Clôture Wall Street : Nasdaq +2,18%; Dow Jones +2,16%
(Boursier.com) -- Wall Street remontait vivement ce jeudi, après la sévère purge de la veille. Des achats jugés à bon compte étaient donc tentés avant une pause de trois jours sur la cote américaine, et alors que les statistiques du jour n'ont pas révélé de trop mauvaises surprises. Les spéculations entourant Borders ou Bear Stearns animaient le marché, comme les résultats de Nike, tandis que les derniers comptes de FedEx, mitigés, n'ont guère surpris. Le Dow Jones gagnait 2,16% en clôture à 12.361 pts et le Nasdaq Composite grimpait de 2,18% à 2.258 pts.
Le Conference Board a dévoilé ce jeudi un indice des indicateurs avancés US en retrait pour le 5ème mois consécutif en février, avec un recul de 0,3%. Ken Goldstein, économiste du travail au sein du Conference Board, prévoit une économie faible aux États-Unis durant le printemps, une légère contraction de l'activité étant possible selon lui. La baisse de février est en ligne avec le consensus, après un repli de 0,4% en janvier.
L'indice d'activité manufacturière de la Fed de Philadelphie dévoilé ce jeudi indique une contraction pour le mois de mars 2008. Ainsi, l'indice est ressorti négatif de 17,4 en mars, contre -24 en février 2008. Inférieur à zéro, l'indice confirme donc la contraction en cours sur la zone. La légère progression observée de février à mars est quasiment en ligne avec les attentes des économistes (consensus à -18 en mars).
Selon le Département au Travail américain ce jeudi, les inscriptions hebdomadaires nouvelles au chômage se sont inscrites au nombre de 378.000 sur la semaine passée, close le 15 mars, aux États-Unis, représentant une croissance de 22.000 en comparaison de la semaine antérieure.
Le baril de brut pour mai fléchit encore sur les 100$ sur le Nymex ce jeudi. Le Département américain à l'Energie a dévoilé hier son dernier rapport hebdomadaire concernant les stocks pétroliers des Etats-Unis, pour la semaine close au 14 mars. Les stocks commerciaux US de brut, hors réserve pétrolière stratégique, ont augmenté cette fois marginalement, de 0,2 million de barils à 311,8 millions de barils, mais toujours au milieu de la fourchette habituelle pour cette période de l'année. Les stocks d'essence totaux ont chuté quant à eux de 3,5 millions de barils supplémentaires, mais restent au-dessus de la limite haute du range habituel. Enfin, les stocks de distillats ont affiché une nouvelle baisse de 2,9 millions de barils.
VALEURS DU JOUR
Bear Stearns (+11,8%), qui dévissait lundi soir de 84% à 4,81$ à Wall Street, évoluait toujours largement au-dessus de l'offre de JP Morgan soutenue par la Fed. Ainsi, le titre s'affichait vers les 6$ sur le Nyse. Les spéculations persistaient donc, relatives à une éventuelle solution alternative face à l'offre de rachat à prix réduit de JP Morgan. Certains actionnaires de Bear Stearns pourraient donc chercher une solution valorisant moins chichement leurs participations. Joseph Lewis, ancien trader désormais milliardaire, et principal actionnaire de Bear Stearns, apprécie bien peu l'offre de JP Morgan, et entend entreprendre les initiatives nécessaires pour mieux valoriser un investissement de près de 1,3 Md$ au capital de la banque. Accompagné de James Cayne, ex-PDG de Bear Stearns qui détient près de 6 millions de titres, Lewis a sollicité des firmes de private equity, dont JC Flowers & Co et KKR (Kohlberg Kravis Roberts), mais aussi des banques, dont HSBC, Barclays, Royal Bank of Scotland ou Credit Suisse, et des fonds souverains, d'après le bien informé New York Post. Le chinois Citic aurait aussi été approché.
Nike (+8,8%). Le Groupe de l'Oregon Nike, géant des chaussures et accessoires de sports, a dévoilé ses comptes du 3ème trimestre fiscal 2008. Les revenus ont augmenté de 16% à 4,5 Mds$, contre 3,9 Mds$ l'an passé, alors que les effets de change ont renforcé la croissance de 6 points de pourcentage. Le résultat net trimestriel a progressé de 32% à 463,8 M$, contre 350,8 M$ sur la même période, l'an dernier, tandis que le bpa dilué a augmenté de 35% à 0,92$, contre 0,68$ l'an passé. Nike a affiché des commandes futures mondiales, prévues à la livraison entre mars 2008 et juillet 2008, totalisant 6,9 Mds$, en hausse de 11% en comparaison de l'an dernier. Les effets de change ont contribué pour 2 points de pourcentage à cette croissance. La croissance des commandes futures est répartie entre Etats-Unis (+1%), Europe (+12% avec le Moyen-Orient et l'Afrique, compris dans la zone), Asie-Pacifique (+32%) et Amériques (+20%).
PepsiCo (+1,4%). Le géant des soft drinks basé à Purchase, New York, PepsiCo, ainsi que le Pepsi Bottling Group, ont accepté l'acquisition de 75,53% des activités jus du russe Lebedyansky. L'opération menée par Pepsi et PBG vise donc l'acquisition d'une part majoritaire au capital de JSC Lebedyansky, leader local sur son marché. La transaction ne comprend pas le segment d'alimentation pour bébé et les activités du russe dans les eaux minérales. Le deal est valorisé environ 1,4 Md$. Lebedyansky est le sixième acteur mondial de la production de jus et le premier en Russie, expliquent Pepsi et son partenaire. Le Groupe disposerait d'une part du marché russe de 30% environ, et affichait en 2007 des revenus annuels de 800 M$ sur les activités concernées. Selon Michael White, CEO de PepsiCo pour les activités internationales, cet accord fournit au Groupe une solide plateforme d'expansion sur l'un des marchés les plus dynamiques dans le secteur des jus, à travers le monde. L'opération constitue par ailleurs une avancée en terme de portefeuille produits pour Pepsi. Le rapprochement attendu des activités de Lebedyansky avec Pepsi et son plus important embouteilleur PBG, créerait en outre de vastes opportunités, selon le dirigeant. Dans le cadre de l'accord, Pepsi et PBG rachèteront donc 75,5% des opérations de Lebedyansky, en reprenant des participations détenues par les quatre principaux actionnaires individuels. Le montant d'achat sera réparti à 75%/25% entre Pepsi et PBG.
Borders (-29% !). Le détaillant américain d'Ann Arbor, Michigan, Borders, qui vend livres, musiques et films, a annoncé ce jour une revue des alternatives stratégiques et un engagement de financement de Pershing Square Capital Management. Borders lance donc un processus de revue des alternatives stratégiques avec l'aide de JP Morgan Securities Inc. et Merrill Lynch & Co, ses conseillers financiers. La revue comprend l'éventualité d'une cession pure et simple de la compagnie et/ou de certaines divisions, afin de maximiser la valeur destinée aux actionnaires. Borders a également annoncé ce jour ses comptes du 4ème trimestre fiscal et de l'exercice 2007 clos en février. Sur une base opérationnelle, le bénéfice trimestriel des opérations continues a été de 84,7 M$, soit 1,44$ par titre, contre 87,7 M$ et 1,45$ par action sur la même période, l'an passé. Autre nouvelle dévoilée : le Groupe a reçu un engagement de financement de Pershing Square Capital Management L.P. au nom de certains fonds d'investissements filiales du Groupe. Pershing Square s'est engagé ainsi à prêter 42,5 M$ à Borders et offre de racheter certaines des propriétés internationales de Borders. Compte tenu de l'incertitude économique, George Jones, PDG de Borders, pense que l'année 2008 sera difficile et nécessitera un capital additionnel. Le dirigeant se dit heureux du soutien de son principal actionnaire, Pershing Square. Sans ces mesures, la direction de Borders pense que des problèmes de liquidités seraient peut-être survenus d'ici quelques mois. Au 4ème trimestre 2007, les ventes du Groupe ont atteint 1,3 Md$, en croissance de 3% sur une base ajustée. En GAAP, le bénéfice net trimestriel a été de 64,7 M$ et 1,10$ par titre.
General Motors (+2,5%). Selon le Wall Street Journal, les trois géants américains de l'automobile General Motors, Ford Motor et Chrysler étudieraient des actions supplémentaires de réductions de coûts et restructuration, dans l'anticipation d'une crise économique affectant durablement leurs activités.
Dell (+2,6%). Face aux risques croissants de récession aux Etats-Unis, Dell envisage une percée sur les marchés asiatiques, où la croissance semble bien plus prometteuse. Ce jeudi, à l'occasion d'un meeting, le géant texan des PC a annoncé qu'il envisageait d'acheter cette année pour 23 Mds$ de composants informatiques venant de Chine, et 29 Mds$ en 2009, selon plusieurs rapports de presse anglo-saxons. Des investissements massifs qui devraient permettre au groupe de Michael Dell de répondre à la demande croissante en Inde et en Chine, où les ventes ont progressé de 54% en 2007.
FedEx (+0,9%). Le leader des livraisons et du transport basé à Memphis, Tennessee, FedEx, a annoncé ce jeudi ses comptes du 3ème trimestre fiscal 2008. Sur la période close fin février, FedEx a affiché un bpa dilué de 1,26$, contre 1,35$ sur le même trimestre, l'année précédente. "FedEx fait face à un environnement économique difficile résultant de prix du pétrole toujours élevés, d'une croissance US sans relief et d'inquiétudes persistantes sur les marchés de crédit", constate le PDG du Groupe Frederick W. Smith. "Nous gérons nos coûts tout en positionnant notre portefeuille de solutions globales de transport afin d'augmenter notre rentabilité et de nous redresser quand les conditions s'amélioreront", ajoute le dirigeant. Sur le 3ème trimestre fiscal 2008, FedEx a réalisé des revenus de 9,44 Mds$ en croissance de 10% en glissement annuel, sur un profit opérationnel de 641 M$ inchangé en comparaison de l'an passé. La marge opérationnelle s'est donc détériorée à 6,8%, contre 7,5% un an avant. Le bénéfice net, de 393 M$, a reculé de 6% en comparaison des 420 M$ affichés l'année précédente, à la même époque. FedEx anticipe un bpa dilué de 1,60$ à 1,80$ par titre sur son 4ème trimestre fiscal 2008, contre 1,96$ l'année précédente. Cette fourchette d'estimations ne tient pas compte de l'éventualité d'augmentations supplémentaires des prix de carburants ou d'un affaiblissement nouveau de l'économie. La prévision de dépenses de capitaux sur l'année a été réduite à environ 3 Mds$. Alan B. Graf Jr., Directeur financier, ajoute que les perspectives du 4ème trimestre ont été affectées par des prix de l'essence plus élevés et la faiblesse de l'économie américaine.
Barnes & Noble (+8%). Le new-yorkais Barnes & Noble a publié ce jeudi ses comptes de l'exercice 2007. Le Groupe a également renforcé son dividende cash trimestriel et proposé sa guidance du 1er trimestre 2008. Le leader mondial de la vente de livres explique que son Conseil d'administration a augmenté le dividende de 15 à 25 cents par titre et par trimestre. La décision prendra effet en juin. Comme annoncé, les ventes en magasins ont été de 1,51 Md$ sur le trimestre clos et de 4,65 Mds$ sur l'exercice. Les ventes ont donc augmenté de près de 3% sur le trimestre et de plus de 4% sur l'année. A magasins comparables, toutefois, l'activité a reculé de 0,5% sur le trimestre, et progressé de 1,8% sur l'année. Les ventes en ligne, quant à elles, ont affiché une hausse de 13% sur le trimestre et l'année, à respectivement 177 et 477 M$. Le CA consolidé a donc totalisé 1,85 Md$ sur le trimestre et 5,41 Mds$ sur l'exercice. Le bénéfice net est ressorti à 115 M$ et 1,79$ par action sur le 4ème trimestre, contre 126,7 M$ et 1,83$ l'année précédente. Sur l'exercice, le bénéfice net a atteint 135,8 M$, 2,03$ par titre, contre 150,5 M$ et 2,17$ l'année précédente. Sur le 1er trimestre 2008, le Groupe prévoit un bpa de 5 à 10 cents par titre. Le bpa de l'exercice 2008 est toujours anticipé entre 1,70 et 1,90$, pratiquement stable en comparaison de 2007, sur une base opérationnelle. A magasins constants, la performance d'activité du 1er trimestre devrait être légèrement négative, contre une modeste croissance sur l'exercice.
Intel (+3%). Le géant des semi-conducteurs a créé la surprise ce jeudi en augmentant son coupon de 10% à 14 cents, mis en paiement le 1er juin. "La position concurrentielle forte d'Intel, combinée aux solides performances financières, nous permet une fois de plus de récompenser nos actionnaires", a déclaré Craig Barrett, le Président du groupe californien. En novembre 2007, le fabricant de microprocesseurs avait relevé de 13% son dividende, à 12,75 cents.
