(Boursier.com) -- Les gérants du fonds Gallica (sélection grandes valeurs françaises) de la société de gestion DNCA Finance, nous livrent leur vision du marché et quelques idées d'investissements.
" Tout au long de l'année, les marchés risquent d'être agités par les questions de politique monétaire et de politique budgétaire. Après avoir pris beaucoup d'avance sur le cycle économique, les marchés évoluent maintenant dans un environnement moins propice à la prise de risques ", estiment les responsables du fonds dans leur reporting mensuel.
En janvier, la performance de Gallica s'établit à -3,06 % contre -4,20 % pour son indice de référence, le SBF 120.
Du coté des mouvements, les gérants ont profité des craintes liées au bug sur les cartes bancaires allemandes pour débuter une ligne en Gemalto. Ils ont également entré en portefeuille les sociétés BIC et Ipsos. Enfin, le fonds s'est renforcé à hauteur de 2 % dans les valeurs bancaires (BNP Paribas et Crédit Agricole) après leurs sous-performances récentes.
Après prise en compte de ces investissements, la part des liquidités s'établit à 2,3 % en fin de mois.
Dans les semaines à venir, le fonds concentrera ses investissements dans des moyennes capitalisations défensives et n'hésitera pas à renforcer ses positions en valeurs cycliques en cas de nouvelle faiblesse du marché actions.
Les principales valeurs en portefeuille sont : Total, Sanofi-Aventis, Vivendi, France Telecom, GDF Suez, Bouygues, Casino Guichard, BNP Paribas, Ipsen et ArcelorMittal.
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