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Cotation du 14/07/2017 HELIUM PERFORMANCE A EUR C +0,01% 1 215,78€
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La sicav de la semaine : Helium Performance

(Boursier.com) — Syquant Capital est une société de gestion indépendante créée en 2005 à l'initiative d'Olivier Leymarie et Henri Jeantet ; elle est détenue à 92% par ses associés et à 8% par Exane SA. Les encours gérés par la société sont de plus de 700 MEUR sur 3 fonds.

L'équipe de gestion est composée 14 personnes dont 9 pour l'équipe de l'investissement, spécialisés en performance absolue. Elle a su développer une forte expertise dans les techniques d'allocation dynamique d'actifs et une connaissance approfondie des méthodes de gestion de risques. La plupart des gérants ont travaillé au sein de Crédit Agricole. Le gérant principal pour ce fonds est Xavier Morin.

La stratégie du fonds

L'objectif est d'allier régularité des performances et maîtrise des risques. Les gérants recherchent en effet une performance positive et régulière, supérieure à 7%, fortement décorrélée des marchés actions, avec une volatilité de l'ordre de 4%, ce qui permet de viser un ratio de Sharpe supérieur à 1,5.
Le fonds reprend les stratégies développées depuis 2005 dans son Hedge Fund historique (Helium Fund) et depuis 2009 dans le fonds Helium Opportunité en y rajoutant du levier (1,75). Mais pour rendre l'ensemble plus robuste, les gérants ont rajouté une stratégie de Long/Short systématique sur actions européennes et US.

Portefeuille du fonds

L'exposition brute est donc en moyenne de 175% répartie ainsi : Merger Arbitrage 60%, Event Driven 50% et Systematic Long/Short 65%. Mais cette allocation est assez variable, et depuis plusieurs mois la partie Merger Arbitrage est prédominante. L'encours du fonds est de 114 MEUR.

Performance et risque

Depuis sa création, la performance annualisée du fonds a été a été de 5,2% avec une volatilité de 3,3% et un maximum drawdown de -2,1%. Le ratio de Sharpe est de 1,8,
Les objectifs du fonds ont été réalisés au niveau du risque et du ratio de Sharpe. Le fonds est en hausse de 3,4% depuis le début de l'année.

Conclusion

Ce fonds de performance absolue utilise des stratégies assez peu corrélées entre elles ce qui permet de délivrer une performance assez régulière avec un niveau de risque contenu. La préservation du capital est un important objectif pour les gérant.
L'historique n'est pas long, mais les gérants mettent en place les stratégies coeur de portefeuille (Merger Arbitrage et Event Driven) depuis 10 ans !

Nous sommes positifs sur ce fonds qui devrait bénéficier notamment de l'environnement favorable aux stratégies Merger Arbitrage.

Thierry Crovetto - TC Stratégie Financière
Avec la participation de Simona Bonifazi.

©2015-2017, Boursier.com

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