Introduction sur le compartiment A
(Boursier.com) -- No4... C'est le numéro quatre du monde bancaire français qui vient d'être créé et qui va faire son apparition en bourse de Paris : Natixis, qui résulte de la mise en commun des activités de banque de financement, d'investissement, de gestion d'actifs et de services financiers des deux groupes Caisse d'Epargne et Banque Populaire, pèse plus de 6 Milliards d'Euros en termes de Produit net bancaire (près de 4 MdsE pour les seuls pôles "Banque de Financement et d'Investissement" et "Gestion d'actifs" au coeur de l'opération). Encore loin de BNP Paribas ou de la Société Générale, mais l'objectif est clair : rassembler les forces des deux groupes, pour lancer un champion à l'assaut du marché bancaire et financier. Malgré ce rapprochement, Natixis ne se classe qu'à un modeste 15ème rang parmi les principales banques de la zone euro...
Pro forma... Les comptes pro forma, au 31 décembre 2005, font état d'un résultat brut d'exploitation de 1,92 MdE, d'un résultat net part du groupe de 1,73 MdE. Pour ce qui est des objectifs annoncés par le groupe : il est question, à horizon 2010, d'une croissance annuelle d'au moins 10% pour les revenus et de 13% pour le résultat net. Le groupe prévoit aussi un rendement des fonds propres (ROE) proche de 16% et un coefficient d'exploitation de 60% d'ici 2010. Le groupe prévoit aussi de distribuer 50% du résultat net consolidé au titre de l'exercice 2006. Les synergies annoncées font état de 298 millions d'euros pour les revenus et 224 millions d'euros pour les coûts d'ici 2010. Les coûts de restructuration dépasseront les 300 millions d'euros, dont 182 millions liés aux systèmes d'information et 74 millions liés aux "ressources humaines", sans plan social prévu.
Prix le 6 décembre... Au total, ce sont quelque 5 Milliards d'Euros d'actions de la nouvelle banque de gros de l'Ecureuil et des Banques Populaires qui seront cédées d'ici au 6 décembre.. Les apports d'actifs des Caisses d'Epargne à Natexis, ont été effectués sur la base d'une valeur de195,51 euros par titre, ce qui fait ressortir la valorisation globale de Natixis à environ 24 milliards d'euros. Un niveau qui affiche une décote de 5% par rapport au cours de clôture du vendredi 17 novembre dernier. Un prix maximum pour l'opération sera annoncé le 30 novembre et le prix définitif ainsi que les tailles définitives de l'OPO et du placement seront fixés le 6 décembre. L'action, qui est évidemment déjà côté a été divisée par dix. Le marché semble parier sur une fourchette comprise entre 20 et 21 euros... Les sociétaires bénéficieront d'un meilleur taux de souscription, grâce aux ordres prioritaires... De façon générale, tous les investisseurs pourront révoquer leurs ordres jusqu'au 4 décembre, en connaissant le prix maximum qui sera rendu public le 30 novembre...
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