(Boursier.com) -- Wall Street consolide modestement ce lundi, après avoir vivement progressé vendredi suite à l'annonce inespérée de la Fed. Vendredi, la Banque centrale américaine avait donc positivement surpris en dévoilant une réduction de 50 points de base de son taux d'escompte, concernant les prêts aux établissements bancaires. Le taux d'escompte passe donc à 5,75%, contre 6,25% précédemment, mais le taux des fonds fédéraux, le plus important pour les consommateurs américains, reste pour l'heure à 5,25%.
Le Nasdaq Composite cède actuellement 0,40% à 2.495 pts, alors que le DJIA perd 0,40% à 13.027 pts. Une consolidation légère, sur un marché toujours nerveux malgré les dernières annonces de la Fed.
Compte tenu de la crise actuelle du marché du crédit et de la détérioration des marchés financiers, ainsi que du potentiel impact de ces événements sur l'expansion américaine, la Fed a décidé vendredi, en dehors de ses habituelles réunions monétaires (la prochaine réunion FOMC est prévue le 18 septembre), de faire ce geste significatif de baisse de 0,5% du taux d'escompte, qui ramène à 50 points de base l'écart entre taux d'escompte et taux des "fed funds". La Fed a souligné par ailleurs, vendredi, l'augmentation des risques concernant l'expansion aux Etats-Unis.
Le Conference Board américain a annoncé ce lundi, pour le mois de juillet 2007, un indice des indicateurs avancés en croissance de 0,4% aux Etats-Unis. Une progression légèrement supérieure aux attentes, qui compense le repli du mois de juin (-0,3%). L'indice est destiné à prévoir l'activité économique à court terme aux Etats-Unis.
VALEURS DU JOUR
Nasdaq Stock Market (+1%). Le Nasdaq américain a annoncé ce lundi que son Conseil d'administration avait autorisé le Groupe à explorer des alternatives de désinvestissement relatives à sa participation de 31% (61,3 millions de titres) au sein du britannique London Stock Exchange Group plc (LSE). Ainsi, le Nasdaq a embauché JP Morgan Securities et UBS Investment Bank afin de l'assister dans sa revue des alternatives de cession. Le Nasdaq a ajouté que le cours actuel de son action ne reflétait pas de manière adéquate la valeur de sa part au sein du LSE. Le Nasdaq entend utiliser environ 1 Md$ de produits de cession afin de rembourser sa dette senior, et utilisera le reste des produits de cession pour des rachats d'actions. Le Nasdaq estime que la cession de sa participation au sein du LSE devrait augmenter son bpa 2008 de 30 à 35 cents. Le Nasdaq Stock Market ajoute qu'il ne peut y avoir d'assurance que l'exploration des alternatives de cession pour cette participation se traduise par une transaction.
Le Nasdaq Stock Market qui lutte actuellement pour remporter la mise sur le dossier du nordique OMX, convoité par la bourse de Dubaï. Le Nasdaq offre d'acquérir OMX en cash et actions, alors que la bourse de Dubaï propose de racheter OMX entièrement en cash. Le management du Nasdaq devrait prochainement rencontrer celui de la place nordique OMX, après un accord initial à 3,7 Mds$ environ en numéraire et actions pour son rachat.
HSBC (-2%). Le colosse bancaire britannique HSBC a annoncé ce lundi mener actuellement des négociations en vue de l'acquisition d'une part de contrôle au sein du coréen KEB (Korea Exchange Bank), part actuellement détenue par la firme de private equity américaine Lone Star. La banque londonienne précise que les discussions se poursuivent, et que l'opération éventuelle demanderait encore l'accord des autorités sud-coréennes. Concrètement, la filiale locale de HSBC, Hongkong & Shanghai Banking Corporation, pourrait donc acquérir les 51% détenus par Lone Star au sein de KEB. Lone Star qui fait également l'actualité aux Etats-Unis, avec son offre de rachat remise en question sur Accredited Home Lenders.
Lowe's prend 6% désormais ce lundi à Wall Street. Sur l'exercice fiscal 2007, le Groupe attend 150 à 160 ouvertures de magasins, une croissance des ventes totales de 6%, mais également un repli de 2% de l'activité à magasins comparables. La marge opérationnelle annuelle est attendue en recul de 70 à 80 points de base, et le bpa dilué est estimé entre 1,97$ et 2,01$. Sur le 3ème trimestre, le Groupe prévoit d'ouvrir 40 magasins, et anticipe une croissance totale des ventes de 7-8%, sur une performance stable à magasins constants. La marge opérationnelle trimestrielle est attendue en baisse de 140 points de base, et le bpa dilué est attendu entre 43 cents et 45 cents.
Lowe's. Le détaillant de Mooresville, Caroline du Nord, Lowe's, second américain dans le domaine des produits de bricolage derrière l'incontournable Home Depot, a publié aussi ses comptes du second trimestre. Lowe's a affiché un résultat net de 1,02 Md$, en croissance de 9% en glissement annuel, sur un bpa dilué en hausse de 12% à 67 cents, contre 60 cents sur le second trimestre de l'exercice antérieur. Sur six mois, le Groupe a réalisé un résultat net en repli de 1% à 1,76 Md$, sur un bpa dilué en croissance de 2% à 1,15$ par titre. Les revenus du second trimestre ont progressé de 5,8% à 14,2 Mds$, contre 13,4 Mds$ l'an dernier, à la même époque. Sur six mois, les revenus ont augmenté de 4,1% à 26,3 Mds$. A magasins comparables, les revenus du second trimestre auraient reculé de 2,6%, alors que l'activité du semestre aurait corrigé de 4,4%.
Countrywide (-8%). Le Groupe californien Countrywide Financial, leader américain du crédit immobilier, réduirait actuellement ses dépenses dans un contexte sectoriel plus que tendu. Selon le Wall Street Journal, le Groupe aurait commencé à licencier dans les activités d'origination de prêts. D'après le WSJ, qui cite à ce sujet un courrier électronique interne au Groupe, les réductions d'effectifs concerneraient l'unité Full Spectrum Lending de Countrywide, unité gérant des produits mortgage dans la catégorie Alt-A, logée entre le "prime" et le "subprime".
Countrywide. En fin de semaine dernière, rappelons que Countrywide avait voulu rassurer, estimant avoir pris des "mesures décisives" afin de répondre aux difficultés relatives à l'environnement actuel de marché. Ces mesures devraient permettre au Groupe de faire face à ses besoins de financements et de continuer à progresser. "En plus des liquidités significatives auxquelles nous avons accédé à partir de nos lignes de crédit, la stratégie essentielle du Groupe à l'avenir sera de financer sa production à travers Countrywide Bank, FSB". Le Groupe produit déjà plus de 70% de son volume total d'origination à travers Countrywide Bank, et s'attend à accélérer cette migration de production afin de transférer l'ensemble de la production d'ici fin septembre. Countrywide Financial disait également avoir renforcé sa position financière en tirant sur une facilité de crédit non-garantie de 11,5 Mds$, fournie par "40 des premières banques au monde". Plus de 70% de cette facilité affiche une échéance à plus de quatre ans, et le reste une échéance d'au moins 364 jours.
KKR Financial (+8%), filiale de la firme d'investissement KKR, a annoncé ce lundi une offre sur 16 millions d'actions, à laquelle participeront sept investisseurs institutionnels (certains fonds gérés par Farallon Capital Management, Fir Tree Partners, JGE Capital Management, Marsico Capital Management, Morgan Stanley, Oak Hill Advisors et Sageview Capital L.P.), via des transactions séparées à un prix de 14,4$ par titre (cours à la clôture du 17 août). Les produits de cette offre totaliseront donc 230,4 M$, et le Groupe utilisera les produits de cession pour des sujets généraux. Le Groupe a aussi dévoilé une autre offre de 270 M$, destinée à ses actionnaires. Le Groupe distribuera des droits non-transférables pour souscrire à un nombre d'actions allant jusqu'à 18,75 millions. Chaque actionnaire recevra 0,1943 droit par action détenue à la clôture du 30 août. Le prix de souscription pour les actions offertes dans le cadre de l'offre de droits sera également de 14,4$ par titre. Les droits expireront le 19 septembre au soir, à moins d'une extension de l'offre. Le Groupe utilisera également les produits de la vente pour ses opérations générales.
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