(Boursier.com) -- Le fonds Montségur Défensif investit toujours à hauteur de 70% dans des produits monétaires ou obligataires pour respecter une gestion prudente. Le solde est placé sur des valeurs européennes avec des rendements nets élevés.
Les taux à court terme, qui constituent le coeur des investissements du fonds, se sont sensiblement améliorés sur 2011. Le fonds est volontairement resté à l'écart d'investissements souverains, et ce malgré la forte rémunération proposée par certains pays, l'année dernière. "Notre cahier des charges exige une sécurité maximale de la poche monétaire, incompatible avec le risque porté par les dettes souveraines", explique l'équipe de gestion.
Le fonds accuse un repli de 3,7% sur 2011.
En termes de stratégie d'investissement, notons que l'allocation monétaire reste prudente, la sélection de billets de trésorerie et obligations s'effectue sur des maturités courtes et des signatures de qualité, avec très peu de financières, afin d'écarter tout risque de défaut.
La poche actions, qui est limitée à 30 % du fonds, est à son maximum. Le rendement attendu sur les titres sélectionnés est de plus de 8 % en moyenne pour 2012. Les dividendes sont assurés compte-tenu de la pérennité des résultats et la gestion prudente des bilans.
Les principales lignes sont France Telecom, Total et Vivendi.
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