Citi Clôture Wall Street : Nasdaq -4,34%; Dow Jones -4,85%
(Boursier.com) -- Wall Street enregistre sa deuxième séance consécutive de forte baisse. En effet, le Nasdaq et le Dow Jones ont lourdement chuté hier perdant respectivement 5,53% et 5,05%, suite à la publication de statistiques particulièrement déprimées et à l'élection sans surprise de Barrack Obama à la Maison Blanche. Aujourd'hui, les statistiques publiées outre-Atlantique apparaissent encore mitigées, à l'image de l'indice Monster Worldwide qui chute en octobre reflétant une décélération continue de l'activité de recrutement en ligne aux États-Unis, ou d'inscriptions au chômage qui consolident à peine depuis un haut niveau. De leur côté, les publications trimestrielles montrent de plus en plus l'ampleur de la crise. Le Nasdaq clôture en baisse de 4,34% supplémentaires à 1.608 pts et le Dow Jones perd 4,85% à 8.695 pts.
ECO/DEVISES
Selon Monster Worldwide ce jeudi, l'indice emploi en ligne US d'octobre 2008 est ressorti en forte baisse à 150, contre 160 sur le mois précédent et 159 en août 2008. En octobre 2007, l'indicateur était logé à 188. L'indice a donc dévissé de 10 points en octobre 2008, après de légères progressions en août et septembre de la même année. En glissement annuel, par rapport à l'an passé, l'indice corrige maintenant de 20% environ, indiquant selon Monster une décélération continue de l'activité de recrutement en ligne aux États-Unis, en ce début de 4ème trimestre. En octobre, la majeure partie des industries et occupations a faibli, traduisant de moindres opportunités d'emploi online et une baisse de la disponibilité US d'emploi via Internet. Une disponibilité d'emploi qui tombe au plus bas depuis 2005.
Selon le Département américain au Travail ce jeudi, les inscriptions hebdomadaires nouvelles au chômage se sont inscrites à 481.000 sur la semaine close au 1er novembre aux États-Unis, en retrait de 4.000 en comparaison de la semaine antérieure, mais en ligne avec les prévisions d'économistes.
D'après le Département américain au Travail ce jeudi, la productivité non-agricole du 3ème trimestre 2008 a progressé sur un rythme annuel de +1,1% aux États-Unis, après une augmentation au rythme de 3,6% au second trimestre. Les coûts unitaires du travail, quant à eux, ont grimpé de +3,6% au T3, selon cette lecture préliminaire pour la période de juillet à septembre.
Le prix du baril WTI, très volatil, redescend sur les 61 dollars toujours tiré vers le bas par les craintes d'une récession profonde et durable.
VALEURS DU JOUR
AMD (-10,7%). Le californien a annoncé hier soir les suppressions de 500 postes, représentant environ 3% de ses effectifs globaux. AMD qui tente ainsi de redresser sa rentabilité, ajustant sa structure de coûts sur le marché. Il s'agit de la seconde vague de licenciements au sein du Groupe cette année. Elle est immédiatement mise en place.
Wells Fargo (-9,1%). La banque californienne a annoncé hier soir qu'elle allait vendre pour 10 Mds$ de titres ordinaires au travers d'une offre publique dont le pricing sera révélé sans doute ce soir hors-marché à Wall Street. Le Groupe, qui procède à l'acquisition de Wachovia après l'avoir emporté devant Citigroup sur ce dossier, doit renforcer sa position de capital afin de maintenir ses ratios à haut niveau. Wells reste considéré comme l'un des rescapés de la cote bancaire américaine. Au total, Wells pourra lever jusqu'à 20 Mds$ sur les marchés, alors que les pertes cumulées de crédit sur le portefeuille de Wachovia sont estimées quant à elles à un montant trois fois supérieur.
Microsoft (-5,4%). La firme a présenté Microsoft BizSpark, un programme international conçu pour "accélérer le succès des entrepreneurs et des start-up en phase initiale". BizSpark offre aux start-up et aux entrepreneurs "un accès rapide et aisé aux outils de développement complets de Microsoft et aux licences de produits serveur actuellement disponibles, sans coûts initiaux et avec un minimum de conditions". BizSpark fournit également un support technique et une visibilité sur le marché. Le programme est structuré de manière à tirer profit des ressources et du support d'un réseau mondial de centaines d'organisations, tels que les organismes de développement économique, les incubateurs universitaires, les hébergeurs et investisseurs, y compris la National Venture Capital Association (NVCA) et The Indus Entrepreneurs (TiE). Ces partenaires du réseau BizSpark "offrent des conseils, font office de mentor et proposent des ressources pour le plus grand succès des start-up".
Costco Wholesale (-0,3%). Le distributeur américain basé à Issaquah, a affiché sur le mois d'octobre 2008 des ventes totalisant 5,3 Mds$, en hausse de 2% en comparaison de l'an dernier. Sur neuf semaines, les ventes atteignent 11,97 Mds$, en hausse de 6%. A magasins comparables, la croissance domestique US se monte à 2% sur le mois écoulé, mais l'activité corrige par ailleurs de 10% à l'international, ce qui se traduit par une correction de 1% à magasins identiques dans le monde.
Yahoo! (-0,5%). Le PDG de Yahoo! Jerry Yang a rapidement réagi hier, après l'annonce par le californien Google de l'abandon de son projet de partenariat avec le portail Web dans la publicité sur Internet. Ainsi, Yang, dirigeant et co-fondateur de Yahoo!, a jugé, interrogé par un média anglo-saxon : "A ce jour, la meilleure chose à faire pour Microsoft est de racheter Yahoo!". Il semblerait donc que Yahoo! soit tout à fait ouvert à une reprise des négociations avec le Groupe de Redmond Microsoft, alors que l'échec des discussions antérieures avait été expliqué de manière différente par les deux intervenants. Steve Ballmer de Microsoft avait précisé que Yahoo! n'avait pas accepté son offre à 33$ par titre, désirant un montant plus élevé encore. Le mois dernier, Ballmer avait exprimé son intérêt intact pour une acquisition de Yahoo! à l'occasion de la Gartner ITXpo. Ballmer jugeait qu'un tel rachat pourrait encore faire sens d'un point de vue économique pour les deux Groupes. Après le refus opposé à son offre non-sollicitée à 33$ par titre Yahoo!, Ballmer estimait que même dans le contexte actuel, et consécutivement à la chute de la valeur Yahoo! en bourse, le Groupe Internet aurait toujours au moins la même valeur pour Microsoft.
Cisco Systems (-2,5%), géant des équipements de routage du trafic Internet, a publié mercredi soir ses comptes du 1er trimestre fiscal 2009 clos fin octobre 2008. Sur la période, les revenus ont été de 10,3 Mds$, en augmentation de 8,1% en comparaison de l'an dernier. Le bénéfice net GAAP a atteint 2,2 Mds$ (stable) et le résultat non-GAAP 2,5 Mds$ (inchangé en comparaison de l'an passé). Le bpa dilué GAAP a augmenté de 6% à 37 cents. Le bpa non-GAAP s'est apprécié de 5% à 42 cents. "Cisco a délivré une solide croissance des revenus et des bénéfices dans ce qui est clairement une économie globale très difficile", a expliqué le PDG du Groupe californien, John Chambers. Durant cette "transition de marché", Cisco entend gérer et hiérarchiser ses ressources, investir dans l'innovation et construire des relations plus fortes avec ses clients. Chambers a cependant prévenu aussi hier soir que les revenus de son Groupe pourraient corriger, de 5% jusqu'à 10% sur le prochain trimestre et en comparaison de l'an dernier, alors que le ralentissement américain se propage à l'Asie et à l'Europe. Le dirigeant de Cisco a aussi fait état de la difficulté actuelle d'effectuer des prévisions fiables. A plus long terme, Cisco table sur un retour progressif à un rythme de croissance de 12-17% de l'activité.
Teva Pharmaceutical (-0,1%). Le génériqueur israélien Teva Pharmaceutical a dévoilé ce jeudi ses comptes du 3ème trimestre fiscal 2008. Sur la période, Teva Pharmaceutical a affiché un bénéfice net de 637 M$ et un bpa dilué de 77 cents par titre, contre 525 M$ et 64 cents par titre sur la période comparable de l'année antérieure, soit des progressions respectives de 21% et 20% en glissement annuel. Les ventes ont atteint un record de 2,84 Mds$, en croissance de 20% en comparaison de l'an dernier. Le Groupe cite encore des ventes records de Copaxone, à 562 M$, en croissance de 28% en glissement annuel. Le bénéfice net ajusté a été de 599 M$ et 72 cents par titre, contre 525 M$ et 64 cents, soit des taux de croissance de 14% et 13%. Le cash flow des opérations a été de 710 M$, plus du double des 332 M$ de l'an dernier. "Cela a été un très bon trimestre pour Teva", constate le dirigeant Shlomo Yanai, soulignant la performance affichée malgré les turbulences économiques. Le PDG précise aussi que Teva est entré dans un nouveau partenariat stratégique au Japon, et a finalisé son acquisition de Bentley en Espagne. Enfin, Teva a sécurisé les financements nécessaires à l'acquisition de Barr Pharmaceuticals, le deal devant être clos d'ici la fin de l'année.
News Corp (-16,3%). Le colosse des médias a publié hier soir, pour son 1er trimestre fiscal 2009, un bénéfice net de 515 M$ et 20 cents par titre, contre 732 M$ et 23 cents l'an passé. Le Groupe cite les déclins des contributions des filiales et la baisse du profit opérationnel, compensés par le gain de cession de huit stations TV. Le bénéfice opérationnel consolidé a été de 953 M$, en baisse de 9%, contre 1,05 Md$ l'an dernier. Les revenus ont totalisé 7,51 Mds$ (+6%), contre 7,07 Mds$ l'an dernier. Le titre plongeait ce jeudi à Sydney (-21%), alors que le conglomérat a réduit ses estimations de bénéfices pour l'exercice 2009, dans un contexte économique perturbé affectant les activités du Groupe, qui détient le magazine Barron's et le Wall Street Journal. Sur l'année fiscale 2009, le profit opérationnel devrait reculer sur un rythme à deux chiffres (10-15% de baisse) en comparaison d'un niveau de 5,1 Mds$ en 2008.
Constellation Energy (-1,2%). Le Groupe énergétique de Baltimore Constellation Energy a publié ce jeudi, pour son 3ème trimestre 2008, un bpa ajusté de 76 cents contre 1,45$ l'an dernier, à la même époque. En GAAP cette fois, la perte nette a été de 1,27$ par titre au T3 2008, contre un bénéfice de 1,38$ l'an passé. Constellation Energy a aussi fourni une mise à jour concernant une série de mesures destinée à augmenter sa liquidité. Le Groupe anticipe la finalisation d'environ 1,2 Md$ de la facilité de crédit précédemment annoncée dès la semaine prochaine. Le "partenaire de fusion" MidAmerican Energy, quant à lui, s'est engagé à fournir à Constellation jusqu'à 350 M$ de liquidités additionnelles, ce qui fait suite à un investissement cash de 1 Md$ au sein de Constellation opéré dans le cadre de l'accord de fusion du 19 septembre. Constellation ajoute enfin que l'impact des désinvestissements cumulés programmés pourrait générer une amélioration des liquidités de 1 à 1,5 Md$.
Anheuser-Busch (+1,4%). Le colosse belge InBev, en marge de ses publications financières, a confirmé ce jour son engagement à acquérir l'américain de St. Louis Anheuser-Busch. Les deux Groupes avaient accepté finalement une combinaison en juillet, opération qui donnerait naissance au leader global de l'industrie brassicole, la marque Budweiser devant constituer le principal atout du nouvel ensemble, devant Stella Artois. La nouvelle entité sera nommée Anheuser-Busch InBev. Les actionnaires d'InBev ont approuvé l'opération et le changement de nom, ainsi qu'une augmentation de capital de 10 Mds$ dans le cadre du deal. Selon InBev ce jeudi, l'acquisition de 52 Mds$ est en bonne voie. Sur le T3 2008, InBev a réalisé des résultats légèrement au-dessus des anticipations.
Dynegy (-10,8%). Le Groupe énergétique texan Dynegy a publié ses comptes du 3ème trimestre 2008. L'Ebitda ajusté trimestriel a été de 268 M$, contre 348 M$ l'an dernier, à la même époque. Le Groupe a aussi réalisé un bénéfice net de 605 M$, contre 220 M$ sur le T3 2007. La hausse du bénéfice net est principalement expliquée par les gains mark-to-market de 889 M$ (542 M$ après imposition) affichés. Le Groupe veut aussi insister sur son "profil financier solide" (liquidité voisine de 2 Mds$ en fin de trimestre, aucune échéance significative de dette avant 2011).
Autonation (-5,2%). La Société annonce ses résultats du troisième trimestre 2008. La Société affiche une perte nette des opérations continues de 1,4 Milliard de dollars (+72,1 M$ sur le T3 2007), soit une perte de 7,95$ par action (+0,39$ sur le T3 2007). Sur le trimestre, la Société a enregistré une charge pour goodwill et franchise de 1,46 Md$. Le chiffre d'affaires se monte, sur le période, à 3,5 Mds$, contre 4,5 Mds$ l'an passé. Le résultat opérationnel est de -1,6 Md$, contre +185,3 M$ sur la même période de l'exercice 2007.
OfficeMax (-7,1%). Le distributeur de produits et fournitures de bureaux d'Itasca, Illinois, OfficeMax, publie ses résultats du T3 2008. Le chiffre d'affaires baisse de 9,5% par rapport au T3 2007, passant ainsi à 2,1 Mds$. La Société affiche sur le trimestre une perte nette de 432,7 M$, soit 5,7$ par action. L'exposition de la Société à Lehman Brothers lui impose une charge de 735,8 M$ et une charge pour non-paiement d'intérêts de 18,2 M$. Sans cela, le résultat net serait de 28 M$ (0,36$ par action), contre 49 M$ (0,64$ par action) sur le T3 2007.
Blackstone (-12,2%). Le new-yorkais a publié ce jeudi ses comptes du T3 2008. La perte nette a été de 340,3 M$, 1,27$ par titre, contre un déficit de 113,2 M$ et 44 cents par titre l'an dernier, sur la même période. Les revenus totaux sont... négatifs de 160,3 M$, contre des revenus positifs de 526,7 M$ l'an passé. L'abaissement de valeur du portefeuille de la firme d'investissement a plombé les comptes, dans un contexte de crise financière et de perturbations de marchés. Stephen A. Schwarzman, Chairman et Chief executive officer, juge que le Groupe opère dans un environnement difficile et volatil. Blackstone ajoute cependant qu'il a constitué ses activités non seulement pour faire face à un tel environnement, "mais aussi pour en bénéficier". Le Groupe souligne sa solidité en terme de bilan, l'échelle et l'étendue de ses activités, et la "forte performance continue d'investissement". "Nous pensons que les dislocations actuelles de marché altèreront le paysage concurrentiel, positionnant notre firme pour renforcer sa position de marché (...)". Le résultat économique trimestriel a quoi qu'il en soit été négatif de 509,3 M$, contre 299,2 M$ de profits l'an passé et 99,9 M$ de bénéfice sur le T2 2008.
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