6 réactionsClôture Wall Street : Nasdaq -8,95%; Dow Jones -7,7%
(Boursier.com) -- La cote américaine plongeait ce lundi, après des statistiques déprimées (ISM manufacturier et dépenses de construction) et la confirmation de la récession américaine par un organisme officiel. Les opérateurs affichaient la plus grande prudence après cinq séances d'un rallye historique à Wall Street, qui avaient vu DJIA et Nasdaq regagner 17% en ligne droite. Le DJIA rendait finalement 7,70% à 8.149 pts ce lundi, alors que le Nasdaq cédait 8,95% à 1.398 pts.
Le NBER (National Bureau of Economic Research), organisme très écouté de recherche économique aux États-Unis qui définit les cycles de conjoncture, a rendu son verdict sans appel : l'Amérique est en récession depuis... décembre 2007. Ainsi, évitant l'écueil de la stricte définition technique de la récession (deux trimestres consécutifs de croissance négative), le NBER confirme le sentiment général, à savoir que la récession américaine est en cours, et qu'elle ne date pas d'hier.
L'indice ISM manufacturier américain est ressorti à 36,2 en novembre 2008, contre 38,9 sur le mois précédent, soit une baisse de 2,7 points de pourcentage selon l'Institute For Supply Management. Le sous-indice des commandes nouvelles a plongé 4,3 points à 27,9. L'indice de la production a corrigé de 2,6 points, ressortant à 31,5 en novembre. L'indice de l'emploi, à 34,2, ressort assez stable par rapport aux 34,6 d'octobre. L'indice des prix dévisse de 11,5 points, à 25,5 en novembre. L'indicateur du backlog de commandes abandonne 2,5 points à 27. Les commandes nouvelles se sont contractées durant 12 mois consécutifs, et sont au plus bas depuis juin 1980. Le backlog de commandes est tombé au plus bas depuis au moins janvier 1993, et les premières mesures de cette statistique. L'indice des prix indique que les prix des matières premières continuent de décliner sur un rythme rapide : l'indice est au plus bas depuis mai 1949 ! Globalement, l'ISM manufacturier, très inférieur à 50, indique une accélération du rythme de contraction de l'activité en novembre. Seules deux industries ont été en croissance en novembre, soit "le textile, les cuirs et produits liés", et les produits de papiers.
Selon le Département au Commerce américain ce lundi, les dépenses de construction US ont chuté de 1,2% en octobre 2008, soit une baisse supérieure au consensus des économistes de la place. L'immobilier résidentiel poursuit en effet sa correction, alors que le non-résidentiel montre à son tour des signaux de faiblesse dans un contexte de crise de crédit.
Dans l'actualité entreprises, quelques opérations financières viennent animer les débats, avec des cessions chez AIG et Citigroup et une nouvelle acquisition pour Johnson & Johnson. Les spéculations continuent enfin sur le dossier Yahoo!, avec des rumeurs diverses et variées.
Le Président-élu américain Barack Obama a confirmé ce jour, lors d'une conférence de presse à Chicago, quelques nominations très attendues à la tête de son administration. Son ancienne rivale Hillary Clinton prendra la tête du Département d'Etat. Obama entend conserver Robert Gates au poste de Secrétaire à la Défense. L'ancien marine, le général Jim Jones, deviendra conseiller pour la sécurité nationale. Le Dr Susan Rice sera Ambassadeur des États-Unis auprès des Nations Unies. Janet Napolitano prendra la tête du Département de Sécurité Domestique (Homeland Security) et Eric Holder dirigera le Ministère de la Justice en tant qu'Attorney General.
VALEURS DU JOUR
Delta Air Lines (-10%). D'après les sources du Wall Street Journal, le transporteur aérien américain Delta Air Lines, basé à Atlanta, prévoit de modifier les commandes passées auprès du constructeur aéronautique de Chicago Boeing. Ceci concernerait les commandes de Delta et celles de Northwest Airlines. Delta, qui a finalisé l'acquisition de Northwest fin octobre, devrait ainsi réduire la commande de Northwest pour des appareils 787 "Dreamliners", tout en renforçant une commande en appareils 777-200LR de plus grande capacité. Le journal ajoute que ceci ne changera pas la donne pour Boeing en termes de résultats.
Yahoo! (-7%). Les derniers échos de presse et médias à propos du dossier Yahoo! / Microsoft ont été très contradictoires. Le "Sunday Times" londonien frappait pourtant fort en estimant que Microsoft était en discussions en vue d'une acquisition des activités de recherche sur Internet de Yahoo! pour un montant de 20 Mds$ ! (contre moins de 16 Mds$ de capitalisation pour l'entier Groupe californien Yahoo!). Le Sunday Times ajoutait que Microsoft supporterait par ailleurs une nouvelle équipe de direction pour Yahoo!, peut-être menée par Jonathan Miller, ancien Chairman et Chief executive de l'unité AOL de Time Warner, et Ross Levinsohn, ex-Président de Fox Interactive Media (News Corp). "All Things Digital", un site Web spécialisé, a cependant interrogé Levinsohn, qui juge que l'article du Sunday Times est une "fiction totale". Le site Internet a interrogé d'autres "acteurs clés" du scénario évoqué par le Times. Ces intervenants démentent tous la possibilité d'une acquisition menée par Microsoft. De même, CNBC précise que ses sources chez Microsoft et Yahoo! lui ont dit que l'histoire du Times à propos d'un accord multi-milliardaire imminent entre Microsoft et Yahoo! n'était pas exacte. Tous les faits rapportés seraient même erronés, selon la source de CNBC chez Microsoft. CNBC précise encore, citant ses informateurs, que le PDG de Microsoft Steve Ballmer, échaudé par les discussions avec l'ancien management de Yahoo!, devrait attendre la nomination du nouveau CEO de Yahoo!, successeur de Jerry Yang, pour envisager de reprendre éventuellement des négociations.
Citigroup (-22%). Le dossier Citigroup restait sous observation ce lundi à Wall Street. Le constructeur espagnol Sacyr Vallehermoso a annoncé en effet la cession de son activités autoroutière Itinere à un fonds infrastructure de Citi, et ce pour environ 7,9 MdsE dette comprise (10,2 Mds$). Sacyr réduira ainsi sa dette de plus d'un tiers. L'opération est valorisée à 3,96 euros par action, et comprend 5 MdsE de dette. Citi revendra par ailleurs certaines concessions à Abertis. En outre, selon le Financial Times dimanche, Citi devrait vendre ses opérations japonaises Nikko Citi Trust & Banking Corporation, dans le cadre d'opérations de levées de fonds et de mesures de réorganisation. Citigroup devrait commencer à recevoir des offres pour l'unité japonaise cette semaine, et pourrait lever environ 40 Mds de Yens par cette opération, selon des sources médias japonaises citées par le FT. Citi est sous une intense pression, selon le Financial Times, depuis le plan de sauvetage de la banque new-yorkaise par le gouvernement américain. Le gouvernement US offre sa garantie sur 306 Mds$ d'actifs domestiques de Citi, sur les segments mortgage résidentiels et commerciaux notamment. En outre, Citigroup a reçu encore 20 Mds$ la semaine dernière, après 25 Mds$ d'injection de capitaux précédemment.
AIG (-18%). L'assureur new-yorkais AIG a annoncé ce lundi un accord avec Aabar Investments PJSC (Aabar), une compagnie d'investissement basée à Abou Dhabi, en vue de la cession de l'entité AIG Private Bank Ltd. AIG Private Bank deviendra, selon les termes de l'acquisition, "une institution financière indépendante" basée en Suisse, et disposant de branches et représentants à Hong Kong, Shanghaï, Singapour et Dubaï. AIG Private Bank conduira ses activités sous un nouveau nom et continuera de se concentrer sur la gestion de fortune. L'agence MarketWatch évoque un prix de transaction de 307 Millions de francs suisses, soit environ 254 M$.
Johnson & Johnson (-6%). Le Groupe pharmaceutique et médical du New Jersey Johnson & Johnson et le californien de Santa Barbara Mentor, fournisseur leader de produits médicaux pour le "marché esthétique global", ont annoncé ce jour un accord définitif selon lequel Mentor va être acquis pour environ 1,07 Md$ en cash par J&J. Une offre amicale en numéraire de Johnson & Johnson après laquelle Mentor devrait opérer en tant qu'entité indépendante, rapportant à Ethicon, compagnie de J&J. Selon les termes de l'accord, Johnson & Johnson débutera son offre sur l'acquisition de tous les titres Mentor pour 31$ par action. Les Conseils des deux Groupes ont approuvé le deal, à la valeur nette estimée de 1,12 Md$ dette nette comprise. La transaction renforcera la présence d'Ethicon sur les marchés des médecines esthétiques et reconstructives. L'opération devrait avoir un impact dilutif sur le bpa 2009 de J&J d'environ 3 à 5 cents. La finalisation est attendue sur le 1er trimestre 2009.
UnitedHealth (-4%). Le fournisseur de services de santé du Minnesota UnitedHealth a confirmé anticiper un bpa ajusté de 2,95$ à 2,98$ sur l'année 2008, en marge de sa conférence annuelle d'investisseurs. Le management discute aussi de ses perspectives 2009, avec des revenus attendus entre 85 et 86 Mds$, un cash flow des opérations d'environ 5 Mds$, et un bpa de 2,90$ à 3,15$.
Ford Motor (-5%). Le constructeur automobile du Michigan Ford Motor a confié ce lundi qu'il allait évaluer de nouveau des options stratégiques pour le segment Volvo Car Corporation, dont une possible vente de la marque. La décision de revue des alternatives stratégiques sur Volvo intervient dans un contexte de déclin industriel significatif, particulièrement durant les trois derniers mois, explique Ford. Alan Mulally, PDG de Ford, ajoute que cette revue entre dans le cadre du plan "ONE Ford". La revue prendra plusieurs mois.
