BNP ParibasPréouverture Paris : marché prudent
(Boursier.com) -- LA TENDANCE
La bourse de Paris qui a aligné deux séances de net rebond est plus prudente ce jeudi matin dans le sillage des grandes places financières. La Bourse de Tokyo a ainsi reperdu 1,11% à 7.949 pts sur le Nikkei en clôture dans un marché qui reste toujours aussi volatil. Le yen a terminé à 89,45/$ entre banques.
HIER A WALL STREET
Wall Street a clôturé finalement dans le rouge mercredi. Après avoir bien débuté la journée suite à la publication de statistiques (rapport de l'emploi d'ADP et ISM des services) "moins mauvaises" que prévu, les inquiétudes ont repris le dessus avec les comptes inférieurs aux attentes de Walt Disney, les pertes massives de Time Warner mais aussi l'alerte de Kraft Foods. Le DJIA qui a perdu du terrain durant 4 des 5 dernières séances concède 1,5% à 7.957 pts, et le Nasdaq quasi stable recule de0,08% à 1.515 pts.
ECO ET DEVISES
Selon ADP (Automatic Data Processing), les destructions d'emplois dans le secteur privé non-agricole aux États-Unis ont été au nombre de 522.000 en janvier 2009, en comparaison de décembre 2008, ajustées des variations saisonnières. Les changements estimés de l'emploi de novembre à décembre ont été revus, avec un déclin évalué désormais à 659.000 contre 693.000 auparavant. Dans le secteur des services en janvier, les pertes d'emplois auraient atteint le nombre de 279.000. Le secteur de la production de biens aurait détruit 243.000 emplois, le segment affichant son 24ème recul mensuel consécutif. 160.000 postes auraient été perdus dans l'emploi manufacturier le mois passé (28ème correction mensuelle en 29 mois). Les grandes entreprises, employant plus de 500 personnes, ont supprimé 92.000 postes contre 255.000 pour les moyennes entreprises et 175.000 chez les petites. En janvier, l'emploi dans la construction a baissé de 83.000, avec un 22ème recul consécutif, qui porte le total des emplois détruits par le secteur à 923.000 depuis les pics de janvier 2007.
Selon Challenger Gray & Christmas, les annonces de licenciements des grandes entreprises américaines ont atteint un sommet depuis 7 ans en janvier 2009, le secteur de la distribution ayant été particulièrement touché. Les annonces de suppressions de postes ont donc grimpé à 242 milliers environ, trois fois le niveau de janvier 2008. En comparaison de décembre 2008, la hausse est de 45%. Il s'agit aussi de la 4ème pire performance mensuelle de l'étude depuis 1993. Les suppressions d'emplois annoncées ont ainsi été comparables à celles de janvier 2002 ou septembre 2001. En janvier, les détaillants ont supprimé 54 milliers de postes, un triste record sectoriel.
Le dollar ouvre ce matin à 1,28/euro, alors que le baril de pétrole campe sur les 40$. D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé par le Département à l'Energie américain hier, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont augmenté pour la semaine close au 30 janvier, de 7,2 millions de barils à 346,1 millions de barils. Le consensus tablait sur une hausse de seulement 2,8 millions de barils. Les stocks d'essence affichent une hausse de 0,3 million de barils alors que le consensus tablait sur une augmentation de 600.000 barils. En revanche, les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) ont reculé de 1,4 MB.
VALEURS A SUIVRE
* Atos Origin : la SSII a réalisé un chiffre d'affaires de 1,407 Milliard d'Euros au quatrième trimestre 2008, en baisse de 9,1% en glissement annuel mais en croissance organique de 3,6% (sorties de périmètre de l'Italie et d'AEMS Bourse, impact du change). Sur l'exercice, les ventes se montent à 5,479 Milliards d'Euros, en baisse de 4% en données publiées, mais en croissance organique de 5,6%. Les analystes tablaient en moyenne sur 5,56 MdsE, soit un niveau proche de ce qui a été réalisé. Notons cependant qu'Atos semble avoir généré une croissance organique un peu plus forte que ne le prévoyaient les spécialistes.
"Au cours du quatrième trimestre 2008, le groupe a maintenu un bon niveau de signatures avec un excellent taux de renouvellement de ses contrats majeurs démontrant ainsi la confiance que témoignent ses clients à Atos Origin. De plus, le groupe a été capable de générer un bon niveau de foisonnement en déployant ses offres clés avec des clients majeurs tels que Gaz de France, EDF, Total en France, ou au Royaume-Uni avec le Ministère de la Justice", explique l'entreprise. Les prises de commandes sont ainsi ressorties à 1,5 MdE sur le dernier trimestre, soit un ratio commandes sur facturations de 1,1. Sur l'année, elles se montent à 5,4 MdsE, soit un ratio de 98% du chiffre d'affaires réalisé en 2008. Le carnet de commandes total atteint 7,4 MdsE.
Il faudra attendre le 18 février et les résultats annuels de la SSII pour en savoir plus sur les objectifs.
* Bonduelle : le second trimestre de l'exercice 2008/2009 est jugé "dynamique" par la direction de l'entreprise : 403,5 Millions d'Euros de chiffre d'affaires, soit une croissance de 4,2% en données publiées et de 5,3% à change constant. Après un premier trimestre difficile, le groupe est donc parvenu à gommer une partie de son retard. Une partie seulement car l'activité semestrielle se tasse de 0,5% à 752,2 ME (-1,2% à change constant). La croissance provient exclusivement de l'activité Conserve, tandis que le Surgelé limite son retard et que le Frais est en net déclin.
La direction rappelle avoir racheté la société La Corbeille le 18 novembre dernier, un spécialiste des conserves pour le hard discount. La mise en oeuvre de la société conjointe avec Coopargi en surgelé en MDD est attendue le 1er avril, après aval des autorités de la concurrence.
"Le dynamisme commercial conjugué à d'excellentes performances industrielles et une maîtrise renforcée des dépenses devraient permettre d'atteindre l'objectif annoncé d'un niveau de rentabilité opérationnelle équivalent à celui de l'exercice précédent", conclut la direction.
* Télécom : La quatrième licence de téléphonie mobile française, celle dont on parle tout le temps mais qui n'a pas encore vu le jour, devrait coûter 210 Millions d'Euros, selon 'Le Figaro', qui cite notamment l'estimation d'un Sénateur. Dans un entretien au quotidien, Nathalie Kosciusko-Morizet Secrétaire d'Etat aux affaires numériques a indiqué "l'enjeu du pouvoir d'achat car la concurrence accrue dans le marché de la téléphonie mobile devrait représenter une baisse de 7 % des prix".
* Wavecom : le groupe a clôturé son exercice 2008 par une perte nette de -25,2 Millions d'Euros au quatrième trimestre 2008, portant sa perte nette annuelle à -31,1 ME.
La perte d'exploitation ressort à -21,7 ME au T4 et à -30,7 ME sur l'ensemble de 2008. Au cours
du quatrième trimestre 2008, Wavecom a décidé de déprécier les actifs d'impôt différé reconnus dans les comptes clos au 31 décembre 2007 du fait de la perte fiscale 2008 et de l'incertitude liée au contexte économique volatile actuel.
Sur la période, le chiffre d'affaires a atteint 129,9 ME (28 ME au T4).
Rappelons qu'en, 2007, Wavecom avait vu son résultat net s'établir à 17,4 ME, pour un chiffre d'affaires de 202,3 ME.
Au 31 décembre 2008, le carnet de commandes à 12 mois atteint 26,6 millions d'euros contre 32,0 millions d'euros au 30 septembre 2008.
* Maurel & Prom : le chiffre d'affaires pour l'exercice 2008 atteint 385,2 Millions d'Euros, contre 289,5 ME en 2007, soit une augmentation de 33%.
Exprimé en dollars américains, le chiffre d'affaires total du Groupe en 2008 est de 567 M$, à comparer à 397 M$ en 2007, soit une augmentation de 43%. Cette augmentation provient essentiellement de la hausse des cours moyens du pétrole (Brent +34% et WTI +37%) et de la montée en puissance du champ d'Ocelote en Colombie.
L'évolution du chiffre d'affaires est impactée défavorablement par le taux de change US$/EUR (-7%).
Ce chiffre d'affaires est assujetti aux prélèvements suivants :
- 6,7 M$ correspondant à l'application de la clause de prix haut. Cette nouvelle clause est applicable aux contrats Estero et Garcero renégociés en février 2008 ;
- 7,8 M$ correspondant aux redevances payées en devises (dollar américain) sur les champs d'Ocelote et de la Hocha en Colombie et mis en production en 2008;
- 1,3 M$ correspondant aux redevances et à la part de
"profit oil" de l'Etat Gabonais payées en devises (dollars américains) sur le contrat de Banio. Soit un montant total de 15,8 M$ qui figure dans la rubrique "Impôts et Taxes" du compte de résultat.
* InfoVista : annonce un chiffre d'affaires de 11,7 Millions d'Euros au titre de son second trimestre 2008/2009, en hausse de 3% en glissement annuel. La contribution des licences a en revanche reculé de 6 à 5,3 ME. Le résultat opérationnel est en progression à 0,7 ME, après 0,5 ME un an avant. Le bénéfice net est porté à 0,9 ME après 0,5 ME précédemment.
Le directeur général Philippe Ozanian a déclaré "La performance que nous avons réalisée au deuxième trimestre doit s'analyser au regard d'un contexte macroéconomique de plus en plus difficile. Les conditions de marché se sont en effet rapidement dégradées au cours des derniers mois, notamment aux Etats-Unis. Pour relever ce défi, nous avons pris des mesures visant à réduire notre structure de coûts, sans compromettre notre engagement de fournir une technologie de pointe à nos clients. Dans une conjoncture qui restera tendue au second semestre, nous comptons sur notre programme de restructuration pour atteindre nos objectifs de marge sur l'exercice, hors charges de restructuration".
Côté bilan, le solde de trésorerie fin 2008 atteignait 23 ME, en hausse de 1,1 ME, tandis que la société ne présente pas de dette.
* Sanofi-aventis : le laboratoire a obtenu hier l'aval de la Commission Européenne pour l'acquisition du laboratoire tcèque Zentiva. La date d'expiration de l'Offre reste fixée au 20 février 2009. En cas de réussite de l'offre, sanofi-aventis Europe a l'intention de demander la radiation de Zentiva de la cote de la bourse de Londres et de Prague dès que possible et, si les seuils sont atteints, sanofi-aventis Europe compte mettre en oeuvre la procédure de retrait obligatoire.
"Sanofi-aventis entend développer sa présence sur les marchés émergents, caractérisés par une forte croissance, un revenu disponible faible ou moyen et des produits pharmaceutiques à prix adaptés. Sanofi-aventis pense que Zentiva représente une excellente opportunité d'accélérer sa stratégie. Il est prévu que Zentiva devienne une plateforme de croissance sur les marchés d'Europe Centrale et d'Europe de l'Est", selon le groupe français. Dans le cadre de l'autorisation donnée par la Commission Européenne, sanofi-aventis a accepté de céder les formulations spécifiques de produits appartenant aux deux groupes sur un nombre limité de marchés d'Europe Centrale et d'Europe de l'Est. Les produits concernés ont généré un chiffre d'affaire global annuel de l'ordre de 18 Millions d'Euros en 2007, ce qui représente moins de 3% du chiffre d'affaire consolidé de Zentiva pour cette année.
* Altamir Amboise : annonce que son actif net réévalué au 31 décembre ressort à 9,80 Euros par action, contre 15,14 Euros un an avant (-35,2%). Sur le 4ème trimestre, il a reculé de 10%. "L'exercice 2008 a été marqué par une forte baisse des multiples boursiers qui impactent la valorisation en juste valeur du portefeuille d'Altamir Amboise", explique la direction, qui rappelle avoir procédé à deux opérations d'investissement majeures cette année (Maisons du Monde et Altran) sans cessions significatives.
Les sociétés LBO/Capital développement qui représentent 97% de l'Actif IFRS fi n 2008 ont connu une progression de plus de 7% de leur chiffre d'affaires cumulé et de près de 4% de leur Ebitda cumulé en 2008, explique l'entreprise. Son président Maurice Tchenio, explique "Dans un environnement dégradé et incertain, nous restons confiants sur les fondamentaux et les perspectives de notre société. La qualité du portefeuille d'Altamir Amboise, notre spécialisation sectorielle et l'expérience de nos équipes constituent des atouts majeurs pour traverser la crise, déceler de nouvelles opportunités et préparer l'avenir. Pour témoigner de leur confiance, les associés d'Apax Partners SA ont renforcé leur participation dans Altamir Amboise pour la porter à 22,35% du capital".
* Alten : confirme que sa marge opérationnelle d'activité pour l'année 2008 devrait être comprise entre 11,5 et 11,8% du chiffre d'affaires. L'impact des acquisitions réalisées en 2008 sera d'environ 0,4% sur la marge opérationnelle de l'année et est déjà pris en compte dans l'estimation ci-dessus.
Le ralentissement d'activité ressenti au milieu du dernier trimestre 2008 s'est accentué début 2009, en raison des arrêts brutaux de projets dans l'automobile.
Dans les autres secteurs (Aéronautique, Energie, Telecom et Tertiaire) malgré la conjoncture, Alten a maintenu son niveau d'activité.
* Alten : le groupe a publié au final sur 2008 un chiffre d'affaires de 846,3 ME, en hausse de 20,7% par rapport à 2007.
Le groupe a développé ses parts de marché dans tous les secteurs d'activité, particulièrement dans l'Energie, et s'affirme comme leader européen de l'Ingénierie et du Conseil en Technologies. Hors acquisition, Alten a réalisé une croissance organique très soutenue (16,2%), plus de deux fois supérieure à celle du marché, la croissance organique est de 15,7% en France et de 17,6% à l'international.
Au dernier trimestre, malgré la conjoncture économique dégradée, et un quatrième trimestre
2007 de référence extrêmement dynamique, la croissance organique a atteint 8,3%.
* Laurent Perrier : accuse un recul de 26,1% de son chiffre d'affaires sur son 3ème trimestre fiscal, qui englobe la période des fêtes de fin d'année, à 69,8 Millions d'Euros. Un reflux dont les proportions sont conformes à celles du premier semestre, si bien que sur neuf mois l'activité recule de 26,2% à 155 ME, dont un impact de -31,5% en termes de volumes et de +7,6% en terme de prix.
Si l'effet prix est resté élevé au 3ème trimestre, "la diminution des ventes de champagne de prestige, en particulier aux Etats-Unis et au Japon", a pesé.
L'objectif des dirigeants, prudents, est de préserver une marge opérationnelle de 21 à 23% à change constant "sans compromettre la politique de valorisation de son portefeuille de marques".
* Mr Bricolage : le groupe a annoncé les acquisitions déjà réalisées de 7 magasins, représentant près de 24.000 m2, avec un CA TTC 2008 d'environ 34 ME. Il s'agit des rachats de 3 magasins au groupe Huet (Loudéac, Pontivy, Carhaix) le 8 janvier, de 3 magasins au groupe Wolseley (Chaumont, Eu, Abbeville) le 30 janvier et du magasin de Parthenay le 2 février 2009.
Une acquisition supplémentaire est planifiée en cours d'année, ce qui devrait porter le total des magasins rachetés à 8 unités en 2009. Mr Bricolage a conclu l'année 2008 par une croissance de 5,3% de son chiffre d'affaires consolidé à 515,3 Millions d'Euros. Sur 12 mois, le chiffre d'affaires des Magasins Intégrés ressort en hausse de 6,9%, avec un plein effet des acquisitions et création réalisées : 7 magasins en 2007 (36 449 m2) et 2 magasins (7 500 m2) au premier semestre 2008. A magasins comparables, et avec l'impact positif des magasins transférés et/ou agrandis à Dax (+ 2 650 m2), Saint-Junien (+ 2 546 m2) et Balaruc (+ 4 151 m2), l'évolution de l'activité ressort à - 0,5 %.
Sur le seul 4ème trimestre, le chiffre d'affaires est quasi-stable (- 0,3%) à surfaces courantes et ressort en baisse de 2,6% à magasins comparables. Le parc de Magasins Intégrés regroupe ainsi à fin décembre 2008, 74 magasins sous enseigne Mr.Bricolage en France, sur 301 800 m2) (hors 3 081 m2) provisoirement non exploités pour cause d'incendie à Niort).
A l'étranger, les 49 magasins Mr.Bricolage, implantés dans 9 pays, ont réalisé un C.A. TTC de 192,5 ME, en progression de 16,7% à surfaces courantes et 8,3% à magasins comparables.
Comme prévu, l'endettement net du Groupe au 31 décembre 2008 a été réduit d'environ 20% par rapport au 31 décembre 2007, avec, en particulier, une amélioration de la trésorerie de 56 ME.
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