(Boursier.com) -- Le fonds 'Finance X.O', de la société Finance SA, est un fonds diversifié patrimonial, laissant toute latitude au gérant pour arbitrer les styles et les méthodes de gestion, en fonction de ses anticipations.
Conformément à ses projets du mois d'avril, le gérant a déterminé deux positions en arbitrage sur taux d'intérêt afin de bénéficier des variations et "resserrements" en cours. Il a poursuivi la sensibilisation du portefeuille en adoptant un biais cyclique.
Ainsi, les valeurs cycliques industrielles exposées au dollar sont toujours privilégiées, avec une réflexion sur l'efficacité énergétique.
Le gérant reste positionné sur les sociétés qu'il juge en mesure de bénéficier d'un baril de brut qui semble pouvoir rester durablement haut perché (à plus de 85$). "C'est en effet au-dessus de ce niveau que les énergies alternatives sont rentables ", précise-t-il.
Enfin, une réflexion sur la chaine de valeur de l'énergie solaire est en cours.
Les 10 plus importantes lignes en portefeuille sont : Capgemini (3,2% de l'encours), L'Oréal (3,2%), Suez (2,9%), Air Liquide (2,5%), Axa (2,5%), Iberdrola (2,5%), LVMH (2,2%), Bouygues (2,2%), Lafarge (1,9%) et Bourbon (1,8%).
Finance X.O perd 3,2% depuis le début de l'année et abandonne sur un an 12,6%.
Sa performance annualisée sur 5 ans est de 7,3%.
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