Pré-ouverture Wall Street : consolidation légitime ?
(Boursier.com) -- La cote américaine est attendue en repli en pré-séance ce lundi, avant les statistiques du jour, à savoir l'ISM manufacturier de novembre et les dépenses de construction pour octobre (Département au Commerce). Les opérateurs affichent leur prudence après cinq séances de rallye à Wall Street, qui ont vu DJIA et Nasdaq regagner 17% en ligne droite. Les inquiétudes portent par ailleurs sur la consommation américaine durant cette saison des fêtes, alors que les premiers échos concernant les ventes de Thanksgiving ne sont guère convaincants.
Dans l'actualité entreprises, quelques opérations financières viennent animer les débats, avec des cessions chez AIG et Citigroup et une nouvelle acquisition pour Johnson & Johnson. Les spéculations continuent enfin sur le dossier Yahoo!, avec des rumeurs diverses et variées.
VALEURS DU JOUR
Delta Air Lines. D'après les sources du Wall Street Journal, le transporteur aérien américain Delta Air Lines, basé à Atlanta, prévoit de modifier les commandes passées auprès du constructeur aéronautique de Chicago Boeing. Ceci concernerait les commandes de Delta et celles de Northwest Airlines. Delta, qui a finalisé l'acquisition de Northwest fin octobre, devrait ainsi réduire la commande de Northwest pour des appareils 787 "Dreamliners", tout en renforçant une commande en appareils 777-200LR de plus grande capacité. Le journal ajoute que ceci ne changera pas la donne pour Boeing en termes de résultats.
Yahoo!. Les derniers échos de presse et médias à propos du dossier Yahoo! / Microsoft ont été très contradictoires. Le "Sunday Times" londonien frappait pourtant fort en estimant que Microsoft était en discussions en vue d'une acquisition des activités de recherche sur Internet de Yahoo! pour un montant de 20 Mds$ ! (contre moins de 16 Mds$ de capitalisation pour l'entier Groupe californien Yahoo!). Le Sunday Times ajoutait que Microsoft supporterait par ailleurs une nouvelle équipe de direction pour Yahoo!, peut-être menée par Jonathan Miller, ancien Chairman et Chief executive de l'unité AOL de Time Warner, et Ross Levinsohn, ex-Président de Fox Interactive Media (News Corp). "All Things Digital", un site Web spécialisé, a cependant interrogé Levinsohn, qui juge que l'article du Sunday Times est une "fiction totale". Le site Internet a interrogé d'autres "acteurs clés" du scénario évoqué par le Times. Ces intervenants démentent tous la possibilité d'une acquisition menée par Microsoft. De même, CNBC précise que ses sources chez Microsoft et Yahoo! lui ont dit que l'histoire du Times à propos d'un accord multi-milliardaire imminent entre Microsoft et Yahoo! n'était pas exacte. Tous les faits rapportés seraient même erronés, selon la source de CNBC chez Microsoft. CNBC précise encore, citant ses informateurs, que le PDG de Microsoft Steve Ballmer, échaudé par les discussions avec l'ancien management de Yahoo!, devrait attendre la nomination du nouveau CEO de Yahoo!, successeur de Jerry Yang, pour envisager de reprendre éventuellement des négociations.
Citigroup. Le dossier Citigroup reste sous observation ce lundi à Wall Street. Le constructeur espagnol Sacyr Vallehermoso a annoncé en effet la cession de son activités autoroutière Itinere à un fonds infrastructure de Citi, et ce pour environ 7,9 MdsE dette comprise (10,2 Mds$). Sacyr réduira ainsi sa dette de plus d'un tiers. L'opération est valorisée à 3,96 euros par action, et comprend 5 MdsE de dette. Citi revendra par ailleurs certaines concessions à Abertis. En outre, selon le Financial Times dimanche, Citi devrait vendre ses opérations japonaises Nikko Citi Trust & Banking Corporation, dans le cadre d'opérations de levées de fonds et de mesures de réorganisation. Citigroup devrait commencer à recevoir des offres pour l'unité japonaise cette semaine, et pourrait lever environ 40 Mds de Yens par cette opération, selon des sources médias japonaises citées par le FT. Citi est sous une intense pression, selon le Financial Times, depuis le plan de sauvetage de la banque new-yorkaise par le gouvernement américain. Le gouvernement US offre sa garantie sur 306 Mds$ d'actifs domestiques de Citi, sur les segments mortgage résidentiels et commerciaux notamment. En outre, Citigroup a reçu encore 20 Mds$ la semaine dernière, après 25 Mds$ d'injection de capitaux précédemment.
AIG. L'assureur new-yorkais AIG a annoncé ce lundi un accord avec Aabar Investments PJSC (Aabar), une compagnie d'investissement basée à Abou Dhabi, en vue de la cession de l'entité AIG Private Bank Ltd. AIG Private Bank deviendra, selon les termes de l'acquisition, "une institution financière indépendante" basée en Suisse, et disposant de branches et représentants à Hong Kong, Shanghaï, Singapour et Dubaï. AIG Private Bank conduira ses activités sous un nouveau nom et continuera de se concentrer sur la gestion de fortune. L'agence MarketWatch évoque un prix de transaction de 307 Millions de francs suisses, soit environ 254 M$.
Johnson & Johnson. Le Groupe pharmaceutique et médical du New Jersey Johnson & Johnson et le californien de Santa Barbara Mentor, fournisseur leader de produits médicaux pour le "marché esthétique global", ont annoncé ce jour un accord définitif selon lequel Mentor va être acquis pour environ 1,07 Md$ en cash par J&J. Une offre amicale en numéraire de Johnson & Johnson après laquelle Mentor devrait opérer en tant qu'entité indépendante, rapportant à Ethicon, compagnie de J&J. Selon les termes de l'accord, Johnson & Johnson débutera son offre sur l'acquisition de tous les titres Mentor pour 31$ par action. Les Conseils des deux Groupes ont approuvé le deal, à la valeur nette estimée de 1,12 Md$ dette nette comprise. La transaction renforcera la présence d'Ethicon sur les marchés des médecines esthétiques et reconstructives. L'opération devrait avoir un impact dilutif sur le bpa 2009 de J&J d'environ 3 à 5 cents. La finalisation est attendue sur le 1er trimestre 2009.
UnitedHealth. Le fournisseur de services de santé du Minnesota UnitedHealth a confirmé anticiper un bpa ajusté de 2,95$ à 2,98$ sur l'année 2008, en marge de sa conférence annuelle d'investisseurs. Le management discute aussi de ses perspectives 2009, avec des revenus attendus entre 85 et 86 Mds$, un cash flow des opérations d'environ 5 Mds$, et un bpa de 2,90$ à 3,15$.
Ford Motor. Le constructeur automobile du Michigan Ford Motor a confié ce lundi qu'il allait évaluer de nouveau des options stratégiques pour le segment Volvo Car Corporation, dont une possible vente de la marque. La décision de revue des alternatives stratégiques sur Volvo intervient dans un contexte de déclin industriel significatif, particulièrement durant les trois derniers mois, explique Ford. Alan Mulally, PDG de Ford, ajoute que cette revue entre dans le cadre du plan "ONE Ford". La revue prendra plusieurs mois.
