son ancien rôle de "Chief Yahoo!" dès la désignation d'un successeur en tant que CEO. Yang, 40 ans, avait pris les fonctions de PDG à la demande du Board en juin 2007. Néanmoins, la colère de certains actionnaires était dernièrement montée suite à l'échec du rapprochement avec Microsoft puis à l'abandon par Google de son partenariat publicitaire programmé avec Yahoo!.
