(Boursier.com) -- Wall Street progresse toujours ce mercredi, avec une belle envolée du Nasdaq de 2,05% à 3.025 pts derrière Apple, dont les résultats ont encore atomisé les prévisions hier soir. Le DJIA prend plus modestement 0,50% à 13.065 pts.
ECO ET DEVISES
Les propos plus souples de la BCE sur une relance de la croissance en Europe ont plu aux marchés du vieux-continent, de quoi inspirer la place américaine, aidée aussi par les nombreuses publications d'entreprises dont Apple. Le marché guette aussi la Fed tout à l'heure que certains espèrent aussi accommodante...
La décision monétaire de la Fed est attendue dans la soirée, de même que les prévisions économiques de la Banque centrale américaine et la conférence de presse de Ben Bernanke. La réunion de la Fed a débuté hier mardi. Les économistes anticipent une poursuite de la politique ultra-accommodante de la Fed, avec un maintien des taux entre zéro et 0,25% sur les fonds fédéraux.
Côté indicateurs, d'après le Département américain au Commerce, les commandes de biens durables aux États-Unis pour mars 2012 ont décroché de 4,2% en comparaison du mois antérieur, contre -1,5% de consensus. Par ailleurs, la hausse de février, initialement annoncée à +2,2%, est révisée à +1,9%. Hors transport cette fois, les commandes sont en repli inattendu de 1,1% en mars, par rapport au mois antérieur, contre +0,6% de consensus et +1,9% en février.
D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé par le Département à l'Energie américain, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont augmenté de 4 millions de barils pour la semaine close au 20 avril 2011, à 373 millions de barils. Le consensus tablait sur une progression de seulement 2,7 millions de barils.
Les stocks d'essence ont eux reculé de 2,2 millions de barils quand le consensus attendait une baisse de 1 million de barils. Enfin, les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) ont baissé de 3,1 millions de barils contre une hausse de 0,1 million de barils anticipée par le consensus. Le baril WTI cote 104,50$ à Wall Street.
L'euro campe sur les 1,32/$ entre banques.
VALEURS DU JOUR
Apple (+8,5%) bondit au lendemain de comptes trimestriels une fois encore époustouflants. Pour le second trimestre fiscal 2012 clos fin mars, les revenus ont totalisé 39,2 Mds$, pour un bénéfice net de 11,6 Mds$ et 12,30$ de bénéfice par action. Le consensus n'était que de 10,06$ de bpa et 36,8 Mds$ de ventes... Les revenus se sont envolés par rapport aux 24,7 Mds$ de l'an dernier. Le bénéfice net a pratiquement doublé, puisqu'il était de 6 Mds$ au second trimestre fiscal 2011. La marge brute s'est élevée à 47,4%, contre 41,4% un an avant. Les ventes internationales ont compté pour 64% des revenus trimestriels. Apple a vendu 35,1 millions d'iPhones sur le trimestre, en progression de 88% par rapport à l'an passé. Les ventes d'iPads se sont élevées à 11,8 millions d'unités, soit un bond de 151% par rapport à l'an passé. 4 millions de Macs ont été écoulés, soit une augmentation de 7% des volumes. 7,7 millions d'iPods ont enfin été vendus, en baisse de 15%.
Tim Cook, le chief executive du Groupe, a dit "frissonner", devant ces ventes d'iPhones et d'iPads, soulignant le succès du nouvel iPad. "Durant l'année vous allez voir bien plus d'innovation du genre que seul Apple est capable de délivrer", promet Cook. Peter Oppenheimer, directeur financier, note que ce trimestre record a généré 14 Mds$ de cash flow des opérations. Selon nos calculs, le niveau de cash & équivalents et de "marketable securities" d'Apple totalise 110 Mds$ en fin de période. Les revenus du 3ème trimestre fiscal sont attendus à 34 Mds$, pour un bénéfice dilué par action de 8,68$. Apple joue comme toujours la prudence, puisque le consensus est déjà de 9,93$ de bpa et 37,4 Mds$ de ventes pour ce 3ème trimestre de l'exercice.
Harley-Davidson (+5%) a publié ses résultats du premier trimestre. Ses bénéfices sont de 172 M$ (0,74$ par action), contre 119,3 M$ (0,51$ par action) un an avant. Ses revenus sont de 1,43 Md$ contre 1,22 Md$ sur la même période de l'exercice précédent, et 1,22 Mds$ de consensus. Les analystes visaient également un bpa trimestriel de 0,72$.
Boeing (+3,5%) a annoncé pour son premier trimestre fiscal 2012 un bénéfice net de 0,9 Md$ ou un profit par action de 1,22$ contre un bénéfice de 586 M$ ou un bpa de 78 cents un an plus tôt. Le bpa ajusté atteint 1,23$ quand le consensus tablait sur un bpa de 96 cents. Les revenus ont totalisé 19,4 Mds$ contre 14,9 Mds$ avec la progression des livraisons en aviation commerciale. Le backlog a atteint un record de 380 Mds$, dont 42 Mds$ de nouvelles commandes. Le bénéfice par action 2012 est désormais attendu entre 4,15$ et 4,35$ contre de 4,05 à 4,25$ auparavant. Les revenus sont toujours estimés entre 78 et 80 Mds$, pour un cash flow opérationnel de plus de 5 Mds$.
Amgen (+2%), le géant américain des biotechnologies, a annoncé pour le 1er trimestre 2012 des revenus en croissance de 9%, à 4 Mds$ environ, ainsi qu'un bpa ajusté de 1,61$ en augmentation de 20% en glissement annuel. Le consensus était de 1,45$ de bpa pour 3,93 Mds$ de ventes. Le bénéfice ajusté a représenté 1,29 Md$, en hausse de 2% par rapport à l'an dernier. Le bénéfice GAAP a grimpé de 23% à 1,48$ par action.
WellPoint (+1%), l'assureur-santé américain basé à Indianapolis, a annoncé pour le 1er trimestre un bénéfice en recul de 8% à 856 M$ soit 2,53$ par titre, contre 926 M$ un an plus tôt. Hors éléments, le bpa sur ce trimestre clos fin mars 2012 aurait été logé à 2,34$, contre 2,27$ de consensus. Ses revenus trimestriels ont grimpé de 3% à 15,1 Mds$ hors gains sur investissements, contre 15,4 Mds$ de consensus de place. Le bénéfice ajusté par action pour 2012 est attendu à plus de 7,65$, soit une révision en légère hausse de la guidance.
Eli Lilly (+1%), le Groupe pharmaceutique d'Indianapolis, dévoile pour son premier trimestre 2012 une baisse de 4,2% de son bénéfice à 1,01 Md$ soit 91 cents par titre, pour des ventes en déclin de 4,1% à 5,6 Mds$. Le bénéfice ajusté par action a été de 92 cents, contre 78 cents de consensus. Le consensus de ventes était de 5,36 Mds$ environ. Le Groupe a perdu la protection de son brevet américain sur le blockbuster Zyprexa en octobre. Les ventes du traitement au premier trimestre 2012 ont dévissé de 56% à 562,7 M$. La firme relève son objectif de bpa annuel dans une fourchette allant de 3,15 à 3,3$ contre 3,1$/3,2$ auparavant.
Sprint Nextel (+1%), l'opérateur télécom américain qui commercialise notamment l'iPhone d'Apple, a annoncé pour son premier trimestre 2012 une lourde perte financière de 863 M$ soit 29 cents par titre, contre 439 M$ de déficit un an plus tôt (15 cents par titre). Les revenus ont progressé toutefois de 5% à 8,7 Mds$, en ligne avec les attentes de marché. Le consensus tablait sur une perte de 42 cents par titre.
Northrop Grumman (stable), contractant américain de défense, a dévoilé ses résultats du premier trimestre 2012. Sur la période, la firme enregistre des bénéfices de 506 M$ (1,96$ par action) pour ses opérations poursuivies, contre 496 M$ (1,67$ par action) un an avant. Les ventes sont de 6,2 Mds$, contre 6,7 Mds$ sur la même période de l'exercice précédent. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 1,59$. Sur 2012, le Groupe vise désormais un bpa compris entre 6,7 et 6,95$ contre une fourchette précédente allant de 6,40 à 6,70$, pour des ventes attendues entre 24,7 et 25,4 Mds$.
Delta Air Lines (-1%) a dévoilé les résultats de son premier trimestre 2012. Sur la période, la compagnie aérienne enregistre un bénéfice net de 124 Millions de dollars ou 15 cents par action contre un déficit de 318 M$ et 38 cents par action un an plus tôt. La compagnie a notamment bénéficié d'un gain de 151 M$ lié à sa couverture carburant. Le bpa ajusté ressort à -0,05 cents en ligne avec le consensus. Le profit opérationnel atteint 382 M$ contre une perte de 92 M$ il y a un an. Le chiffre d'affaires grimpe de 9% à 8,4 Mds$. La firme vise pour le trimestre clos fin juin une marge opérationnelle comprise entre 8 et 10%.
Host Hotels (-3%), le Groupe hôtelier américain, a réalisé au 1er trimestre 2012 des résultats décrits comme solides. Sur le trimestre clos fin mars, les revenus ont totalisé 985 M$ pour un Ebitda ajusté de 176 M$ et une perte des opérations poursuivies de 50 M$, alors que la perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires a été de 2 M$. Sur la même période, l'an dernier, la perte était de 60 M$. La perte des opérations continues a été de 7 cents. Le consensus était de 13 cents de bpa et 1,01 Md$ de chiffre d'affaires.
Juniper (-3%), le fournisseur américain d'équipements de réseaux, a annoncé pour le 1er trimestre fiscal un bénéfice net de 16 M$ soit 3 cents par titre, contre 130 M$ un an avant, 24 cents par action. Les revenus ont été de 1,03 Md$, contre 1,1 Md$ un an auparavant. Le bpa ajusté a représenté 16 cents. Le consensus de marché était de 13 cents de bénéfice ajusté par action, pour 981 M$ de ventes.
General Dynamics (-3,5%), le contractant américain de défense, a annoncé pour le 1er trimestre un recul de 9% de son bénéfice net à 564 M$ soit 1,58$ par titre, contre 618 M$ un an plus tôt. Les revenus ont régressé de 3% à 7,6 Mds$. Le consensus était de 1,69$ de bpa et 7,9 Mds$ de ventes. Le Groupe de Falls Church, en Virginie, précise toutefois qu'un ajustement comptable sur les opérations européennes a réduit le bpa de 13 cents. Le bpa net annuel est attendu entre 7,10 et 7,20$, contre 7,3$ de consensus.
Caterpillar (-5%), le géant américain des équipements de chantiers, a annoncé des bénéfices records pour le 1er trimestre 2012 et rehaussé ses prévisions 2012. Le bénéfice dilué par action a été de 2,37$, niveau record, en croissance de 29% en comparaison du même trimestre, l'an dernier. Les revenus ont augmenté de 23% à 16 Mds$. Le bénéfice net a été de 1,59 Md$, contre 1,22 Md$ un an plus tôt. Le consensus était de 2,13$ de bénéfice par action et 16,22 Mds$ de facturations trimestrielles. Les revenus de l'exercice sont attendus entre 68 Mds$ et 72 Mds$, pour un bénéfice par action voisin de 9,50$. La guidance antérieure de bpa était de 9,25$ par titre. Le Groupe maintient donc le cap, malgré une activité de construction déprimée aux USA, un ralentissement en Chine et des économies européennes fragilisées. Le consensus pour l'exercice 2012 était de 9,54$ de bpa et 71,3 Mds$ de ventes.
Hess (-7%). Le producteur pétrolier new-yorkais a annoncé ses résultats du premier trimestre. Ses bénéfices sont de 545 M$ (1,60$ par action), contre 929 M$ (2,74$ par action) un an avant. Ses revenus ressortent à 9,75 Mds$, contre 10,52 Mds$ un an plus tôt. En base ajustée, le résultat net est de 509 M$, contre 619 M$ sur la même période de l'exercice précédent.
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