(Boursier.com) -- Wall Street s'affiche désormais en baisse ce jeudi à deux heures de la clôture, alors que les prévisions de Wal-Mart sont diversement appréciées. Les valeurs du secteur de l'énergie tirent les indices vers le bas, et le marché ne salue guère l'annonce d'inscriptions au chômage US légèrement moins lourdes que prévu. Dans l'actualité des fusions et acquisitions, Hewlett-Packard fait sensation en offrant d'acquérir 3Com, tandis que la firme United Technologies rachète l'unité sécurité de GE. Le DJIA perd en ce moment 0,5% à 10.239 pts, et le Nasdaq recule de 0,3% à 2.159 pts.
D'après le Département américain au Travail ce jeudi, les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis de la semaine close le 7 novembre 2009 ont reculé de 12.000 en comparaison de la semaine antérieure, s'établissant sur un rythme ajusté des variations saisonnières de 502.000 unités, contre 514.000 (niveau révisé de la semaine précédente). Ajusté des variations saisonnières, le taux de chômage indemnisé a été de 4,3% fin octobre, pour un nombre de chômeurs indemnisés de 5,63 millions. La moyenne à quatre semaines des inscriptions au chômage atteint 519.750, contre 524.250 une semaine avant.
Barack Obama, le Président américain, a annoncé ce jour qu'un forum pour l'emploi se tiendrait à la Maison Blanche le mois prochain. Le forum sera dédié à la création d'emplois, mais également à l'expansion économique. Obama se satisfait ce jeudi des derniers chiffres des inscriptions hebdomadaires US au chômage, perçus comme encourageants. L'administration américaine doit cependant encore considérer des mesures responsables et additionnelles afin de remettre les Américains au travail, a noté le Président des Etats-Unis.
Selon la firme RealtyTrac Inc. ce jeudi, les saisies immobilières et la "délinquance" ou le défaut des emprunteurs immobiliers ont globalement diminué aux Etats-Unis en octobre 2009, par rapport à septembre, ce qui constitue le 3ème mois de recul séquentiel. Les programmes de l'administration Obama pour éviter les saisies semblent donc jouer un rôle relativement positif, même si le niveau des saisies demeure évidemment très élevé. Avec 332 milliers de foyers concernés en octobre par les "foreclosures", les saisies et défauts baissent certes de 3% en comparaison du mois antérieur, mais bondissent encore de 19% en glissement annuel, par rapport à l'an passé. Un ménage US sur 385 a donc reçu une information de saisie, défaut ou vente durant le seul mois d'octobre.
Le secrétaire américain au Trésor Timothy Geithner a réaffirmé qu'un dollar fort était très important pour les Etats-Unis. Poursuivant sa tournée asiatique ce jeudi, M. Geithner a répété une nouvelle fois que l'amélioration des fondamentaux de l'économie constituait un point de passage obligé pour la reprise US...
VALEURS DU JOUR
Applied Materials (-3%) a annoncé au titre de son quatrième trimestre fiscal un bénéfice net de 138 Millions de dollars ou un bpa de 10 cents, contre un profit net de 231 M$ ou un bpa de 17 cents un an plus tôt. Le chiffre d'affaires recule de 2,04 Mds$ à 1,53 Mds$. En base non-GAAP, le bénéfice net ressort à 177 M$ ou 13 cents par action contre un profit de 264 M$ ou un bpa de 0,2$ au T4 08. Le consensus tablait sur un bpa de 3 cents pour des revenus de 1,32 Md$. Le Groupe annonce également la suppression de 1.300 à 1.500 emplois, soit 10% à 12% de ses effectifs, d'ici 18 mois. La compagnie anticipe des charges de restructurations avant impôts comprises entre 100 M$ et 125 M$, dont la majorité devrait être comptabilisée au premier trimestre de l'exercice 2010. Les économies provenant des restructurations et réductions d'effectifs sont attendues à 450 M$ par an une fois les actions finalisées. Le management a par ailleurs indiqué viser une croissance des ventes nettes de plus de 30% en 2010. Sur le 1er trimestre fiscal 2010, le bpa est anticipé entre 4 et 8 cents.
3Com (+31%). HP et 3Com ont annoncé hier soir un accord définitif selon lequel Hewlett-Packard va racheter 3Com, fournisseur de solutions pour réseaux, à un prix de 7,90$ par titre en cash, pour une valeur d'entreprise de 2,7 Mds$ environ. Les termes de cette transaction ont été approuvés par les Conseils d'administration des deux firmes. HP se lance ainsi sans complexes sur les terres de Cisco Systems, et estime que cette combinaison va transformer l'industrie des réseaux et mettre l'accent sur sa stratégie de convergence des serveurs, du stockage de données, des réseaux ou encore des services. En particulier, HP va significativement renforcer ses positions sur le prometteur marché chinois, grâce à cette opération. L'acquisition demeure soumise aux conditions habituelles et à l'approbation des actionnaires de 3Com. La finalisation du deal est attendue durant le 1er semestre calendaire 2010. HP anticipe que la transaction soit légèrement dilutive sur le bénéfice non-GAAP de l'exercice 2010.
CSC (-1%) a dévoilé hier soir ses comptes du second trimestre fiscal 2010. Les revenus ont été de 4 Mds$, sur un bpa dilué de 1,40$, contre des ventes de 4,2 Mds$ un an avant et un bpa de 2,95$ (comprenant toutefois 2,27$ de bénéfices fiscaux). Le new business a totalisé 4,58 Mds$. La marge opérationnelle a été de 8,44%, en amélioration de 179 points de base en glissement annuel. Le cash flow opérationnel a été de 572 M$, contre 401 M$. Le free cash flow a représenté 429 M$, contre 166 M$. Le bénéfice net a été de 221 M$ et 1,40$ par titre, contre 452 M$. Le Groupe confirme ses estimations sur l'exercice 2010, à savoir un niveau de new business de 17 à 18 Mds$, des revenus allant de 16 à 16,5 Mds$ et une marge opérationnelle en expansion de 25 à 50 points de base. Le bpa est estimé entre 4,80 et 5$.
Motorola (stable). D'après le New York Times ou encore le Wall Street Journal, le géant américain des téléphones mobiles envisagerait une scission de ses activités. Le NYT explique ainsi que Motorola pourrait explorer une division en trois compagnies. Motorola a juste confié de son côté l'étude d'une séparation en deux entités distinctes. Au lieu de cela, le New York Times croit savoir qu'un "split" en trois Sociétés serait possible, "afin de lever du cash et de rembourser la dette". Le journal ajoute que Motorola a embauché JP Morgan Chase, Centerview Partners et Goldman Sachs afin de chercher des acquéreurs pour sa division fabricant des "set top boxes" (terminaux numériques) et concevant des équipements de réseaux. L'évaluation de la cession n'en serait toutefois qu'à un stade préliminaire. Les activités mises en vente pourraient valoir jusqu'à 5 Mds$ d'après Philip Cusick, analyste de Macquarie Capital cité par le NYT. Une évaluation de 4 à 5 Mds$ est fournie par le Wall Street Journal, qui cite des proches de la question. Le journal ajoute que la mise en vente de l'unité a été décidée quand deux fonds de private equity, TPG et Silver Lake Partners, ont récemment approché Motorola et exprimé leur intérêt... Cusick estime que même après cessions, Motorola pourrait procéder à une séparation en deux unités. Pourtant, l'opération "finale" ne serait pas attendue avant 2011 au plus tôt.
Kohl's (+1%), distributeur américain du Wisconsin, a publié ce jour ses comptes du 3ème trimestre fiscal 2009. La chaîne a réalisé un bénéfice net en augmentation de 20%, tandis que le management en profite pour rehausser ses prévisions 2009 de ventes et de résultats. Sur le trimestre clos fin octobre, le résultat net a représenté 193 M$ et 63 cents par titre, contre 160 M$ et 52 cents par action un an avant. Les ventes ont été de 4,1 Mds$, en augmentation de 6,5% en glissement annuel, dont +2,4% à magasins comparables. Pour le 4ème trimestre, le Groupe anticipe des ventes totales en croissance de 3% à 6%, sur une performance à magasins constants allant de -1% à +2%, et pour une marge brute en hausse de 50-60 points de base. Le bpa dilué est estimé entre 1,14 et 1,24$ sur ce 4ème trimestre, ce qui se traduirait par un bpa annuel de 2,98 à 3,08$.
Wal-Mart (+1%), le géant de l'Arkansas et leader américain de la grande distribution, a annoncé ses comptes du 3ème trimestre fiscal. Le bpa a été de 84 cents, contre un consensus de place de 81 cents, constate le Groupe. Le bénéfice des opérations poursuivies a progressé de 7% en glissement annuel, par rapport à l'an passé. Le bpa dilué des opérations continues du 3ème trimestre fiscal 2010 a donc été de 84 cents, supérieur également à la guidance du Groupe qui allait de 78 à 82 cents. Ce bpa était de 77 cents l'an dernier. Les ventes totales ont atteint 98,7 Mds$, en augmentation de 1,1%, contre 97,6 Mds$ sur le T3 2009. A devises constantes, la croissance aurait été de 3,8%. Le profit des opérations continues est ressorti à 3,25 Mds$, contre 3,03 Mds$ l'an passé. Le bénéfice net part du Groupe a atteint 3,24 Mds$, contre 3,14 Mds$ un an plus tôt. Tom Schoewe, directeur financier, juge que le Groupe continue d'opérer dans une économie très difficile, mais souligne que le Groupe se concentre sur sa politique de prix bas. Le bpa dilué des opérations continues du 4ème trimestre fiscal 2010 est attendu entre 1,08 et 1,12$. Ainsi, le bpa annuel est maintenant anticipé entre 3,57 et 3,61$, contre 3,50 à 3,60$ précédemment.
United Technologies (stable), le Groupe industriel diversifié américain, a annoncé ce jeudi avoir accepté de racheter l'activité sécurité de General Electric pour un montant de 1,82 Md$. L'acquisition viendra ainsi renforcer l'unité UTC Fire & Security dans la sécurité incendie et électronique, constate United. Louis Chenevert, le PDG d'UTC, explique par exemple que l'accord accentuera la présence du Groupe en Amérique du Nord et étendra ses capacités. United Technologies attend de ce deal un impact neutre sur les bénéfices 2010, avant un effet relutif dès 2011.
AMD (+21%) et Intel, les deux rivaux américains du marché des processeurs, ont annoncé ce jeudi être parvenus à un accord selon lequel Intel payera 1,25 Md$ à AMD. L'accord met un terme aux litiges légaux opposant les deux Groupes, dont les conflits antitrust et ceux relatifs aux brevets. AMD et Intel afficheront un nouvel accord de licences croisées sur cinq ans, d'après les termes du deal. Les deux compagnies admettent que leurs relations passées ont été difficiles, mais soulignent que cet accord met un terme aux conflits légaux et leur permet de se concentrer désormais sur l'innovation et le développement produit. AMD retirera toutes ses poursuites contre Intel et abandonnera les litiges en cours. Intel a de son côté consenti à se soumettre à une série de dispositions en matière de pratique commerciale.
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