Don Pascal-André Dumont, Econome général de la communauté traditionnelle Saint-Martin

Don Pascal-André Dumont Econome général de la communauté traditionnelle Saint-Martin

Le fonds Proclero porte, en lui, une certaine espérance

Boursier : D'où est venue l'idée de la création du fonds Proclero, fondée par la Communauté catholique Saint-Martin avec le concours de la société de gestion Meeschaert?

P-A.D. : L'idée vient d'un audit réalisé par la société de gestion Meeschaert au cours duquel, la situation financière de notre communauté religieuse est apparue dégradée. Suite à cet audit, Meeschaert nous a proposé la création d'un fonds susceptible d'aider à financer la formation de séminaristes. Ma première réaction fut négative, je ne voyais pas trop en quoi nous pouvions nous retrouver dans les marchés financiers, instables, volatils par nature... Par la suite, des signes de la Providence nous ont montré qu'il s'agissait d'un chemin sur lequel il fallait peut-être aller. Nous avons alors entamé une réflexion, avec la volonté de créer un fonds éthique et des partenaires nous ont permis d'amorcer le fonds : des fondations catholiques, l'ordre de Malte...

Boursier.com : Que mettez-vous dans le qualificatif d'"éthique"?

P-A.D. : Meeschaert a créé le premier fonds éthique il a 30 ans à travers deux filtres : tout d'abord l'exclusion de certains secteurs comme l'alcool, le tabac, l'armement, la pornographie. Ensuite, le deuxième critère est celui "Best in class", avec les critères connus de Vigeo concernant le comportement de l'entreprise auprès des clients, salariés, fournisseurs, son impact comportemental... Ces deux critères, sans doute pertinents il y a 30 ans, ne sont plus suffisants, aujourd'hui, à mes yeux. Tout d'abord, commencer une gestion par l'exclusion, donc la négative, est difficilement envisageable dans l'idéal chrétien. Ensuite, le filtre "Best in class" ne permet d'investir que dans les meilleurs élèves, donc, in fine, à ne prêter qu'aux riches... Enfin, troisième point gênant : à travers ces deux filtres, je ne vois pas où est la personne humaine. Or, ce que l'Église enseigne c'est que l'économie est au service de la personne humaine... Nous avons donc modifié la charte éthique du fonds et désormais notre feuille de route abandonne les deux premiers filtres.

Boursier.com : Quels sont alors les critères motivant vos investissements?

P-A.D. : Un premier élément fondamental, édicté par le Pape Benoît XVI, en 2009, dans l'encyclique "Caritas in Veritate" (NDLR : La Vérité dans la charité) : l'investisseur a la responsabilité morale de son investissement, même s'il délègue sa gestion à un spécialiste. Dans cette logique, le fonds Proclero est un ensemble de souscripteurs qui doit agir avec et pour ses investisseurs dans la responsabilité morale. Lorsque nous sélectionnons des entreprises, nous devons regarder en quoi leurs métiers sont au service de la personne humaine et servent aux besoins vitaux : l'alimentation, le toit, la santé, l'éducation et les énergies. Au-delà de ces besoins vitaux, des éléments de qualité de vie et d'épanouissement de la personne humaine sont importants... Donc nous ne considérons pas de la même façon Danone et LVMH... Les deux autres critères : comment l'entreprise se comporte t-elle, globalement, envers la personne humaine et enfin l'intégration positive : nous cherchons, pour ce dernier critère, des petites ou moyennes capitalisations apportant un vrai plus à la personne humaine. Nous nous aidons des analyses d'ethifinance, pour déterminer en quoi une société propose de vrais avancées pour l'Homme dans le domaine de l'alimentation et de la santé.

Boursier.com : Quelle est la part d'actions du fonds Proclero et comment se prennent les décisions de gestion?

P-A.D. : Le fonds présente un profil prudent, composé à 20% d'actions et à 80% obligations. Un comité de pilotage d'une vingtaine de personnes donne des orientations. A partir de ces éléments, Meeschaert propose des noms de sociétés.

Boursier.com : Pouvez-vous donner quelques exemples d'investissements dans la partie actions du fonds?

P-A.D. : Gemalto, Aperam, Orange, Naturex, Blue Solutions, Casino, Veolia, BNP Paribas...

Boursier.com : Tenez-vous compte des valorisations de sociétés, ou passent-elles derrière vos trois critères éthiques?

P-A.D. : Bien sûr! L'objectif du fonds est de délivrer de la performance! Les critères financiers sont déterminants. Mais l'objectif du portefeuille n'est pas non plus de faire des rotations à tout prix. Nous voulons rester longtemps investis dans les entreprises.

Boursier.com : Quelle performance affiche le fonds?

P-A.D. : Le fonds a été créé en juillet 2012. Sur les quelques mois de 2012 il affiche une progression de +4%. En 2013, la performance ressort à +6,57% nets et depuis le 1er janvier 2014 : +2.77%.

Boursier.com : Quel est l'encours du fonds?

P-A.D. : L'encours est de 20,4 ME. Il progresse d'environ 1,5 ME par mois. Nous visons, à terme, 100 ME. Nous avons beaucoup de demandes provenant d'Allemagne, d'Autriche, de Belgique de la part de congrégations, diocèses, fondations caritatives... Ils investissent dans Proclero via un fonds luxembourgeois Conventum Proclero.

Boursier.com : Le fonds est-il ouvert à tous les investisseurs particuliers? Quels sont les frais de gestion et comment se rémunère la Communauté?

P-A.D. : Tout un chacun peut souscrire. Les frais de gestion sont très bas, à 1%. Meeschaert fait un don à la Communauté Saint-Martin correspondant à 0,40%. Lorsque l'encours sera de 40 ME, le don sera de 0,50%. En outre, il existe une part "D" du fonds, dans laquelle le souscripteur cède 70% de ses dividendes à la Communauté.

Boursier.com : Peut-on parler de "Finance Catholique", alors que la "Finance Islamique" connait, depuis plusieurs années, un certain essor?

P-A.D. : Je ne pense pas qu'il faille coller le label "catholique" à côté de "Finance"... Mais que la Finance soit plus éthique, tout le monde en a besoin ! Ce n'est pas une question religieuse, mais de bons sens ! Proclero porte, en lui, une certaine espérance, car il démontre qu'on peut faire des choses différentes en Finance, en prenant en compte la personne humaine.

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Don Pascal-André Dumont, Econome général de la communauté traditionnelle Saint-Martin

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