(Boursier.com) -- Le fonds Valeurs Durables géré par Allianz investit sur des actions d'entreprises qui satisfont aux critères suivants de développement durable : la politique sociale, le respect des droits de l'homme, le gouvernement d'entreprise, la politique environnementale et l'éthique...
Allianz Valeurs Durables a enregistré au cours du mois d'octobre une performance négative en absolu et en relatif par rapport à son indice de référence. Le fonds a souffert principalement de sa sous-exposition au secteur des télécoms (absence pénalisante des titres Telefonica et KPN en portefeuille), de ses choix de valeurs au sein du secteur financier (absence coûteuse d'exposition aux espagnols BSCH et BBVA, paris pénalisants sur Unicredito et Société Générale) en dépit d'une sous-exposition favorable à ce secteur sur la période, ainsi qu'au sein des biens de consommation (paris pénalisants sur PPR et Vivendi, absence négative d'exposition à Unilever et Anheuser Busch, titres non éligibles au regard de profils ESG jugés insuffisants).
Les paris particuliers en Nokia, Veolia et Safran ont également pesé sur la performance du fonds en octobre. A contrario, le portefeuille a bénéficié de sa forte exposition aux secteurs dits défensifs de la santé (paris porteurs sur Sanofi-Aventis et Biomérieux), de la consommation non discrétionnaire (paris positifs sur Henkel, L'Oréal et Danone) et de l'énergie (paris gagnants sur Total et Royal Dutch Shell).
Pour finir, les gérants expliquent que le choix de titres au sein des matériaux et produits de base (pari porteur sur Umicore), les paris particuliers en Schneider Electric et LVMH ainsi que l'absence d'exposition au titre E.On ont aussi contribué positivement à la performance sur la période.
Le fonds a enregistré une décollecte nette de 5,2 ME au mois d'octobre qui a été couverte par la cession des positions détenues en Neopost et Solvay aux profils ESG peu différentiés et dynamiques. Le fonds a participé aux augmentations de capital de BNP Paribas et de Société Générale et a renforcé par ailleurs ses positions sur Sanofi-Aventis, Unicredito et Saft.
Les premières lignes du fonds sont Total, Sanofi-Aventis, Bnp Paribas, GDF Suez, France Télécom, Nokia, Eni, Danone, Carrefour et Vinci.
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